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2014 年美国及南美洲农作物


SAM HALPERT: 南美洲的种植季节已到,我们需要一个好收成,特别是大豆产量。 由于对农作物总产量的期望值已降低,大豆产量当然受到了一点影响,不过我们仍然接近创纪录水平。 在大豆方面,我们的压力有所缓解,但是由于大豆出口量很强劲,因此美国的大豆供应会非常紧张。 天公作美,截至目前对农作物生长较为有利。


当然,拉丁美洲也面临着一些问题,在一定程度上造成了美国供货紧张。由于阿根廷出售以美元计价的农作物,因此,农民们囤积大豆和玉米,以期抬高价格,以对冲货币贬值。最近的天气比较适合农作物生长,所以我们希望收获部分农作物,以减缓定价压力。

美国的种植季节已经来到,美国农业部也公布了其初步估计值。 他们预测,玉米和大豆的种植面积数据十分喜人。 据估计,玉米种植面积超过 9000 万英亩,大豆种植面积将近 8000 万英亩。 假设天气正常,我们期望能再次获得好收成,而这应该能够从根本上缓解部分价格压力。

农业股票


HALPERT: 农业股票具有两个影响价格的主要因素,其中之一是基础商品,例如 大豆、玉米等,而另一个因素是从大规模农作物种植中获得实际利益的公司。 我们往往认为,假如天气正常,定价会随着农作物产量的正常化而回落。 商品价格的降低会对股票产生潜在的负面影响。 但另一方面,有些公司可从更大规模的农作物种植中获益。 企业对农业技术的投资是一项长期主题,旨在获得更大的产量。 农业技术对产量具有巨大的潜在益处,而且是一个长期主题。


精细农作


HALPERT: 我们认为,全球蛋白消费量将继续增加,而技术是满足该需求的一种方式。 Monsanto、Agrium 这类公司正取得巨大的进步和成就,力求通过精细农作获得更好的产量。他们进军能够让农民得到更多反馈的移动应用程序领域,包括可能需要哪种氮肥,在哪里种植,以及诸如此类的事情。 目前来说,大约有 2000 万英亩的农田用上了免费应用程序,还有几十万英亩的农田配备了付费程序。 这是一个巨大的成长领域,并有可能对产量产生巨大的影响,甚至是对像美国这样农业经济更为发达的地方。 无论商品定价如何,精细农业也可能成为可持续发展行业,并且能够为这些公司带来积极效益。


 

商品价格驱动股市


HALPERT: 该等式的另一端是依赖商品价格的各大公司。钾肥对行业动态产生了一定影响,在价格相对较低时改变了行业格局。局面也许出现了一丝转机,因为我们看到价格有所回升。而即将到来的美国施肥季节可能会进一步抬高价格。 此外,氮肥也影响了某些行业的变化,尽管其中一些只是短期性变化。 例如,美国进口氮肥,但由于中国通过燃烧煤生产的氮肥或利用煤生产的氮肥价位高,因此美国似乎可能会依靠部分目前在建的产能。


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