La sostenibilità è importante

Trend in crescita

Investimenti sostenibili in aumento nel contesto della pandemia. Secondo Morningstar, tra giugno e settembre di quest'anno i fondi comuni e gli ETF che investono in base ai principi ESG hanno registrato su scala globale afflussi netti per 81 miliardi di dollari Usa – un aumento del 19% rispetto al secondo trimestre – spingendo gli attivi in gestione inclusi nei prodotti a un nuovo massimo, appena al di sopra dei 1000 miliardi di dollari.¹. Gli afflussi globali sono riconducibili per il 12% agli Stati Uniti e per circa il 77% all'Europa che continua a svolgere un ruolo preponderante nel segmento. Nel resto del mondo i flussi di capitale hanno messo a segno un forte recupero su base trimestrale, superando i 9 miliardi di dollari Usa per Canada, Australia e Nuova Zelanda, Giappone ed Asia su base aggregata.

La crescente consapevolezza dell'opinione pubblica sull'emergenza climatica ha dato forte impulso al collocamento di fondi ESG. Inoltre, le turbolenze dovute alla pandemia di COVID-19 hanno accelerato la crescita del segmento in quanto gli investitori sono alla ricerca di modelli operativi sostenibili che possano resistere agli shock dei mercati. Sebbene la domanda di investimenti sostenibili fosse in aumento ben prima della pandemia, la crisi ha messo ancora più in risalto una serie di fallimenti aziendali.

Fattori legati alla sostenibilità, ad esempio il cambiamento climatico, possono influire sui ritorni a lungo termine perché possono avere forti ripercussioni sui prezzi degli attivi e sulle allocazione di capitale. La bassa esposizione nei confronti di petrolio e gas dei fondi ESG ha consentito loro una buona tenuta in un periodo in cui i titoli energetici si sono mossi al ribasso.

La figura 1 mostra che gli investimenti ESG globali, rappresentati dal Solactive Sustainable World Equity Index, hanno superato abbastanza bene l'ondata di volatilità che ha investito i mercati durante la pandemia; dal punto di minimo di marzo i guadagni sono stati costanti. Più di recente, il rimbalzo è stato ulteriormente stimolato da quegli investitori che hanno cercato di partecipare ai potenziali rialzi derivanti da una serie di politiche promesse dal presidente eletto Joe Biden in materia di sostenibilità.

Figura 1: andamento del mercato (Ritorni totali, riportati in base 100)

Fonte: FactSet. Dati aggiornati al 10 novembre 2020. Il grafico rappresenta la performance passata, che non è garanzia dei risultati futuri. La performance dell'Indice non è indicativa della performance del fondo.

La crescente consapevolezza si accompagna a un maggiore accesso a soluzioni d'investimento. Una delle opzioni che gli investitori dovrebbero considerare è il VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE). Si tratta di un ETF conforme alla normativa UCITS che offre agli investitori l'esposizione a un portafoglio diversificato di società sostenibili quotate in borse valori dei mercati sviluppati su scala mondiale.

Metodologia sistematica e trasparente

L'ETF replica il Solactive Sustainable World Equity Index. Investe nelle prime 250 azioni dei mercati sviluppati globali (Nord America, Europa e Asia), selezionate secondo i criteri di sostenibilità stabiliti da VigeoEiris. Il modello di selezione filtra le azioni in base a una soglia di liquidità (50 milioni di euro) e include quelle che figurano in cima alla classifica in base alla capitalizzazione di mercato corretta per il flottante.

Screening completo per la sostenibilità

VigeoEiris, una società di ricerca globale sostenibile, esamina l'universo azionario in base ai dieci principi del Global Compact dell'ONU, integrati da criteri di esclusione specifici. I titoli che non rispettano i criteri sono esclusi dall'indice. L'indice è rivisto in base a criteri di sostenibilità ogni trimestre, periodo nel quale le società che non li rispettano sono sostituite.

Indice equiponderato con limiti regionali

Il portafoglio è equiponderato su scala globale con un'allocazione massima del 40% per area geografica Ciò aiuta a diversificare l'esposizione ai mercati mondiali e a impedire forti concentrazioni all'interno dell'indice.

Credenziali ESG

L'ETF è valutato positivamente anche in altri sistemi di punteggio ESG come i rating ESG di MSCI. Ha ricevuto un punteggio "A" e ha un'impronta di carbonio moderata. È possibile visualizzare le informazioni complete qui.

Fonte: MSCI.

Punti salienti:

• Il COVID-19 e il mutamento climatico hanno sensibilizzato l'opinione pubblica sull'importanza dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) negli investimenti sostenibili.
• Le società con solide strutture di governance che gestiscono i rischi settoriali specifici, così come quelle che continuano ad agire nel migliore interesse delle comunità, hanno mostrato finora una buona tenuta nonostante le condizioni di mercato insolite create dalla pandemia. Di conseguenza, riteniamo che le società con rating ESG più elevato possano aggiungere resilienza a un portafoglio.
• Gli investitori alla ricerca di investimenti sostenibili economicamente convenienti dovrebbero prendere in considerazione il VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE).
• Si tratta di un ETF conforme alla normativa UCITS che investe in 250 tra le società più liquide e più capitalizzate del mondo (in termini di flottante), con un portafoglio azionario sostenibile, globale e trasversale. Ma, aspetto importante, investe esclusivamente in società che applicano le migliori prassi ESG a livello settoriale (in base allo screening effettuato dalla società di ricerca globale sostenibile VigeoEiris).
• L'ETF è equiponderato su scala globale con una allocazione massima del 40% per area geografica. Il suo TER dello 0,30% annuo è tra i più bassi di questa asset class.