Delegar o trabalho de avaliação

A parte do processo de fosso econômico da Morningstar que eu mais gosto é que a Morningstar atribui um "valor justo" a cada uma das ações que cobre. Com base nesse valor justo, a cada revisão trimestral do Índice Morningstar^® Wide Moat Focus^SM, as ações supervalorizadas saem do índice e as ações subvalorizadas entram no índice.

Não há muitos ETFs que oferecem esse benefício.

Embora o Índice Morningstar Wide Moat Focus seja tudo menos uma estratégia de valor, é interessante notar que o índice mudou recentemente para um viés de “valor”.

Oportunidades de avaliação impulsionam exposição ao estilo

O tamanho dos círculos aumenta da data de início até a data de término. 31 de março de 2021 representado por contorno branco.

Fonte: Morningstar. A Morningstar Style Box representa a exposição baseada em participações à capitalização de mercado (de Microcapitalização a Gigacapitalização) e estilo (Valor profundo a Alto crescimento).

Algumas dessas mudanças podem surpreender. Em março de 2021, o índice adicionou o Google e vendeu o Bank of America.

Preço atraente/valor justo traz a Alphabet (GOOGL) para a Moat Index

Fonte: Morningstar. Dados de 31/03/2021. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Apenas para fins ilustrativos.

Bank of America (BAC) sai da Moat Index após ficar supervalorizado

Fonte: Morningstar. Dados de 31/03/2021. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Apenas para fins ilustrativos.

Revisão do primeiro trimestre da Moat Index: Compras e vendas

Fonte: Morningstar.

Para obter uma lista completa de alterações, consulte os resultados mais recentes da revisão da Moat Index aqui. Se você deseja receber atualizações regulares sobre investimento em fosso econômico, inscreva-se aqui.