Beleggen in goud

 

Goud beleggen

Jolien Brouwer bespreekt de belangrijkste kansen en risico’s van beleggen in goud.

Beleggers kunnen kiezen uit veel verschillende beleggingscategorieën. De optie om te beleggen in goud is slechts een van de vele mogelijkheden. Goud is een beleggingsoptie die ons na aan het hart ligt, omdat wij in 1968 als eerste vermogensbeheerder in de Verenigde Staten een goudfonds introduceerden. In het kader van onze serie over beleggen voor beginners behandelen we de volgende onderwerpen over goud en goudbeleggingen:

  1. De voordelen van beleggen in goud
  2. De stijging van de goudprijs sinds 2019
  3. Hoe kunt u in goud beleggen?
  4. Overzicht van de voor- en nadelen van de verschillende goudbeleggingsproducten
  5. Hoelang wilt u uw goudbelegging aanhouden?
  6. Beleggen in goud via aandelen in goudmijnbouwbedrijven
  7. Beleggen in goudmijnbouwbedrijven via ETFs



De voordelen van beleggen in goud

Goud biedt een aantal voordelen ten opzichte van andere beleggingscategorieën zoals aandelen en obligaties:

  • Sinds mensenheugenis wordt goud gebruikt als geld of als zekerheid voor geld.
  • Goud heeft een diversifiërend effect ten opzichte van aandelen, obligaties en vastgoed. In het verleden gingen grote dalingen in de aandelenmarkten gepaard met veel geringere dalingen of zelfs stijgingen van de goudprijs.
  • De macrofactoren van goud zijn aantrekkelijk: al jaren stijgt de vraag naar goud, terwijl het jaarlijkse aanbod stabiel blijft.

Zoals bij alle beleggingen moet ook bij beleggen in goud rekening worden gehouden met risicofactoren. Zo is er geen garantie dat goud zijn rol in de toekomst blijft vervullen.

De stijging van de goudprijs sinds 2019

Bullmarkten kunnen worden aangemerkt als 'secular' (lange termijn) of cyclisch (Bullmarkt in een algemene bearmarkt). Voordat de goudprijs in juni 2019 de grens van $ 1400 per ounce doorbrak, gaven technische analyses aan dat goud zich in een cyclische markt bevond. Momenteel lijkt er echter sprake te zijn van een langere, aanhoudende goudrally die te vergelijken is met de lange bullmarkt tussen 2001 en 2008.

x
x

Bron: VanEck, Bloomberg.

Hoe kunt u in goud beleggen?

Er zijn verschillende manieren waarop u in goud kunt beleggen: fysiek goud, goudmijnaandelen, sieraden, munten, futures en opties.

Er zijn verschillende manieren om blootstelling te verkrijgen aan de goudprijs:

  • Fysiek goud of goudmunten
  • Goudsieraden
  • Goudcertificaten
  • Aandelen in goudmijnbouwbedrijven (of een meer gediversifieerde variant, zoals een goudmijnbouw-ETF)

We gaan deze opties een voor een bespreken.

Fysiek goud

Bij deze belegging krijgt u echt goud in handen. We spreken van fysiek goud of fysiek zilver wanneer deze edelmetalen voor ten minste 99,5% zuiver zijn. Fysiek goud is te koop in staven of munten. Munten zijn overigens minder zuiver. U kunt de staven of munten thuis bewaren in een kluis, of bij een bankinstelling. Als u het goud in bewaring geeft bij een bankinstelling, moet u opslagkosten betalen. Het is verder van essentieel belang dat u enig vooronderzoek doet en uw goud aankoopt via een gerenommeerde handelaar, zoals APMEX of JM Bullion. Over de hele wereld zijn er tal van gerenommeerde goudhandelaren te vinden en u kunt uw goudstaven en -munten zelfs online kopen.

Goudsieraden

Goudsieraden zijn vaak waardevast, maar kunnen een riskante belegging zijn. Ten eerste moet u zich ervan vergewissen dat de goudsieraden die u koopt, van de hoogste kwaliteit zijn. U moet ook zeker weten dat u niet te veel betaalt voor de sieraden. Denk eraan dat u niet alleen betaalt voor het goud, maar ook voor het vakmanschap waarmee de sieraden zijn vervaardigd. Verder moet u de sieraden op een veilige plek bewaren. Over het algemeen is een belegging in goudsieraden alleen een goede belegging als u er een goede prijs voor kunt krijgen of als u het gewoon leuk vindt om goudsieraden te dragen.

Goudcertificaten

Een goudcertificaat is een papieren document dat aangeeft dat u een claim heeft op een specifieke hoeveelheid goud. Als u fysiek goud wilt kopen, maar u wilt het goud niet opslaan, zou u ervoor kunnen kiezen om goudcertificaten te kopen. Het spreekt voor zich dat u dergelijke certificaten moet kopen bij een zeer gerenommeerde handelaar.

Goudmijnaandelen

Een andere mogelijkheid is het kopen van aandelen in een goudmijnbedrijf. Dat kan een bedrijf zijn dat daadwerkelijk een goudmijn exploiteert of andere edelmetalen wint, of misschien een bedrijf dat betrokken is bij de exploratie van goud en andere natuurlijke hulpbronnen zoals koper en platina. Het is cruciaal om zorgvuldig onderzoek te doen naar elk mijnbouwbedrijf aangezien het kopen van aandelen in één bedrijf meer risico met zich meebrengt dan een belegging in een beleggingsfonds of ETF. Bij een beleggingsfonds of ETF wordt uw inleg namelijk gespreid over meerdere posities.

Overzicht van de voor- en nadelen van de verschillende goudbeleggingsproducten

swipe
  Voordelen Nadelen
Fysiek goud en goudmunten
  • Materiële asset
  • Crisisvaluta
  • Inzichtelijk
  • Hoge aankoopkosten
  • Geen rente of dividend
  • Dure opslag
  • Diefstalgevaar
  • Minimuminleg
Goudcertificaten
  • Geen fysieke opslag vereist
  • Indirect eigendom
  • Geen rente of dividend
  • Hoge vergoedingskosten
Goud-ETCs
  • Geen fysieke opslag vereist
  • Zeer liquide
  • Geen rente of dividend
Goudmijnaandelen
  • Geen fysieke opslag vereist
  • Hoog opwaarts potentieel
  • Dividend
  • Zeer liquide
  • Grote koersschommelingen
  • Aandelenrisico
  • Aandelenanalyse vereist
Goudmijnbouw-ETFs
  • Geen fysieke opslag vereist
  • Hoog opwaarts potentieel
  • Dividend
  • Zeer liquide
  • Grote koersschommelingen
  • Aandelenrisico

Hoelang wilt u uw goudbelegging aanhouden?

De verschillende mogelijkheden om te beleggen in goud variëren ook in termen van tijdshorizon, liquiditeit en geschiktheid voor bepaalde typen beleggers.

Hoelang wilt u uw goudbelegging aanhouden?
Bron: VanEck.

Beleggen in goud via aandelen in goudmijnbouwbedrijven

Aandelen van mijnbouwbedrijven als Newmont Corp of Barrick Gold Corp profiteren indirect van de ontwikkelingen van de goudprijs. De koersen van deze bedrijven correleren over het algemeen met de goudprijs. Aandelen in dergelijke bedrijven bieden de volgende voordelen:

  • U vermijdt de kosten voor de opslag van fysiek goud. Deze kosten kunnen fors oplopen in verband met de noodzakelijke veiligheidsmaatregelen.
  • Goudmijnbedrijven kunnen dividenden uitkeren. Deze kunnen invloed hebben op uw beleggingsrendement. Bij fysiek goud bestaat het rendement uitsluitend uit prijsstijgingen (of prijsdalingen). Wellicht ten overvloede moet daarbij worden aangetekend dat prijsstijgingen niet kunnen worden gegarandeerd.
  • Aandelen van goudmijnbouwbedrijven kunnen in waarde stijgen zonder dat de goudprijs stijgt. Dat gebeurt bijvoorbeeld wanneer een bedrijf operationele verbeteringen doorvoert die de winstgevendheid verhogen. De waarde kan echter ook dalen ten gevolge van slecht management.

In het verleden bleek dat in tijden van stijgende goudprijzen de aandelenkoersen van goudmijnbouwbedrijven disproportioneel sterk stegen. Dit komt doordat de winstgevendheid dan disproportioneel toeneemt vanwege stijgende inkomsten bij gelijkblijvende kosten. Daar staat tegenover dat ook het omgekeerde geldt: wanneer de goudprijzen dalen, kunnen de aandelenkoersen onevenredig meer dalen.

Risicofactoren

Beleggen in goudmijnbouwbedrijven brengt een aantal specifieke risico's met zich mee. Het belangrijkste risico is gevoeligheid voor de goudprijs. Beleggen in de sector natuurlijke hulpbronnen brengt op zichzelf ook risico's met zich mee: bedrijven kunnen negatieve impact ondervinden van diverse factoren, zoals politieke en economische omstandigheden, wisselkoersschommelingen, importbeperkingen en uitputting van natuurlijke hulpbronnen.

Beleggen in goudmijnbouwbedrijven via ETFs

Als u breed wilt beleggen in aandelen van goudmijnbedrijven, kunt u overwegen om te beleggen in goudmijnbouw-ETFs. Als u belegt in ETFs hoeft u niet meer op zoek te gaan naar veelbelovende individuele aandelen. Beleggers kunnen breed en gediversifieerd beleggen in de gehele goudmijnbouwsector.

VanEck biedt twee ETFs die beleggen in aandelen van goudmijnbouwbedrijven:

 
Neem contact met ons op voor meer informatie: