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Portafoglio di ETF inflazione

Opportunità in periodi di elevata inflazione

Comunicazione di marketing

Perché investire in un portafoglio di ETF Inflazione?

Un portafoglio di ETF inflazione potrebbe rappresentare una potenziale strategia di protezione contro l'inflazione. Nel 2022, per la prima volta in 30 anni, l'inflazione globale ha subito un'accelerazione in seguito alle politiche monetarie allentate dell'era della pandemia, alle turbolenze geopolitiche e all'aumento dei prezzi dell'energia. Cogliendo tutti di sorpresa, ha messo sotto pressione sia le famiglie che gli investitori. Ma un portafoglio di ETF inflazione potrebbe contribuire a salvaguardare la capacità di spesa e il valore degli investimenti. Varie asset class possono aiutare a raggiungere questo obiettivo, ma è anche possibile combinare vari ETF inflazione azionari che storicamente hanno risposto bene alle pressioni inflazionistiche.

  • Un contesto inflazionistico porta inevitabilmente a una diminuzione del potere d'acquisto dei consumatori.
  • Gli investitori possono rivolgersi ai mercati finanziari come misura per proteggere contro le pressioni inflazionistiche, come la diminuzione del reddito reale.
  • Determinate asset class, tra cui le obbligazioni protette contro l'inflazione, le materie prime e determinati settori azionari, potrebbero beneficiare di un portafoglio di ETF inflazione.
  • L'inflazione è un aumento generale dei prezzi di beni e servizi in un'economia
  • L'inflazione viene misurata tramite il tasso di inflazione, ovvero la variazione annuale di un indice generale dei prezzi
  • L'inflazione può essere misurata anche tramite l'indice dei prezzi al consumo (CPI)
  • Le variazioni nei valori misurati del CPI consentono di monitorare le variazioni dei prezzi nel tempo

L'inflazione è in aumento in Europa

Indice dei prezzi al consumo per l'eurozona, %

Fonte: Banca centrale europea. Dati relativi al periodo 31/05/2003 - 30/04/2023.

Guardare a varie asset class

Quando i prezzi aumentano in modo rapido, molti investitori si rendono conto che tenere il denaro in un conto corrente con una tasso di interesse molto basso o pari a zero equivale a dare via una parte dei propri risparmi. In molti casi, investire i risparmi, per esempio tramite ETF inflazione, potrebbe essere una soluzione valida. Con così tante opzioni disponibili sul mercato, è necessario comprendere il comportamento storico delle varie asset class e i rischi associati.

Quando si parla di strategie di investimento, il reddito fisso è generalmente considerato un bene rifugio, ma nei periodi di inflazione potrebbe non essere così. È meno probabile che le obbligazioni offrano protezione quando i prezzi aumentano, poiché le banche centrali di solito rispondono all'elevata inflazione aumentando i tassi di interesse1. Inoltre, il pagamento previsto allo scadere dell'obbligazione è fisso e non verrà adeguato indipendentemente da quanto sia aumentata l'inflazione.


1 Fonte: NBER, https://www.nber.org/digest/202209/which-asset-classes-provide-inflation-hedges

L'investimento in azioni è una migliore protezione contro l'inflazione. Le azioni hanno storicamente registrato buone performance in periodi di inflazione moderata e stabile, poiché una buona gestione può spesso aumentare i prezzi, con conseguente aumento dei ricavi. Questo è tendenzialmente vero per le società con potere di determinazione dei prezzi, ovvero quelle con una posizione competitiva sufficientemente solida da poter aumentare i prezzi. Ecco quindi che esistono diversi ETF inflazione azionari.

In genere gli affitti aumentano quando aumentano i prezzi al consumo, anche se con un certo ritardo. D'altra parte, l'aumento dei tassi d'interesse può causare una diminuzione del valore degli immobili, con conseguenze per gli investitori a breve termine. Tuttavia, la protezione contro l'inflazione attraverso l'acquisto diretto di immobili comporta una barriera alta all'ingresso, oltre alle complicazioni legate alla scarsa liquidità. Un modo più semplice per ottenere un'esposizione è tramite le azioni di società immobiliari quotate in borsa.

Le materie prime possono svolgere il proprio ruolo di protezione contro l'inflazione in due modi. In primo luogo, il loro valore intrinseco aumenta quando aumentano i prezzi dei beni di consumo. Inoltre, le materie prime reagiscono più rapidamente ad aumenti inaspettati dell'inflazione rispetto a molte altre asset class. In secondo luogo, il loro ritorno è meno correlato ai mercati obbligazionari o azionari generali e può diversificare un portafoglio. È importante ricordare che investire in materie prime tramite i derivati è difficile per gli investitori ordinari. È più semplice acquistare azioni di produttori di materie prime, ad esempio, società che operano nel settore dell'estrazione o servizi petroliferi come proxy. ETF inflazione focalizzati su produttori di materie prime possono rappresentare un´interessante scelta per ottenere diversificazione a basso costo.

Commodities

Componenti potenziali del portafoglio ETF inflazione

Gli investitori possono ottenere un'esposizione ai titoli che hanno il potenziale di proteggere contro l'inflazione attraverso gli ETF inflazione. Sia per la capacità della società di aumentare i prezzi, sia per le rettifiche di valore, sia per le qualità di bene rifugio delle materie prime, il Dividend ETF, il Real Estate ETF e il Commodity ETF hanno già dimostrato il proprio valore in periodi di aumento dei prezzi. Anche se gli investimenti in azioni sono rischiosi e la storia è una guida imperfetta per il futuro, gli investitori potrebbero prenderli in considerazione per un portafoglio di ETF inflazione.

Allocazione del portafoglio di ETF inflazione

Non esistono due cicli inflazionistici uguali. Ciò significa che in ogni ciclo sono diversi i tipi di attività più efficaci per proteggersi contro l'inflazione. Di conseguenza, per gli investitori è meglio investire in vari portafogli per diversificare i rischi.


Potenziale allocazione dell'Inflation ETF Portfolio


Fonte: VanEck.

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