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  • China ETF (PEK)

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    PEK_icon

    El Fondo Market Vectors China ETF procura replicar, con la mayor proximidad posible, antes de comisiones y gastos, la evolución del precio y rendimiento del Índice CSI 300. The CSI 300 es un índice diversificado compuesto por 300 Acciones A que cotizan en las bolsas de Shenzen y/o Shanghai. El Fondo no invierte directamente en Acciones A, sino que invierte en swaps y otros tipos de instrumentos derivados con características económicas sustancialmente idénticas a las de las Acciones A de China.
    PDFArgumentos de inversión en Acciones A de China

     

  • Ticker:- PEK;false;CSIR0300;
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    IMPORTANTE: CSI 300 es una marca registrada de China Securities Index Co. El Fondo no invierte directamente en las Acciones A de China, pero procura obtener exposición a ese mercado mediante la inversión en swaps ligados a la rentabilidad de esas Acciones. La inversión en el Fondo supone un alto grado de riesgo, entre los que se incluyen los siguientes:

    • La capacidad del asesor de gestionar el Fondo dependerá de la disponibilidad de Acciones A de China y del interés que las contrapartes del swap tengan en participar en swaps con el Fondo ligados a la rentabilidad de las Acciones A chinas. La imposibilidad de la contraparte de seguir celebrando swaps con el Fondo podría tener efectos adversos significativos para este último.
    • El Fondo puede sufrir pérdidas significativas si la contraparte de un swap incurre en incumplimiento de las obligaciones asumidas en virtud del swap a causa de quiebra o por algún otro motivo. Dado que, actualmente, hay tan sólo una cantidad limitada de posibles contrapartes dispuestas y capaces de celebrar operaciones de swap ligadas a la rentabilidad de las Acciones A de China, cabe la posibilidad de que el Fondo pueda celebrar operaciones de swap con sólo una contraparte en un momento determinado.
    • Los swaps en los que el Fondo puede invertir posiblemente deban ajustarse periódicamente, lo que puede aumentar las probabilidades de que el Fondo genere ganancias de capital a corto plazo y/o renta ordinaria.

     

    Véanse las secciones “Principales riesgos de invertir en el Fondo” e “Información para los accionistas – Aspectos tributarios” en el Folleto Informativo para acceder a un análisis más pormenorizado de estos y otros riesgos de invertir en el Fondo.

     

    INFORMACIÓN IMPORTANTE ACERCA DE LAS PRIMAS: Actualmente PEK cotiza con una prima respecto de su valor activo neto. Una prima sostenida puede dar lugar a un error de riesgo relativo (por seguimiento del índice) y/o posibles pérdidas en el momento de su venta. Para obtener la información más reciente sobre primas/descuentos del Fondo ver “Historial Precio NAV/Primas/Descuentos” (en solapa Precios) más abajo.

  • Cotización de los fondos

     

    Al 24 de oct de 2014
    SÍMBOLONAV/
    Último precio
    VolumenVariación diaria NAV/
    Último precio
    Variación NAV desde principios de año/
    Último precio
    Prima/
    descuento
    Distribución prima/
    descuento
    Historial de precios
    NAV

    Prima
    Descuento
    gasto*
    bruto/neto
    ChinaAMC A-Share ETFPEK $31.82
    $31.96
    640
    $-0.05
    -0.2

    ($0.01)
    +0.0%
    + 3.0%
    + 0.4%

    $0.14
    0.43%
    Chart Export 1.14/0.72
  • Historial de rendimiento (%)

    Al 30 de sep de 2014
    1 MES3 MESESDESDE PRINCIPIOS DE AÑO1 AÑO3 AÑOS†5 AÑOS†10 AÑOS†POR LA VIDA*
    ÍNDICE
    PEK
    4.9216.066.574.252.02-0.03n/c-2.6
    FONDO/NAV4.8715.325.282.640.48n/cn/c-4.3
    FONDO/Precio de la acción4.815.922.290.6-0.39n/cn/c-4.39
    Al 30 de sep de 2014
    1 MES3 MESESDESDE PRINCIPIOS DE AÑO1 AÑO3 AÑOS†5 AÑOS†10 AÑOS†POR LA VIDA*
    ÍNDICE
    PEK
    4.9216.066.574.252.02-0.03n/c-2.6
    FONDO/NAV4.8715.325.282.640.48n/cn/c-4.3
    FONDO/Precio de la acción4.815.922.290.6-0.39n/cn/c-4.39
    *Fecha de inicio: 13/10/2010
    †Anualizado
    The performance quoted represents past performance. Past performance is no guarantee of future results. Performance information for the Market Vectors ETFs reflects temporary waivers of expenses and/or fees. Had the Market Vectors ETFs incurred all expenses, investment returns would have been reduced. The investment return and value of shares of Market Vectors ETFs will fluctuate so that an investor's shares, when sold, may be worth more or less than their original cost. Performance may be lower or higher than performance data quoted. Fund returns assume that dividends and capital gains distributions have been reinvested in the Fund at NAV.

    The "Net Asset Value" (NAV) of a Market Vectors Exchange Traded Fund (ETF) is determined at the close of each business day, and represents the dollar value of one share of the fund; it is calculated by taking the total assets of the fund, subtracting total liabilities, and dividing by the total number of shares outstanding. The NAV is not necessarily the same as the ETF 's intraday trading value. Market Vectors ETF investors should not expect to buy or sell shares at NAV.

    "After Tax Held" represents total return after taxes on distributions and assumes shares have not been sold. "After Tax Sold" represents total return after taxes on distributions and the sale of Fund shares. After-tax returns reflect the highest federal income tax rate but exclude state and local taxes. After-tax returns are based on NAV and provided for periods of one year and longer.
  • 10 valores principales

     

    Al 24 de oct de 2014 |TOTAL HOLDINGS: 301
    Tenencia
    Acciones/Contratos
    Importe nocional
    Valor de mercado (USD)
    Ping An Insura-A 601318 CH142,050-955,592955,592
    China Merch Bk-A 600036 CH489,913-831,033831,033
    China Minsheng Banking-A 600016 CH804,620-816,826816,826
    Industrial Ban-A 601166 CH339,300-568,487568,487
    Shang Pudong-A 600000 CH332,255-526,696526,696
    Citic Securiti-A 600030 CH233,700-484,979484,979
    China Vanke Co-A 000002 CH287,400-427,322427,322
    Haitong Securi-A 600837 CH240,240-393,179393,179
    Kweichow Moutai Co Ltd-A 600519 CH13,514-351,732351,732
    Bank Of Commun-A 601328 CH466,100-320,607320,607
    HOLDINGS % OF NET ASSETS
    ■   Ping An Insura-A 3.34
    ■   China Merch Bk-A 2.90
    ■   China Minsheng Banking-A 2.85
    ■   Industrial Ban-A 1.98
    ■   Shang Pudong-A 1.84
    ■   Citic Securiti-A 1.69
    ■   China Vanke Co-A 1.49
    ■   Haitong Securi-A 1.37
    ■   Kweichow Moutai Co Ltd-A 1.23
    ■   Bank Of Commun-A 1.12
    Total 19.82
    Al 24 de oct de 2014 |TODOS LOS COMPONENTES: 300
    Tenencia
    Ponderación
    PING AN INSURANCE GROUP CO-A 601318 CH 3.56%
    CHINA MERCHANTS BANK CO LTD 600036 CH 3.10%
    CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD 600016 CH 3.05%
    INDUSTRIAL BANK 601166 CH 2.12%
    SHANG PUDONG DEVELOPMENT BANK 600000 CH 1.96%
    CITIC SECURITIES CO LTD 600030 CH 1.81%
    CHINA VANKE COMPANY LTD 000002 CH 1.59%
    HAITONG SECURITIES CO LTD-A 600837 CH 1.47%
    KWEICHOW MOUTAI CO LTD 600519 CH 1.32%
    BANK OF COMMUNICATIONS CO-A 601328 CH 1.19%
    HOLDINGS % OF NET ASSETS
    ■   Ping An Insurance Group Co-A 3.56
    ■   China Merchants Bank-A 3.10
    ■   China Minsheng Banking-A 3.05
    ■   Industrial Bank Co Ltd -A 2.12
    ■   Shanghai Pudong Devel Bank-A 1.96
    ■   Citic Securities Co-A 1.81
    ■   China Vanke Co Ltd -A 1.59
    ■   Haitong Securities Co Ltd-A 1.47
    ■   Kweichow Moutai Co Ltd-A 1.32
    ■   Bank Of Communications Co-A 1.19
    Total 21.17
  • Exposición al riesgo de contraparte en los swaps

     

    Al 24 de oct de 2014
     
    Emisor Exposición al riesgo de contraparte en los swaps*
    Credit Suisse Securities (Europe) Ltd

    100%

    *Porcentaje (%) de la exposición total de swaps.
  • Principales características

     

    Sin exposición a las Acciones A de China, los inversionistas posiblemente estén infraponderando ese mercado:
    Medido por capitalización, al 31 de agosto de 2010, el mercado bursátil total de China representa 33% del universo de inversión de los mercados emergentes. Sin embargo, muchos fondos de mercados emergentes ofrecen una ponderación de China muy inferior.
    Con el respaldo de un crecimiento de consumo interno
    El crecimiento del mercado de Acciones A está impulsado por el consumo local de la población china, la más grande del mundo.
    El índice subyacente tiene amplio alcance
    El índice subyacente de PEK, el CSI 300, es un índice con amplia diversificación sectorial y por capitalización de mercado. Al 30 de septiembre de 2010, el índice representaba aproximadamente 64% de la capitalización total de mercado de las dos bolsas chinas.
    El Índice incluye:
    Un grupo diversificado de pequeñas, medianas y grandes empresas que normalmente se apoyan en la economía local china. Al ser el primer índice bursátil lanzado por ambas bolsas, el CSI 300 apunta a reflejar la fluctuación de los precios y la evolución del mercado de Acciones A de China.
    Empresas que pueden incluirse en el Índice:
    1. Todas las empresas se clasifican por volumen diario medio de negociación correspondiente al último año.
    2. El 50% inferior de las empresas en la clasificación no son consideradas aptas y por lo tanto se excluyen del índice.
    3. El resto de las empresas se clasifican en función de su capitalización bursátil promedio ponderada.
    4. Así, se incluye a las 300 empresas con la mayor capitalización bursátil media diaria.
    Proveedor del Índice:
  •  

    Acerca de la autorización para operar como Inversionista Institucional Extranjero Calificado (QFII)

    El Asesor ha presentado una autorización QFII (de Inversionista Institucional Extranjero Calificado) para permitir que el Fondo pueda invertir directamente en Acciones A de China. No puede garantizarse que el Asesor vaya a obtener la autorización QFII, ni se sabe, en caso de obtenerla, cuándo le será otorgada. Por otra parte, hay importantes obstáculos legales y operacionales que deberán resolverse antes de que el Fondo pueda invertir directamente en el mercado de Acciones A; entre ellos, las restricciones que rigen para la repatriación de capitales y las limitaciones que establece el Cupo de Acciones A. Hasta tanto el Asesor obtenga la autorización para operar como QFII, y se resuelvan los importantes impedimentos jurídicos y operativos, el Fondo no invertirá directamente en acciones A.

    Así pues, hasta tanto y a menos que el Fondo pueda invertir directamente en Acciones A, se tiene previsto invertir en swaps y otros tipos de instrumentos derivados con características económicas sustancialmente idénticas a las de las Acciones A, incluidos swaps sobre el Índice CSI y/o las Acciones A que componen el Índice CSI. El Fondo también puede invertir en swaps sobre fondos que procuran replicar la rentabilidad del Índice CSI o directamente en los títulos emitidos por esos fondos. Los activos que no se inviertan en swaps y otros instrumentos derivados se invertirán fundamentalmente en instrumentos del mercado monetario.


    Información importante

    Las inversiones en China están expuestas a riesgos elevados, entre los cuales se encuentran los riesgos de inestabilidad política y económica, inflación, tributación confiscatoria, nacionalización y expropiación, la volatilidad del mercado de títulos de China, información financiera menos fiable, diferencias en las norma y requisitos financieros de contabilidad, y auditoría respecto a los que rigen para los emisores estadounidenses, y la incertidumbre respecto de la aplicación de la legislación china vigente. Asimismo, el Fondo también está sujeto a riesgos de liquidez y de valuación, el riesgo propio de los títulos extranjeros y otros asociados con las inversiones extranjeras. El Fondo invertirá en swaps sobre el Índice CSI300 o sobre valores que componen dicho Índice. El Fondo también puede invertir en swaps e instrumentos derivados de otros fondos que replican el Índice CSI300 o invierten directamente en las acciones de tales fondos. El uso de swaps e instrumentos derivados conlleva determinados riesgos que pueden ser diferentes, y posiblemente mayores, que los riesgos asociados con la inversión directa en el activo subyacente del contrato de swap. Estos riesgos incluyen el acceso limitado a Acciones A de China y a swaps, el riesgo de la contraparte, el riesgo de liquidez, los riesgos de las Acciones A y del sistema aplicable a inversionistas institucionales calificados extranjeros (QFII), el riesgo tributario (incluidas ganancias de capital a corto plazo y/o ganancias ordinarias), riesgo cambiario, de mercado y riesgo relativo por seguimiento del índice. Los inversionistas deben estar dispuestos a aceptar un alto grado de volatilidad y la posibilidad de registrar importantes pérdidas. Tenga a bien consultar el Folleto Informativo para acceder a toda la información sobre los riesgos de invertir en el Fondo.

    *El Índice CSI 300 y su logotipo son marcas de servicio de China Securities Index Co., Ltd. ("CSI") y han sido concedidos bajo licencia de uso a Van Eck Associates Corporation. CSI no patrocina, avala, vende o promueve el Fondo Market Vectors China ETF, y no formula declaración alguna en cuanto a la conveniencia de invertir en el Fondo Market Vectors China ETF.

    Las rentabilidades de los Índices no son las rentabilidades de los fondos y no incluyen ninguna comisión de gestión o gastos de corretaje. Los inversionistas no pueden invertir directamente en el Índice. Las rentabilidades de los inversionistas reales del Fondo pueden diferir de lo que aquí se expone debido a diferencias en cuanto al momento de la inversión, el importe invertido, las comisiones y los gastos. Las rentabilidades del Índice presuponen la reinversión de dividendos.

    La rentabilidad del índice se proporciona a modo de referencia, pero no es ilustrativa de ninguna inversión en particular. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. No es posible invertir en un índice.

    El “Valor Activo Neto” (NAV) de un Fondo Market Vectors Exchange Traded Fund (ETF) se determina al cierre de cada día hábil y representa el valor en dólares de una acción del Fondo; para calcularlo al activo total del Fondo se le restan los pasivos totales, y el resultado se divide por la cantidad total de acciones en circulación. El valor NAV no es necesariamente igual al valor de negociación intradiario del ETF. Los inversionistas en los Fondos Market Vectors ETF no deben esperar poder comprar o vender las acciones al valor NAV.

    Las acciones del Fondo no son reembolsables de forma individual y se emitirán y reembolsarán a su valor activo neto (NAV) sólo a través de determinados corredores de bolsa autorizados en grandes bloques de acciones específicos denominados "Unidades de Suscripción", de lo contrario pueden comprarse y venderse sólo a través de la bolsa de valores. Las Unidades de Suscripción se emiten y reembolsan principalmente en especie. Las acciones se pueden comercializar con una prima o un descuento a su valor activo neto (NAV) en el mercado secundario.

    Para más información sobre el Fondo Market Vectors ETF y el Índice subyacente, llame al 1.888.MKT.VCTR. Invertir implica riesgos, incluido el de la posible pérdida de capital. Consulte el Folleto Informativo para obtener más información. Las acciones del Fondo Market Vectors ETF se cotizan como acciones de cualquier empresa, están sujetas al riesgo de inversión y a la fluctuación de su valor de mercado. El precio de mercado de las acciones del Fondo Market Vectors ETF puede ser mayor o menor que el valor activo neto. Los inversionistas deben estudiar cuidadosamente el objetivo, los riesgos, y los gastos y costos de la inversión en los Fondos Market Vectors ETF antes de invertir. El Folleto Informativo contiene ésta y otra información acerca de cada Fondo Market Vectors ETF. Léalo detenidamente antes de invertir.

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