Investimento BUZZ: Ações sobem com a esperança de cortes do Fed

Principais conclusões:

• As compras institucionais e o impulso da IA impulsionaram os ganhos do Índice BUZZ, com a UnitedHealth e a Nebius liderando graças a fortes resultados, contratos e sentimento positivo.
• As pressões competitivas pesaram sobre ações selecionadas, com a AST SpaceMobile, AMD e Palantir se desvalorizando em meio a preocupações com a execução e rebaixamentos de analistas.
• O destaque do rebalanceamento do índice trouxe a inclusão da Oracle e da EchoStar, refletindo o crescimento transformador da nuvem com IA e o impulso dos acordos de espectro.

As ações dos EUA avançaram durante o período recente entre as datas de seleção do índice (14 de agosto de 2025 – 11 de setembro de 2025, o "Período"), com o S&P 500 e o Nasdaq Composite estabelecendo novos recordes de alta. A volatilidade permaneceu baixa, com a volatilidade realizada nos principais índices mantendo-se próxima dos níveis mais baixos observados este ano. As ações de tecnologia de grande capitalização continuaram a impulsionar o desempenho, apoiadas por lucros sólidos e entusiasmo renovado em torno da inteligência artificial. Os mercados mais amplos também se beneficiaram da resistência dos gastos dos consumidores e de um cenário político que os investidores interpretaram como cada vez mais favorável.

Os dados econômicos divulgados durante o período ajudaram a moldar as expectativas em relação à política do FED. No Simpósio de Jackson Hole, em 23 de agosto, o presidente Powell reconheceu que a política monetária é restritiva e observou riscos emergentes no mercado de trabalho, comentários que foram amplamente vistos como uma porta aberta para a flexibilização no curto prazo. Essas expectativas ganharam impulso após o relatório de emprego de 5 de setembro, que veio mais fraco do que o esperado, mostrando que a folha de pagamento aumentou em apenas 22.000 e a taxa de desemprego subiu para 4,3%, seu nível mais alto em quase quatro anos. Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram drasticamente após a divulgação, com o título de 10 anos chegando a 4,1%, já que os investidores precificaram a alta probabilidade de um corte nas taxas em setembro. Em 10 de setembro, o Bureau of Labor Statistics informou que o IPC de agosto subiu 0,4% em relação ao mês anterior e 2,9% em relação ao ano anterior, enquanto o núcleo do IPC se manteve em 3,1%. Os números ficaram, em grande parte, em linha com as expectativas, sugerindo que as pressões inflacionárias permanecem contidas e ajudando a reforçar os argumentos a favor dos cortes nas taxas, em vez de contestá-los. De modo geral, o período foi marcado por ganhos contínuos em ações, volatilidade moderada e um mercado cada vez mais focado na probabilidade de flexibilização do Fed em meio a um cenário de dados trabalhistas mais brandos e inflação estável.

O índice BUZZ teve um retorno de -0,31% durante o mês de agosto, comparado a um retorno de 2,03% do índice S&P 500 durante o mesmo período. No acumulado do ano, o BUZZ Index lidera o S&P 500 com retornos de 29,49% e 10,79%, respectivamente, até o final de agosto.

UnitedHealth lidera o desempenho do BUZZ; Nebius dispara com contrato multibilionário de IA

As ações do UnitedHealth Group (NYSE: UNH) se recuperaram durante o período, contribuindo de forma significativa para o desempenho do Índice BUZZ. As ações subiram depois que os registros 13F revelaram que a Berkshire Hathaway, David Tepper e vários outros grandes investidores institucionais haviam iniciado ou aumentado suas posições, um sinal que pode ter reforçado a tese de valor que sustenta as ações. A UnitedHealth também reafirmou sua perspectiva de lucros para 2025, oferecendo tranquilidade após preocupações anteriores sobre pressões de custo em seu negócio Medicare Advantage. Além disso, a empresa divulgou que quase 78% de seus membros estarão inscritos em planos Medicare Advantage classificados como quatro estrelas ou mais, aliviando as preocupações dos investidores com relação ao risco de classificação e apoiando a visão de que os fundamentos de longo prazo permanecem intactos. Embora os desafios relacionados às tendências de custos médicos persistam, o interesse renovado de investidores de alto nível e a evidência de estabilidade operacional podem ter ajudado a fortalecer o sentimento durante o período.

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) foi outro dos principais contribuintes, continuando sua rápida ascensão devido à aceleração da demanda por infraestrutura de IA. A empresa registrou uma receita de aproximadamente US$ 105 milhões no segundo trimestre, o que representa um crescimento de mais de 600% em relação ao ano anterior e supera as expectativas. As ações subiram ainda mais após o anúncio de um acordo plurianual com a Microsoft, avaliado em até US$ 17,4 bilhões até 2031, o que validou o otimismo dos investidores em relação à sua capacidade de GPU e expansão do data center. A administração também elevou sua orientação de receita recorrente anual para o ano inteiro para uma faixa de US$ 900 milhões a US$ 1,1 bilhão. Esses desenvolvimentos corroboraram a visão de que a Nebius está emergindo como uma das principais beneficiárias da adoção da IA corporativa, ajudando a impulsionar as ações para fortes ganhos durante o período.

Principais contribuidores do Índice BUZZ: De 14 de agosto de 2025 a 11 de setembro de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

A AST SpaceMobile lidera os fatores negativos do Índice BUZZ à medida que aumentam as pressões da concorrência

As ações da AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) estiveram entre os principais detratores do desempenho do Índice BUZZ durante o período, pressionados por preocupações crescentes com a concorrência e um rebaixamento de analista de alto nível. Em 9 de setembro, o UBS cortou a classificação das ações de compra para neutra, reduzindo seu preço-alvo de US$ 62 para US$ 43. O rebaixamento veio após a notícia de que a Starlink, da SpaceX, havia adquirido licenças de espectro importantes da EchoStar, uma ação que, segundo os analistas, fortalece a posição da Starlink no mercado emergente de telefonia celular espacial e aumenta o risco de execução para a AST. Embora o UBS tenha observado que há espaço para vários participantes no segmento, o relatório destacou como a constelação menor e nascente da AST pode enfrentar desafios para aumentar a utilização no mesmo ritmo de sua rival maior. O rebaixamento foi agravado por revisões para baixo das estimativas de receita e EBITDA de longo prazo, refletindo uma perspectiva mais cautelosa sobre a trajetória de crescimento da empresa. Embora a AST continue a se beneficiar das parcerias com operadoras e da tecnologia diferenciada, a combinação do aumento da pressão competitiva e das expectativas moderadas dos analistas pesou bastante sobre as ações durante o período, fazendo com que ela se tornasse um detrator notável do desempenho do Índice.

Contribuidores menos importantes do Índice BUZZ: De 14 de agosto de 2025 a 11 de setembro de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui

Destaques do reequilíbrio do Índice BUZZ de setembro de 2025

Oracle Corporation

As ações da Oracle (NYSE: ORCL) subiu após a divulgação de seus lucros em 9 de setembro, que, embora tenham ficado em linha com as expectativas de receita e lucratividade, foram ofuscados por uma perspectiva que surpreendeu o mercado. A gerência projetou que seus negócios de infraestrutura em nuvem crescerão pelo menos 70% ao ano nos próximos quatro anos, uma previsão que os investidores consideraram um poderoso endosso do posicionamento da Oracle na era da IA. As ações subiram até 40% durante o dia, adicionando quase US$ 300 bilhões em valor de mercado em uma única sessão, um dos maiores aumentos de capitalização de mercado em um dia da história. A ação extraordinária também fez com que o fundador Larry Ellison, que possui cerca de 1,2 bilhão de ações da Oracle, ultrapassasse Elon Musk como a pessoa mais rica do mundo. Os investidores interpretaram o anúncio como um sinal claro de que a Oracle pode emergir como uma das principais beneficiárias da demanda empresarial impulsionada pela IA, dissipando preocupações anteriores sobre sua relevância competitiva na nuvem. Este mês, a Oracle se junta ao BUZZ Index com um peso de 2,49%.

EchoStar Corporation

As ações da EchoStar (NASDAQ: SATS) disparou durante o período após duas transações de espectro transformadoras. Em 26 de agosto, a empresa anunciou a venda de uma parte de seu espectro sem fio para a AT&T (NYSE: T) por aproximadamente US$ 23 bilhões, um acordo que marcou uma mudança na propriedade da infraestrutura para fortalecer sua rede Boost Mobile. As ações subiram mais de 70% com a notícia. Duas semanas depois, a EchoStar revelou outro acordo histórico, vendendo licenças adicionais de espectro para a SpaceX por US$ 17 bilhões. O acordo fornece aos satélites Starlink a capacidade de conexão direta com celulares, expandindo significativamente o alcance móvel da SpaceX e reforçando o valor estratégico do portfólio de espectro da EchoStar. A SATS subiu mais 20% com o anúncio, pois os investidores consideraram as transações combinadas como transformadoras do perfil financeiro da empresa. Com uma liquidez substancialmente melhor, um balanço patrimonial mais forte e dívidas reduzidas, a EchoStar entra no Índice BUZZ pela primeira vez este mês com um peso de 0,51%.