Reclame

Moat Index voegt tech toe terwijl volatiliteit waarde blootlegt

06 april 2025

Tech stond centraal in de herziening van maart van de Moat Index, aangezien zes van de negen toevoegingen uit deze sector kwamen. Dit toont aan hoe volatiliteit kansen kan creëren om verkeerd gewaardeerde bedrijven van hoge kwaliteit te vinden.

Belangrijkste conclusies van de Moat Index Review:

Volatiliteit brengt tech-kansen aan de oppervlakte
De Moat Index heeft tijdens de driemaandelijkse herziening verschillende techbedrijven opgenomen, omdat halfgeleider- en softwarebedrijven (voornamelijk halfgeleider-gerelateerde softwarebedrijven) als ondergewaardeerd beschouwd werden. Technologie, een belangrijke onderweging en tegenwind voor de relatieve prestaties van de Moat Index, kan nu een kans bieden. Als de markten afnemen en minder efficiënt worden, biedt die dynamiek het systematische allocatieproces van de Moat Index historisch gezien een kans om te profiteren van bedrijven die oneerlijk worden afgestraft door het bredere momentum in de markt.
Groei neemt toe, waarde blijft grootste overweging
Ondanks de terugval op de Amerikaanse aandelenmarkten blijven mega-caps de samenstelling van de S&P 500 Index domineren. De contraire aard van de Moat Index heeft geleid tot een waardebias ten opzichte van de belangrijkste large-cap index en stelt beleggers in staat om op een zinvolle manier deel te nemen aan de Amerikaanse aandelenmarkt met behoud van een gediversifieerde portefeuille. De methodologie van de index maakt het ook mogelijk om te mikken op aantrekkelijke waarderingskansen, ongeacht de "stijl" van een bedrijf. In dit kwartaal is de blootstelling van de Moat Index aan groeiaandelen licht toegenomen, terwijl de blootstelling aan waardeaandelen is afgenomen. Beleggers moeten rekening houden met het beperkte diversificatierisico van beleggen in Moat-gerelateerde fondsen.
Innovatie in halfgeleiders stuwt nieuwkomers in de Moat Index
Er waren twee bedrijven die voor het eerst in de 17-jarige geschiedenis van de Moat Index werden toegevoegd. Morningstar is van mening dat zolang de halfgeleiderindustrie bestaat en innoveert, deze twee bedrijven een noodzakelijk onderdeel van die innovatie zullen zijn en extra rendementen op geïnvesteerd kapitaal zullen verdienen:

Cadence Design Systems (CDNS): Cadence levert automatiseringstools voor elektronisch ontwerp en IP die van cruciaal belang zijn voor het ontwerpproces van halfgeleiderchips. Het werd in december 2024 van een moat-rating van 'narrow' verhoogd naar 'wide'.

Synopsys (SNPS): Net als Cadence is Synopsys gespecialiseerd in EDA-software (Electronic Design Automation) die wordt gebruikt door ingenieurs in de ontwerp- en bouwfase van chips. De moat-rating werd in december 2024 ook verhoogd van 'narrow' naar 'wide'.

1Q 2025 Moat Index-overzichtsresultaten

Moat Index-sector verschuift na herziening van het eerste kwartaal van 2025

Moat Index Sectorblootstelling ten opzichte van S&P 500 Index

Blootstelling aan Moat Index-stijl ten opzichte van S&P 500 Index: Waardebias blijft bestaan

Bron: Morningstar. Vanaf 21/03/2025 tenzij anders vermeld.

BELANGRIJKE INFORMATIE

Dit is marketingcommunicatie. Gelieve het prospectus van de UCITS en de KID/KIID te raadplegen voordat u een definitieve beleggingsbeslissing neemt. Deze documenten zijn beschikbaar in het Engels en de KID's/KIID's in de lokale talen en zijn gratis verkrijgbaar op www.vaneck.com, van VanEck Asset Management B.V. (de “beheermaatschappij”) of, indien van toepassing, van het betreffende Facilitair kantoor in uw land.

Voor beleggers in Zwitserland: VanEck Switzerland AG, met hoofdkantoor in Genferstrasse 21, 8002 Zurich, Zwitserland, is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Zwitserland. Een exemplaar van het meest recente prospectus, de statuten, het essentiële-informatiedocument, het jaarverslag en het halfjaarverslag kunt u vinden op onze website www.vaneck.com of kosteloos verkrijgen bij de vertegenwoordiger in Zwitserland: Zeidler Regulatory Services (Zwitserland) AG, Stadthausstrasse 14, CH-8400 Winterthur, Zwitserland. Zwitsers betaalkantoor: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.

Voor beleggers in het Verenigd Koninkrijk: Dit is een marketingcommunicatie gericht op door FCA gereguleerde financiële tussenpersonen. Particuliere klanten dienen niet te vertrouwen op de verstrekte informatie en dienen de hulp van een financiële intermediair in te roepen voor beleggingsadvies. VanEck Securities UK Limited (FRN: 1002854) is een aangestelde vertegenwoordiger van Sturgeon Ventures LLP (FRN: 452811), is geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk, om VanEck-producten te distribueren naar door de FCA gereguleerde financiële intermediairs en Wealth Managers.

Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH, die geautoriseerd is als een beleggingsonderneming in de EER onder MiFID volgens de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFiD"). Het geregistreerde adres van VanEck (Europe) GmbH is Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, en is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa. De beheermaatschappij is opgericht naar Nederlands recht en geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Dit materiaal is uitsluitend bedoeld als algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan haar gelieerde bedrijven (samen "VanEck") aanvaarden geen aansprakelijkheid met betrekking tot een beleggings-, desinvesterings- of aanhoudingsbeslissing op basis van deze informatie. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd.

De indicatieve intrinsieke waarde (iNAV) van de UCITS is beschikbaar op Bloomberg. Voor meer informatie over de gereglementeerde markten waar de ETF is opgenomen, wordt verwezen naar het hoofdstuk Handelsinformatie op de ETF-pagina op www.vaneck.com. Beleggen in de ETF moet worden geïnterpreteerd als het verwerven van aandelen van de ETF en niet van de onderliggende bezittingen.

Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Beleggers moeten rechten van deelneming in de UCITS kopen en verkopen op de secundaire markt via een tussenpersoon (bijv. een broker) en kunnen gewoonlijk niet rechtstreeks aan de UCITS worden terugverkocht. Er kunnen makelaarskosten ontstaan. De aankoopprijs kan hoger zijn dan, of de verkoopprijs kan lager zijn dan de huidige intrinsieke waarde. De beheermaatschappij kan de marketing van de UCITS in een of meer rechtsgebieden beëindigen. De samenvatting van de rechten van beleggers is in het Engels beschikbaar op: summary-of-investor-rights_sept2025.pdf. Raadpleeg de ETF-woordenlijst | VanEck voor onbekende technische termen.

Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.

Belangrijke kennisgeving

Uitsluitend voor informatie- en advertentiedoeleinden.

Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH. VanEck (Europe) GmbH is aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa door VanEck Asset Management B.V., een beheermaatschappij onder Nederlands recht en geregistreerd bij de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). VanEck (Europe) GmbH, met als vestigingsadres Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, is een financiële dienstverlener die onder toezicht staat van BaFin, de Duitse toezichthouder voor de financiële markten. De informatie is uitsluitend bedoeld om beleggers te voorzien van algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan VanEck (Europe) GmbH verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") wijzen elke aansprakelijkheid van de hand met betrekking tot beslissingen die de belegger op basis van deze informatie neemt ten aanzien van het kopen, verkopen of aanhouden van beleggingen. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Bepaalde verklaringen in deze bijdrage kunnen ramingen, voorspellingen en andere op de toekomst gerichte verklaringen zijn die niet overeenkomen met de werkelijkheid. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd. Alle indices die worden vermeld, zijn maatstaven voor het vergelijken van algemene marktsectoren en rendementen. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.

Alle rendementsgegevens hebben betrekking op het verleden en bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Lees het prospectus en de essentiële beleggersinformatie voordat u gaat beleggen.

Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.