EE. UU. Renta variable
La inversión en ventajas competitivas se basa en un concepto simple: Invierta en empresas con ventajas competitivas sostenibles que cotizan a valuaciones atractivas.
El enfoque VanEck
Más de 100 analistas de renta variable de Morningstar utilizan un riguroso proceso patentado para determinar si una empresa tiene una ventaja económica o ventajas competitivas sostenibles, lo que puede permitirles obtener una rentabilidad del capital superior a la media durante un largo período de tiempo. También se determina que las empresas incluidas en el índice cotizan a precios atractivos en relación con la estimación de valor razonable de Morningstar.
- La estrategia Wide Moat sigue el índice Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM y contiene al menos 40 empresas estadounidenses con precios atractivos y ventajas competitivas sostenibles.
- El análisis de valor razonable de Morningstar permite que el fondo de inversión se dirija a empresas que cotizan a precios atractivos en cada revisión trimestral en un esfuerzo por evitar pagar en exceso a las empresas calificadas como fondo.
- Morningstar ha identificado cinco fuentes principales de ventajas económicas: costos de cambio, activos intangibles, efecto de red, ventaja de costos y escala eficiente.
- La aplicación de la filosofía de inversión de trinchera (ventaja económica) de Morningstar a las empresas estadounidenses históricamente ha generado un exceso de rentabilidad en relación con el mercado accionario general de EE. UU.
El término trinchera de una empresa se refiere a su capacidad para mantener las ventajas competitivas que se espera que la ayuden a defenderse de la competencia y mantener la rentabilidad en el futuro. La filosofía de Morningstar de invertir en empresas con ventajas competitivas ofrece a los inversionistas acceso a su análisis prospectivo de renta variable, el cual busca identificar estas trincheras y determinar el valor razonable de cada empresa.
Esta filosofía se puso a disposición de los inversionistas en 2012 con el lanzamiento de una estrategia centrada en los EE. UU., pero desde entonces se ha aplicado a acciones internacionales y globales.