Moat Index vuelve a incluir nombres de las 7 Magníficas en valoración atractiva

El índice Morningstar^® Wide Moat Focus^SM  (el “Moat Index” o “Índice”) llevó a cabo su revisión trimestral el 19 de diciembre de 2025. El Índice selecciona de forma sistemática empresas estadounidenses de alta calidad con valoración atractiva de manera trimestral, según lo determinado por los analistas de renta variable de Morningstar. A continuación se presentan algunos puntos destacados de la última revisión. Los resultados completos están disponibles aquí:

Aspectos destacados de la revisión del Moat Index:

• Incertidumbre en torno a IA genera oportunidades de valorización para 7 Magníficas y otros emisores

  Tras un trimestre incierto para los inversionistas en el sector de inteligencia artificial, varias de las 7 Magníficas mostraron señales de valoración atractiva, entre ellas NVIDIA (NVDA) y Meta Platforms (META). La posición en Microsoft también se incrementó este trimestre, pero Alphabet (GOOGL), considerada favorita en IA, fue retirada del portafolio por su sólido desempeño relativo. Otros nombres vinculados a la IA agregados al portafolio este trimestre fueron víctimas del sentimiento negativo del mercado a corto plazo: Oracle y ServiceNow.

• Otro trimestre de alta rotación trae nuevos participantes

  En total, 16 compañías fueron añadidas y eliminadas del subportafolio en revisión este trimestre. Esto sigue a un trimestre con elevada rotación de la cartera en septiembre, cuando se reemplazaron 17 valores en el Índice. Entre las incorporaciones de diciembre figuran cuatro compañías que llegan al Moat Index por primera vez, algunas debido a cambios en la calificación de “ventajas competitivas” y otras porque se encuentran con una valoración atractiva por primera vez en mucho tiempo: Chipotle, LPL Financial, Motorola Solutions y Zoetis.

• Sesgo hacia el valor permanece, aunque no tan marcado como en períodos recientes

  El estilo de inversión en valor sigue con una ponderación notable en relación con el mercado en general. Esta tendencia ha estado presente durante la mayor parte de los últimos dos años, mientras los mercados de renta variable en EE. UU. se han apreciado de manera sostenida, pese a períodos de volatilidad de corto plazo. Sin embargo, la actual sobreponderación es mucho menor que en gran parte de 2025, debido a la incorporación de nombres tecnológicos orientados al crecimiento este trimestre. El precio‑valor razonable del Moat Index se redujo de aproximadamente 0,86 a 0,81 tras la revisión, lo que implica un descuento de 19 % respecto al valor razonable. Esto contrasta claramente con el índice S&P 500, que actualmente se encuentra cerca de su valor razonable con una relación precio‑valor razonable de 0,98.

Resultados de la revisión del  Moat Index para el 4T de 2025

Cambios sectoriales del Moat Index tras la revisión del 4T de 2025

Exposición sectorial del Moat Index frente al índice S&P 500

Exposición por estilo de inversión del Moat Index en relación con el índice S&P 500: el sesgo de valor persiste

Fuente: Morningstar. A partir del 12/19/2025, a menos que se indique otra cosa. El desempeño del índice no refleja necesariamente la rentabilidad del fondo. No es posible invertir directamente en un índice.

Acceda a empresas de calidad con valoraciones atractivas

El ETF Morningstar Wide Moat (MOAT) de VanEck y el Fondo Morningstar Wide Moat de VanEck buscan replicar lo más fielmente posible, antes de comisiones y gastos, el precio y rendimiento del índice Morningstar Wide Moat Focus.