ETF, parte 1: Cómo entender los aspectos básicos

Conclusiones principales:

• Los ETF son fondos de inversión de bajo costo, eficientes en materia fiscal, que se negocian como acciones y ofrecen acceso a una amplia gama de clases de activos y estrategias.
• Entre sus principales ventajas se encuentran la transparencia diaria, la negociación ágil durante la jornada y una amplia accesibilidad, lo que convierte a los ETF en herramientas flexibles para diversificar un portafolio.
• En comparación con los fondos de inversión colectiva, los ETF suelen tener comisiones más bajas, no requieren inversiones mínimas y pueden comprarse o venderse a lo largo de la sesión bursátil.

ETF, parte 1: Cómo entender los aspectos básicos
ETF, parte 2: Funcionamiento interno de la creación y rescate
ETF, parte 3: ¿Este ETF es adecuado para usted?
ETF, parte 4: Cómo sacar el máximo partido de sus operaciones con ETF
ETF, parte 5: Acceso eficiente a los mercados de bonos
ETF, parte 6: Mitos desmentidos sobre renta fija
ETF, parte 7: Explicación sobre ETF pasivos y activos

Opciones para inversionistas

Un ETF (fondo cotizado en bolsa) es un conjunto diversificado de activos similar a un fondo de inversión colectiva, aunque una diferencia clave es que se negocia en la bolsa durante la sesión completa, tal como una acción. Por ser relativamente de bajo costo, eficiente en materia fiscal y, en general, fácil de comprar y vender, los ETF se han convertido en una opción popular para muchos inversionistas.

Al mes de junio de 2025, había más de 4,300 ETF disponibles solo en el mercado estadounidense. A través de los ETF, los inversionistas pueden acceder a una amplia variedad de clases de activos y estrategias: desde bonos hasta materias primas, mercados nacionales y extranjeros, sectores individuales, inversiones alternativas y estrategias activas sofisticadas. Los inversionistas pueden utilizar los ETF para respaldar diversos objetivos de inversión, ya sea como componente central de un portafolio o como herramienta para añadir diversificación o gestionar potenciales riesgos.

Atributos clave de un ETF

Bajo costo

Los ETF se caracterizan por tener costos relativamente bajos y estructuras de comisiones sencillas. A diferencia de los fondos de inversión colectiva, no requieren montos mínimos de inversión más allá del precio por acción del ETF. Comprar y vender un ETF es similar a negociar una acción. Por ello, las comisiones de intermediación y los diferenciales de negociación son factores a considerar al evaluar el costo total de un ETF.

Transparencia

Las posiciones subyacentes de los ETF suelen ser divulgadas íntegramente de forma diaria, y los precios por unidad se actualizan en tiempo real. Esto permite a los inversionistas conocer a cada momento el tipo de exposición que tienen, lo que puede facilitar decisiones más informadas sobre asignación de activos.

Eficiencia fiscal

Gracias a su estructura, los ETF pueden considerarse entre los vehículos de inversión más eficientes en materia fiscal disponibles actualmente. Su mecánica subyacente, como el proceso de creación y rescate de acciones del ETF, suele generar pocas operaciones diarias que generen eventos sujetos a impuestos. Esto, a su vez, puede traducirse en una menor carga fiscal para los inversionistas.

Negociabilidad y accesibilidad

Los inversionistas pueden acceder rápidamente a distintas clases de activos, regiones geográficas, sectores o estrategias, desde opciones especializadas hasta enfoques más amplios. Los ETF pueden ofrecer exposición a inversiones que, de otro modo, podrían ser difíciles de alcanzar, como materias primas o divisas. Además, los inversionistas pueden negociar ETF durante la jornada y aplicar estrategias de operación que no son posibles con fondos de inversión colectiva, como la venta en corto o el uso de órdenes con límite.

Comparación de ETF y fondos de inversión colectiva

Tanto los ETF como los fondos de inversión colectiva ofrecen beneficios atractivos para los inversionistas, como diversificación del portafolio y gestión profesional. Sin embargo, existen algunas diferencias clave que los inversionistas deben tener en cuenta. A continuación, presentamos una comparación resumida de los atributos principales de cada estructura.

Inversión en ETF

Los ETF son herramientas versátiles para los inversionistas, adecuadas para una amplia gama de objetivos financieros. La posibilidad de negociar ETF en bolsas de valores, como si fueran acciones, brinda flexibilidad para aplicar distintas estrategias de operación y permite añadir diversificación al portafolio de forma relativamente rápida. Características como la transparencia diaria de las posiciones, estructuras de comisiones sencillas y operaciones eficientes en materia fiscal han convertido históricamente a los ETF en vehículos de inversión accesibles y rentables.

Los emisores de ETF continúan desarrollando nuevas estrategias, desde fondos tradicionales que replican índices hasta fondos innovadores basados en temáticas de inversión. Como con cualquier instrumento financiero, es importante que el inversionista evalúe cuidadosamente si un ETF se ajusta adecuadamente a su portafolio.

¹ Fuente: Morningstar. A junio de 2025.

² Fuente: Morningstar. Al 31/12/2024.