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GFA
VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF

Descrizione del Fondo

Il VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF è un modo semplice per beneficiare della nota anomalia dei Fallen Angels: obbligazioni investment grade che sono state declassate ad high yield. Queste emissioni sono spesso ipervendute a causa di limitazioni poste agli investitori istituzionali e tendono a sovraperformare il segmento High Yield più ampio sebbene, in media, abbiano un merito di credito superiore.

  • Una storia di sovraperformance rispetto all'universo delle obbligazioni high yield1
  • Sfrutta un'anomalia del mercato
  • Attualmente, il merito creditizio medio è superiore a quello dei normali emittenti high yield
  • Diversificazione tra paesi e settori
  • Emesso in USD, GBP, EUR e CAD
  • Al momento tra i più bassi total expense ratio per i Fallen Angel UCITS ETF (0.4%)


1I risultati passati non costituiscono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri. Fattori di rischio: rischio di cambio, rischio associato ai mercati emergenti, rischio associato ai titoli ad alto rendimento



Indice sottostante

ICE Global Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index

Informazioni sul fondo
 

  • Ticker del fondo

    GFA

  • Società di gestione

    VanEck Asset Management B.V.

  • Banca Depositaria

    State Street Custodial Services (Ireland) Limited

  • Domicilio

    Irlanda

  • Conforme alla normativa UCITS

    Yes

  • Ticker Indice

    HWCF

  • Index Provider

    ICE Data Indices, LLC

  • Frequenza di ribilanciamento

    Mensile
1Il "net asset value" (NAV o valore patrimoniale netto) di tutti gli ETF viene determinato alla chiusura di ciascuna giornata lavorativa e rappresenta il valore di un'azione del Fondo. Viene calcolato sottraendo dalle attività totali del Fondo tutte le passività, quindi dividendo il risultato per il numero di azioni in circolazione. Il NAV non corrisponde necessariamente al valore di trading intraday dell'ETF. Gli investitori non devono aspettarsi di acquistare o vendere azioni ETF al NAV.

2La data di lancio del fondo prima della quotazione nella borsa valori.

 
dati al 24 giugno 2022

  • NAV1

    55,13

  • Azioni circolanti

    816.000

  • Numero delle posizioni

    395

  • Valuta di riferimento

    USD

  • Patrimonio netto

    $45,0M

  • Struttura del prodotto

    Fisico (Ottimizzato)

  • Destinazione del reddito

    Reinvestimento

  • Frequenza di distribuzione

    Nessuno

  • Total Expense Ratio (TER)

    0,40%

  • SFDR Classification

    Article 6
  • Scheda informativa
  • VanEck Product List
  • Fund Holiday Calendar

Fondamentali3
dati al 23 giugno 2022

  • Yield-to-Worst

    6,95%

  • Yield to Maturity

    6,98%

  • Duration effettiva (anni)

    4,83

  • Years to Maturity

    7,78

  • Duration modificata (anni)

    4,90

  • Cedola

    4,93%
3Questi valori rappresentano medie. Il rendimento minimo (yield to worst) misura il valore più basso tra il rendimento alla scadenza e il rendimento alla data di rimborso anticipato per ogni possibile data di rimborso anticipato. Il rendimento alla scadenza (yield to maturity) è il rendimento annualizzato di un'obbligazione detenuta sino alla scadenza. La duration effettiva misura la sensibilità di un'obbligazione alle variazioni del tasso d'interesse che riflette la variazione del prezzo di un'obbligazione data una variazione del rendimento. Il valore della duration è appropriato per le obbligazioni con opzioni integrate. La duration modificata misura la sensibilità di un'obbligazione alle variazioni del tasso d'interesse che riflette la variazione del prezzo di un'obbligazione data una variazione del rendimento. La duration dello spread misura la sensibilità del prezzo di un'obbligazione a una variazione di 100 punti base del suo spread rettificato per le opzioni. All'aumentare del tasso del titolo del Tesoro nello spread rettificato per le opzioni, aumenta anche il tasso dello spread rettificato per le opzioni. Il numero di anni alla scadenza è il periodo di tempo durante il quale uno strumento finanziario rimane in essere. La scadenza si riferisce a un periodo di tempo determinato al termine del quale lo strumento finanziario cessa di esistere e il capitale è rimborsato. La cedola è misurata ponderando la cedola di ciascuna obbligazione in base alla propria dimensione relativa nel portafoglio. Le cedole sono percentuali fisse versate su un titolo a reddito fisso su base annuale. Le medie sono ponderate sul mercato. La cedola e il rendimento minimo (yield to worst) non rappresentano la performance del Fondo. Queste statistiche non tengono conto delle commissioni e delle spese connesse agli investimenti del Fondo.

Informazioni di negoziazione dati al 24 giugno 2022

London
Stock Exchange
USD
Ticker GFA
ISIN IE00BF540Z61
SEDOL BF3W0N0
Bloomberg GFA LN
Reuters (RIC) GFA.L
VALOR 40992308
iNAV Bloomberg GFAUSIV
iNAV Reuters GFAINAV=SOLA
WKN A2JEMG
Valuta di negoziazione USD
Ultimo prezzo negoziato 55,39
Variazione giornaliera 0,44
Volume 0
Volume a 30 giorni 226
Volume VWAP 500
London
Stock Exchange
GBP
Ticker GFGB
ISIN IE00BF540Z61
SEDOL BF3W0P2
Bloomberg GFGB LN
Reuters (RIC) GFGB.L
VALOR 40992308
iNAV Bloomberg GFAUSIV
iNAV Reuters GFAINAV=SOLA
WKN A2JEMG
Valuta di negoziazione GBP
Ultimo prezzo negoziato 45,07
Variazione giornaliera 0,26
Volume 113
Volume a 30 giorni 125
Volume VWAP 113
Deutsche
Börse
EUR
Ticker GFEA
ISIN IE00BF540Z61
SEDOL --
Bloomberg GFEA GY
Reuters (RIC) GFEA.DE
VALOR 40992308
iNAV Bloomberg GFAEUIV
iNAV Reuters GFAEURINAV=SOLA
WKN A2JEMG
Valuta di negoziazione EUR
Ultimo prezzo negoziato 52,68
Variazione giornaliera 0,38
Volume 84
Volume a 30 giorni 319
Volume VWAP 84
SIX
Swiss Exchange
CHF
Ticker GFAA
ISIN IE00BF540Z61
SEDOL --
Bloomberg GFAA SE
Reuters (RIC) GFAA.S
VALOR 40992308
iNAV Bloomberg GFAUSIV
iNAV Reuters GFAINAV=SOLA
WKN A2JEMG
Valuta di negoziazione CHF
Ultimo prezzo negoziato 52,84
Variazione giornaliera 0,00
Volume 0
Volume a 30 giorni 11
Volume VWAP 0
Borsa
Italiana
EUR
Ticker GFA
ISIN IE00BF540Z61
SEDOL --
Bloomberg GFA IM
Reuters (RIC) GFA.MI
VALOR 40992308
iNAV Bloomberg GFAEUIV
iNAV Reuters GFAEURINAV=SOLA
WKN A2JEMG
Valuta di negoziazione EUR
Ultimo prezzo negoziato 52,65
Variazione giornaliera 0,38
Volume 162
Volume a 30 giorni 462
Volume VWAP 162

NAVs dati al 24 giugno 2022

Valuta
di riferimento 		NAV Daily
Change
NAV 		Variazione
del NAV
da inizio anno 		Storico prezzi
NAV

TOTAL EXPENSE
RATIO (TER)
GFA USD $55,13 $0,18 / +0,32% -15,41%
0,40

Andamento storico della performance: Rendimenti totali medi annui* (%)

Visualizza tutti gli ETF Visualizza tutti gli indici
Fine del mese dati al 31 maggio 2022 1 mese* 3 mesi* YTD* 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni DAL LANCIO
ETF (NAV) 0,59 -5,78 -10,80 -9,83 4,73 -- -- 3,65
HWCF (Index) 0,51 -5,77 -10,70 -9,50 4,62 4,30 7,30 3,70
Differenziale di performance (NAV - Indice) 0,08 -0,01 -0,10 -0,33 0,11 -- -- -0,05
Fine del trimestre dati al 31 marzo 2022 1 mese* 3 mesi* YTD* 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni DAL LANCIO
ETF (NAV) -1,02 -6,30 -6,30 -2,76 6,35 -- -- 5,09
HWCF (Index) -1,07 -6,25 -6,25 -2,33 6,26 5,92 7,47 5,12
Differenziale di performance (NAV - Indice) 0,05 -0,05 -0,05 -0,43 0,09 -- -- -0,03
Calendar Year as of 31 Dec 2021 2017 2018 2019 2020 2021
ETF (NAV) -- -- 13,15 16,41 2,76
HWCF (Index) 13,19 -3,50 14,10 14,76 3,36

*Periods greater than one year are annualised.

Index data prior to 31 July 2020 reflects index data of the ICE Global Fallen Angel High Yield Index (HWFA). From 31 July 2020 forward, the index data reflects that of the Fund's underlying index, the ICE Global Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index (HWCF). Index history which includes periods prior to the index change shows a blended performance and is not intended for third party use.

Performance quoted represents past performance. Current performance may be lower or higher than average annual returns shown. Discrete performance shows 12 month performance to the most recent Quarter end for each of the last 5yrs where available. E.g. '1st year' shows the most recent of these 12-month periods and '2nd year' shows the previous 12 month period and so on.

Performance data for VanEck ETFs is displayed on a Net Asset Value basis, in Base Currency terms, with net income reinvested, net of fees. Brokerage or transaction fees will apply.

Le 10 posizioni principali (%) dati al 31 maggio 2022 View All Holdings »

Posizioni totali: 402
Posizione
Cedola
Maturity
Rating
composito
Paese†
Valuta
% of Net
Assets
PETROLEOS MEXICANOS
7,690
23 gennaio 2050
BB-
Messico
USD
1,2330
VODAFONE GROUP PLC
4,875
03 ottobre 2078
BB+
Regno Unito
GBP
1,0908
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NETHERLANDS
3,150
01 ottobre 2026
BB-
Israele
USD
1,0552
SPRINT CAPITAL CORP
6,875
15 novembre 2028
BB
Stati Uniti
USD
0,9337
SPRINT CAPITAL CORP
8,750
15 marzo 2032
BB
Stati Uniti
USD
0,8897
DEUTSCHE BANK AG
2,750
17 febbraio 2025
BB+
Germania
EUR
0,8814
ELECTRICITE DE FRANCE SA
5,625
22 gennaio 2168
BB-
Francia
USD
0,8424
PETROLEOS MEXICANOS
6,500
13 marzo 2027
BB-
Messico
USD
0,8210
PETROLEOS MEXICANOS
6,750
21 settembre 2047
BB-
Messico
USD
0,7740
VODAFONE GROUP PLC
7,000
04 aprile 2079
BB+
Regno Unito
USD
0,7491
Totale top 10 (%) 9,26
Non costituiscono raccomandazioni ad acquistare o vendere alcun titolo. I titoli e le posizioni possono variare.

Ponderazioni geografiche (%) dati al 31 maggio 2022

  • Paese

    % di patrimonio netto
  • ■

    Stati Uniti

    38,99
  • ■

    Messico

    9,97
  • ■

    Italia

    8,32
  • ■

    Francia

    6,03
  • ■

    Regno Unito

    5,95
  • ■

    Germania

    5,48
  • ■

    Colombia

    3,79
  • ■

    Brasile

    3,59
  • ■

    Israele

    2,94
  • ■

    Sud Africa

    1,67
  • ■

    Canada

    1,46
  • ■

    Oman

    1,27
  • ■

    Peru

    1,13
  • ■

    Irlanda

    0,79
  • ■

    Australia

    0,77
  • ■

    Spagna

    0,76
  • ■

    Thailand

    0,68
  • ■

    Turchia

    0,48
  • ■

    Morocco

    0,47
  • ■

    India

    0,43
  • ■

    Uae

    0,41
  • ■

    Giappone

    0,41
  • ■

    Finlandia

    0,40
  • ■

    Kuwait

    0,37
  • ■

    Luxembourg

    0,33
  • ■

    Panama

    0,30
  • ■

    Belgium

    0,24
  • ■

    Kazakhstan

    0,24
  • ■

    Paesi Bassi

    0,22
  • ■

    Trinidad And Tobago

    0,15
  • ■

    Bermuda

    0,14
  • ■

    Altro/Liquidità

    1,82

Esposizione valutaria (%)
dati al 31 maggio 2022

  • Dollaro USA

    70,54

  • Euro

    22,76

  • Sterlina Inglese

    3,82

  • Dollaro canadese

    1,05

  • Altro/Liquidità

    1,82

Ponderazioni settoriali (%) dati al 31 maggio 2022

  • Settore

    % di patrimonio netto
  • ■

    Energia

    29,4
  • ■

    Finanziari

    19,5
  • ■

    Consumer Cyclicals

    11,9
  • ■

    Tecnologia

    10,2
  • ■

    Servizi di pubblica utilità

    7,7
  • ■

    Titoli industriali

    7,4
  • ■

    Sanità

    5,1
  • ■

    Materiali di base

    2,8
  • ■

    Immobiliare

    2,7
  • ■

    Consumer Non-Cyclicals

    1,5
  • ■

    Altro/Liquidità

    1,8

Merito creditizio (%)† dati al 31 maggio 2022

Composito % di patrimonio netto
Investment grade BBB 2,43
Non-Investment Grade BB 86,67
B 8,18
CCC 1,71
C 0,21
Totale Investment grade -- 2,43
Totale non-investment grade -- 96,77
Senza Rating -- 0,80

Maturity (%) dati al 31 maggio 2022

 Maturity media: 7,84 Anni

Informazioni importanti           

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†I meriti sulla qualità creditizia sono misurati su una scala compresa tra AAA (punteggio più elevato) e D (punteggio più basso) e sono basati su meriti di credito di S&P e Moody’s. Se è disponibile più di un rating per un titolo sottostante, viene utilizzato il rating più basso tra i due. Se un'obbligazione emessa da un'autorità nazionale, un'agenzia nazionale o un'emittente sovranazionale non viene valutata, verrà utilizzato il merito di credito dell'emittente. Se sono disponibili due rating di un'emittente, verrà utilizzato il rating più basso. Se è disponibile un solo rating in tutti gli scenari, utilizzeremo il rating fornito. Se non è disponibile alcun rating, il titolo non sarà valutato. I titoli non valutati non indicano necessariamente una qualità creditizia inferiore. Il livello "below investment-grade" è rappresentato da un rating pari o inferiore a BB. I rating e la qualità creditizia di un portafoglio possono variare nel tempo.

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VanEck realizza ed emette fondi d'investimento, ma non fornisce consulenza fiscale di alcun genere a investitori privati né accetta fondi da clienti. VanEck fornisce servizi finanziari (ad esempio consulenza finanziaria) solo a clienti professionali secondo la definizione dettagliata fornita nelle Condizioni generali di questo sito web. Per eventuali domande riguardanti investimenti o attività di negoziazione rivolgersi al proprio consulente, al proprio intermediario o alla propria banca. Per domande tecniche relative ai nostri fondi d'investimento rivolgersi a VanEck.

L'investimento nei fondi di investimento promossi può essere effettuato solo sulla base del prospetto di vendita ufficiale del fondo specifico e dei relativi supplementi e KIID e sarà soggetto alle condizioni generali ivi contenute.

L'investimento nei Fondi è soggetto al rischio di perdita. Il valore degli investimenti può essere soggetto a oscillazioni e l’investitore potrebbe non recuperare l’importo inizialmente investito. La performance passata non è indicativa dei risultati futuri e non deve essere l'unico elemento di valutazione nella scelta di un prodotto. Qualsiasi investimento in un fondo dovrebbe far parte di un programma complessivo di investimenti e non costituire un programma completo. Prima di investire, un investitore deve valutare con attenzione gli obiettivi, i rischi, gli oneri e le spese connessi all'investimento.

Gli investimenti in fondi comportano dei rischi, tra cui la possibile perdita del capitale. Gli investitori sono invitati a consultare il prospetto e i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori ("KIID") prima di sottoscrivere qualsivoglia fondo. Il prospetto, i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID) e i rendiconti finanziari sono disponibili gratuitamente su questo sito web o facendone richiesta alla sede legale del fondo e agli uffici di tutti gli agenti informativi locali. A eccezione dei KIID, i documenti sono disponibili solo in lingua inglese e in alcune altre lingue, come opportuno.

I dati sulla performance dei fondi con domicilio irlandese sono esposti al net asset value, nella valuta di riferimento, con reddito netto reinvestito e al netto delle commissioni. Saranno applicate commissioni di intermediazione o commissioni sulle negoziazioni. I dati relativi alla performance degli ETF domiciliati in Olanda comprendono le distribuzioni di reddito al lordo della ritenuta fiscale olandese e al netto delle commissioni e ipotizzano che la ritenuta alla fonte applicata al pagamento dei dividendi dell'ETF sarà detratta o rimborsata dall'autorità fiscale olandese e reinvestita. È possibile che investitori di categorie diverse o di altre giurisdizioni non riescano a realizzare lo stesso livello di risultato a causa della propria posizione fiscale e delle normative fiscali locali. Saranno applicate commissioni di intermediazione o commissioni sulle negoziazioni. Gli ETF con domicilio olandese usano un indice di reinvestimento del reddito lordo. Si noti che la performance comprende distribuzioni di reddito al lordo della ritenuta fiscale olandese in quanto gli investitori olandesi detraggono o ricevono un rimborso del 15% della ritenuta alla fonte applicata dalle proprie autorità. È possibile che investitori di categorie diverse o di altre giurisdizioni non riescano a realizzare lo stesso livello di risultato a causa della propria posizione fiscale e delle normative fiscali locali. Per ulteriori informazioni, consultare la rispettiva sezione della performance del fondo disponibile su questo sito web.

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