Wat is een getrapte wegingsmethode?
Een niveaugebaseerde wegingsmethode is een methode om een index of ETF samen te stellen waarbij de aandelen op basis van hun grootte, belang of andere criteria in niveaus worden gegroepeerd en waarbij elk niveau een andere wegingsregel krijgt.
Het is een hybride methode tussen een pure "marktkapitalisatieweging" (waarbij grote bedrijven domineren) en een gelijkgewogen benadering (waarbij alle bedrijven hetzelfde gewicht krijgen).
Hoe het werkt (stap voor stap)
1) Groepeer bedrijven in niveaus.
De index of ETF verdeelt zijn holdings in groepen op basis van hun grootte, activiteit of thematische relevantie.
Bijvoorbeeld:
- Niveau 1 – "Pure-Play Bedrijven": Bedrijven die zich concentreren op één enkele bedrijfstak, bepaald product of activiteit.
- Niveau 2 – "Gerelateerde bedrijven": Bedrijven met gedeeltelijke blootstelling aan het doelbedrijf (product of activiteit).
2) Wijs gewicht toe aan elk niveau.
Elke groep krijgt een specifiek percentage van de totale portefeuille om evenwicht tussen de niveaus te garanderen.
Bijvoorbeeld:
- Niveau 1 (Pure-Play): Minimaal 20% van het totale gewicht
- Niveau 2 (Gerelateerde bedrijven): Maximaal 80% van het totale gewicht
3) Weeg bedrijven binnen elk niveau.
Binnen elk niveau kunnen bedrijven op verschillende manieren gewogen worden, afhankelijk van de methodologie.
Bijvoorbeeld:
- Maximaal 8% per bedrijf in het "Pure-Play" niveau
- Maximaal 4% per bedrijf in het niveau "Gerelateerde bedrijven"
4) Herweging.
Na verloop van tijd veranderen aandelenkoersen en marktwaarden, waardoor de gewichten van bedrijven in de index kunnen veranderen.
Om de index in lijn te houden met zijn methodologie en doelstellingen, wordt deze periodiek herwogen om gewichten aan te passen en, indien nodig, componenten te vervangen.
De trapsgewijze weging wordt gebruikt om een evenwicht te vinden tussen vertegenwoordiging en diversificatie. Het zorgt ervoor dat grote bedrijven nog steeds een belangrijke rol spelen in de portefeuille, terwijl kleinere en middelgrote bedrijven ook een betekenisvolle impact hebben. Dit helpt het concentratierisico (het gevaar om te veel blootgesteld te zijn aan slechts een paar zeer grote bedrijven) te verminderen, terwijl het toch de algemene structuur van de markt weerspiegelt.
Voor particuliere beleggers betekent dit een evenwichtigere portefeuille die niet gedomineerd wordt door megacapaandelen. Het biedt ook een bredere blootstelling aan kleinere bedrijven, die een hoger groeipotentieel kunnen bieden. Het rendement van een dergelijke aanpak kan echter variëren. Het kan beter presteren tijdens perioden waarin middelgrote en kleine kapitalisaties het goed doen, maar achterblijven wanneer grote kapitalisaties de markt leiden.