Principales empresas estadounidenses de metales a seguir en 2026

Conclusiones principales

• Los países están acelerando la producción de metales estratégicos y de tierras raras, encabezados por MP Materials, Albemarle y Lithium Americas en Norteamérica.
• Entre las empresas internacionales de metales que expanden la oferta de tierras raras fuera de China se encuentran Lynas, Pilbara Minerals e Iluka Resources.
• El respaldo de políticas públicas y el aumento de la demanda de energía limpia están impulsando un crecimiento de largo plazo en la inversión en tierras raras.

Cómo enfrentan la guerra comercial las empresas de metales norteamericanas

Los metales estratégicos y de tierras raras son la columna vertebral invisible de la vida moderna. Impulsan tecnologías como los motores de vehículos eléctricos, las turbinas eólicas, los teléfonos inteligentes, las máquinas de resonancia magnética y los sistemas avanzados de defensa. Los elementos de tierras raras poseen propiedades únicas como fuerza magnética, resistencia térmica y transmisión óptica. No son sustituibles fácilmente, lo que los hace esenciales en sectores donde el rendimiento es fundamental.

En medio de la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China, Estados Unidos se está enfocando en revitalizar sus cadenas de suministro, lo que ha dado lugar a un concepto de inversión duradero y nuevas oportunidades fuera de las compañías con sede en China.

Oportunidades en tierras raras se expanden más allá de China

China ha dominado por mucho tiempo la minería, la refinación y la fabricación de imanes. En 2025, Beijing endureció los controles de exportación sobre las tierras raras, las tecnologías de procesamiento e incluso las normas extraterritoriales para productos que contengan materiales de origen chino. Esto puso presión sobre los compradores internacionales y galvanizó la política industrial de Estados Unidos, dando lugar a nuevas oportunidades para proyectos y proveedores locales. Y si bien Washington ha impuesto aranceles —de hasta tres dígitos sobre ciertos bienes chinos— como herramienta de negociación, ambos países alcanzaron recientemente un acuerdo acotado de corto plazo orientado a estabilizar los flujos de tierras raras y reducir el impacto inmediato en el suministro. Sin embargo, incluso este alivio temporal no cambia la trayectoria estratégica de largo plazo: Estados Unidos continúa impulsando la relocalización de las cadenas de suministro de minerales críticos. El financiamiento federal, los contratos de compra de largo plazo y la prioridad en el trámite de permisos continúan canalizándose hacia proyectos capaces de producir no solo mineral, sino también insumos terminados como imanes y litio de grado batería. Esto envía una señal de que la relocalización sigue siendo una iniciativa de amplio alcance, independientemente de la calma diplomática de corto plazo.

Otros países están siguiendo el mismo camino y varios gobiernos y corporaciones se movilizan para construir cadenas de suministro de tierras raras y metales estratégicos fuera de China. Varios anuncios recientes y destacados dejan en evidencia la magnitud, el alcance y la coordinación global de esta iniciativa:

Fuente: AIE, Reuters. Datos a agosto de 2025.

Principales empresas de metales norteamericanas a seguir de cerca

Mientras esta dinámica se desarrolla, estas compañías locales se encuentran entre las mejor posicionadas para beneficiarse:

MP Materials (MP)

MP Materials es el único productor estadounidense de tierras raras totalmente integrado, con operaciones que abarcan explotación y procesamiento y fabricación de imanes de tierras raras. Es propietario y operador de la mina Mountain Pass en California, uno de los yacimientos de tierras raras más ricos del mundo. Con más de USD 500 millones en financiamiento y contratos de suministro con el Departamento de Defensa y con Apple, MP está escalando la producción de imanes y el procesamiento posterior en la cadena.

Lithium Americas (LAC)

Lithium Americas es una empresa canadiense dedicada al desarrollo de la mina Thacker Pass en Nevada, uno de los yacimientos de litio más grandes en Estados Unidos. La compañía trabaja con socios como General Motors para producir carbonato de litio de grado batería en el sitio, con el fin de apoyar la transición energética sustentable de Norteamérica. Entre las iniciativas recientes destaca la adopción de una participación en la empresa por parte del Gobierno estadounidense en el marco de un acuerdo de préstamo reestructurado.

Albemarle (ALB)

Albemarle Corporation es una empresa global de productos químicos de especialidad que elabora insumos críticos para una amplia gama de productos con foco en litio, bromo y catalizadores. Es uno de los mayores productores de litio a nivel mundial, con aplicaciones en almacenamiento de energía (como baterías de vehículos eléctricos), y también provee productos químicos a los sectores de electrónica, farmacéutica, construcción y transporte.

Principales empresas de metales fuera de China que seguir de cerca

A medida que más países en el mundo buscan relocalizar las cadenas de suministro de recursos naturales críticos, estas empresas fuera de China se encuentran entre las que están bien posicionadas para beneficiarse:

Lynas Rare Earths (LYC)

Lynas Rare Earths es el mayor productor no chino de elementos de tierras raras separados. Es operador de la mina Mt Weld en Australia Occidental, uno de los yacimientos de tierras raras de mayor ley en el mundo. La empresa opera también una planta de procesamiento en Malasia y está construyendo una planta de separación en Estados Unidos para apoyar la diversificación de las cadenas de suministro occidentales. Lynas provee materiales esenciales para motores de vehículos eléctricos, turbinas eólicas y manufactura avanzada, posicionándose como socio clave para gobiernos que buscan reducir su dependencia de China.

Pilbara Minerals (PLS)

Pilbara Minerals es uno de los principales productores de litio en Australia y propietario del proyecto de litio y tantalio Pilgangoora, considerado uno de los depósitos de litio de roca dura más grandes del mundo. La compañía suministra concentrado de espodumena a importantes fabricantes de baterías y productos químicos, y está ampliando su capacidad de conversión posterior mediante asociaciones estratégicas. Con un sólido crecimiento de producción, contratos de largo plazo y un balance fortalecido por el repunte cíclico de los precios del litio, Pilbara desempeña un papel central en asegurar el suministro de litio para la transición energética global.

Iluka Resources (ILU)

Iluka Resources es un productor de arenas minerales y proveedor emergente de óxidos de tierras raras con su proyecto Eneabba en Australia Occidental. Históricamente conocida por sus minerales de zirconio y titanio, Iluka está desarrollando uno de los pocos sistemas de refinación de tierras raras totalmente integrados fuera de China. Con el respaldo de un paquete de financiamiento estratégico del Gobierno australiano, la refinería Eneabba producirá óxidos separados de tierras raras, esenciales para la fabricación de imanes permanentes empleados en los sectores de defensa, vehículos eléctricos y tecnologías de energía limpia.

Qué considerar al invertir en compañías de metales de tierras raras

Invertir en tierras raras estadounidenses no es como comprar otra acción de software. Se asemeja más a financiar una fábrica de innovación disruptiva: es parte proyecto de política pública, parte construcción de industria pesada y parte ciclo de materias primas. El potencial es real, pero también lo son las múltiples variables en juego. Así es como conviene pensar en los riesgos.

Política y geopolítica: La mano invisible en el timón

En este ámbito, los titulares pueden cambiar los flujos de efectivo. Los controles de exportación, los aranceles y las decisiones de políticas en Estados Unidos no solo moldean la narrativa: también alteran los cronogramas de los proyectos, los costos de financiamiento y los contratos de suministro de largo plazo. Es importante que los inversionistas sigan el calendario de políticas con la misma atención que la temporada de resultados, y que monitoreen las contramedidas de China junto con los incentivos de Estados Unidos.

Riesgo de materias primas y de proyectos: Cuando los modelos chocan con la metalurgia

Los precios de las tierras raras y del litio fluctúan —a veces de manera violenta— y los proyectos fluctúan con ellos. Incluso los mejores yacimientos enfrentan fricciones reales: retrasos en permisos, ajustes consecutivos de capex, problemas con el comisionamiento y tasas de recuperación más bajas que las definidas en los modelos (especialmente en instalaciones pioneras en Estados Unidos).

Profundidad de la cadena de suministro: donde se generan realmente los márgenes

Los márgenes más atractivos se acumulan conforme los materiales pasan de mineral a metal, de aleaciones a componentes terminados (imanes, cátodos) y, finalmente, a contratos con fabricantes de equipos originales (OEM). En consecuencia, los inversionistas deben considerar cómo las compañías controlan aspectos como el procesamiento, la conversión y los contratos de compra en firme con los sectores automotor, tecnológico y de defensa; no se trata solo de la mera exposición al mineral en el subsuelo.

Perspectivas para 2026

Los mercados ya han comenzado a descontar la tensión de la guerra comercial en curso, y materiales magnéticos como el neodimio y el tungsteno presentan incrementos significativos de precio debido a la escasez de oferta. Si bien parte de esas alzas se ha moderado tras el acuerdo de corto plazo entre Estados Unidos y China, la trayectoria de largo plazo de la relocalización del suministro de estos recursos naturales críticos permanece intacta. Porque lo central de cara a 2026 no será el precio: serán las políticas. El dominio de China en este ámbito se construyó a lo largo de décadas de estrategia estatal centralizada, consolidando minas, subsidiando la refinación y aplicando estándares ambientales menos estrictos. China ha demostrado disposición a usar su posición de manera estratégica, endureciendo las restricciones de exportación cuando la tensión geopolítica se intensifica. Para Estados Unidos y sus aliados, el acceso a estos materiales ya no es solo una cuestión económica. Es un asunto de seguridad nacional y de independencia energética. Con ello, el ritmo de inversión en compañías de tierras raras y metales estratégicos fuera de China se irá acelerando. Ya no se trata de la comercialización de materiales de nicho: se han convertido en una palanca estratégica dentro de un cambiante orden económico mundial y en una oportunidad atractiva para 2026 y los años venideros.

Cómo invertir

La compra directa de tierras raras no es factible para la mayoría de los inversionistas: estos materiales no se negocian en los mercados tradicionales de materias primas. Ahí es donde entra REMX.

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