Dal gelato alla copertura dell'inflazione

Ripensando alla mia infanzia, ricordo che compravo un gelato per 50 centesimi. Quarantacinque anni dopo, un cono con la stessa pallina di gelato costerebbe circa 3 euro, ossia circa sei volte tanto. È questa l'inflazione.

Con l'accelerazione delle campagne vaccinali, le economie europee stanno decisamente riprendendosi, mettendo alle spalle la peggiore recessione degli ultimi decenni. La crisi pandemica si sta gradualmente attenuando e il semaforo degli indicatori economici sta passando al verde. Nel frattempo, però, gli aumenti dei prezzi alimentano uno stato di allarme.

Un'inflazione elevata è fonte di preoccupazione per economisti e mercati finanziari in quanto erode il valore della moneta e fa salire i tassi d'interesse. Per chi fosse interessato ai dati, segnaliamo che a maggio l'inflazione è aumentata del 2%, superando per la prima volta in due anni l'obiettivo fissato dalla Banca centrale europea.

Tuttavia, come le altre Banche centrali a livello mondiale, la BCE considera l'aumento dell'inflazione un fenomeno temporaneo, innescato prevalentemente dall'aumento dei prezzi dell'energia, il che non significa che l'inflazione stia prendendo piede in tutta l'economia, spingendo al rialzo beni di prima necessità quali quelli alimentari, gelati compresi. Nonostante ciò, molti commentatori e investitori avveduti sono diffidenti.

Potrebbe quindi avere senso per gli investitori proteggere i propri portafogli dal rischio di un'impennata inflazionistica. Eventuali segnali di una spirale dei prezzi – ad esempio se i lavoratori rivendicano salari più elevati per coprire l'aumento del costo della vita – potrebbero incidere negativamente sui prezzi delle obbligazioni e rallentare i rialzi azionari.

Tecnologia verde e oro

Considerato l'attuale orientamento a favore della "green economy", l'investimento in società di estrazione mineraria potrebbe essere un modo innovativo di affrontare il tema. La domanda di metalli quali rame sta salendo vertiginosamente assieme alla crescita di tecnologie per le energie rinnovabili necessarie per la decarbonizzazione delle economie entro il 2050¹. La tecnologia verde ha bisogno di rame e metalli quali cobalto e nichel, ma l'offerta è limitata: una ricetta infallibile per far salire i prezzi. Il VanEck Global Mining UCITS ETF offre esposizione a metalli e società minerarie che si occupano dell'estrazione di questi metalli.

Performance del VanEck Global Mining UCITS ETF negli ultimi 12 mesi

Fonte: VanEck. Dati relativi al periodo 12/06/2020 - 11/06/2021. I risultati passati non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

L'oro rappresenta una classica copertura contro l'inflazione. Quando si erode il valore della moneta, l'oro tende a preservare il proprio perché l'offerta è limitata, anche se il prezzo può essere volatile. Il nostro Gold Miners ETF offre un'esposizione all'oro ad alto valore aggiunto in quanto investe in società estrattive che possono far crescere i propri utili mediante interventi di natura gestionale.

I meriti dell'investimento immobiliare

Anche gli immobili, infine, possono offrire un'utile copertura. Quando l'inflazione aumenta, salgono anche i valori degli immobili e l'ammontare del canone che un proprietario può richiedere. Ci si può proteggere dall'inflazione investendo nel settore immobiliare tramite il nostro Global Real Estate ETF.

Sfortunatamente, non abbiamo ancora un ETF sui gelati, altrimenti anche quello potrebbe coprire dall'inflazione quando i bambini torneranno ad avventurarsi nel mondo post-pandemico. Tuttavia, con il procedere delle riaperture, uno di questi tre ETF o una loro combinazione dovrebbe fornire un certo grado di protezione a chiunque sia preoccupato dall'aumento dei prezzi.