Beleggen in de transformatie naar digitale assets

De digitale transformatie is in volle gang. In de afgelopen jaren zijn digitale assets tot wasdom gekomen. Dat blijkt onder andere uit het feit dat deze beleggingscategorie nu wereldwijd steeds breder wordt geaccepteerd door zowel particuliere als institutionele beleggers. Tegen deze achtergrond zijn wij van mening dat bedrijven die betrokken zijn bij de digitale transformatie van de wereldeconomie, een structurele groeikans bieden voor de lange termijn. Bovendien zijn digitale assets steeds beter toegankelijk voor beleggers.

Wat zijn digitale assets?

Er valt een breed scala aan technologieën en toepassingen onder de noemer 'digitale assets'. Deze worden vaak aangeduid als 'blockchain' of 'verspreid grootboek'. Digitale assets kunnen verschillende vormen aannemen en beperken zich niet tot cryptovaluta's.

Bedrijven die voorop lopen bij de transformatie naar digitale assets

De bedrijven die zijn betrokken bij de digitale transformatie, moeten worden onderscheiden van de digitale assets zelf. Bedrijven die actief zijn betrokken bij de digitale transformatie, variëren van miners van digitale assets en hardwareproducenten tot beurzen die de handel in digitale assets faciliteren.

Sommige digitaletransformatiebedrijven beperken zich tot een van deze typen activiteiten, terwijl andere op meerdere fronten actief zijn. Een en ander is afhankelijk van de doelstellingen en capaciteiten van het bedrijf en van de focus van het bedrijf binnen de bredere digitaletransformatiesector. Hieronder geven we twee voorbeelden die illustreren hoe verschillende bedrijven omzet genereren binnen de digitaletransformatiesector.

Square^* (SQ) is de betalingsgateway met de grootste weging in de MVIS Global Digital Assets Equity Index. Square helpt verkopers bij het opstarten, uitvoeren en uitbreiden van hun activiteiten. Via Cash App, de populaire app van Square, kunnen beleggers en consumenten bitcoin kopen. Volgens SEC-dossiers rekent Square inkomsten toe aan de omzet wanneer klanten bitcoin kopen en deze naar hun rekening hebben overgeboekt. In 2020 haalde het bedrijf een omzet van $ 4,57 miljard uit bitcoingerelateerde activiteiten, een toename van 785% ten opzichte van het jaar ervoor.¹

Voyager Digital^* (VYGR) is een bedrijf dat gebruikers in staat stelt om binnen één rekening via meerdere beurzen cryptovaluta's te kopen en te verkopen. Volgens SEC-dossiers biedt Voyager beleggers, ontwikkelaars en platformaanbieders een volledig functioneel pakket API's en mobiele apps voor het beleggen in verschillende typen digitale assets en voor het ontvangen en veilig opslaan van digitale assets. Per 31 maart 2021 had Voyager een vermogen van meer dan $ 2,4 miljard en 270.000 funded accounts onder beheer.²

Bedrijven achter de digitale transformatie bieden een structurele groeikans

De mogelijkheden om te beleggen in beursgenoteerde pure-play bedrijven op het gebied van digitale transformatie is nog steeds beperkt, maar in de afgelopen paar jaar is zowel het aantal als de omzet gestegen. Ondanks de onderliggende volatiliteit van digitale assets investeren veel beursgenoteerde bedrijven fors in deze nieuwe activiteiten want ze willen zich goed positioneren nu het gebruik en de acceptatie van digitale assets blijven toenemen.

De groei van beursgenoteerde bedrijven achter de digitale transformatie (2012 – 2020)

Bron: VanEck. Omzet en marktkapitalisatie van digitale-assetbedrijven die door MVIS zijn aangemerkt als pure-play en per 31 maart 2021 zijn opgenomen in de MVIS Global Digital Assets Equity Index. Zie belangrijke bekendmakingen en indexbeschrijvingen aan het eind van dit document.

De sector digitale transformatie omvat momenteel minder beursgenoteerde bedrijven waarin kan worden belegd dan de meer ontwikkelde sectoren. We verwachten echter dat de gebruiksmogelijkheden en acceptatie van digitale assets blijven groeien, dat de pioniers in deze sector kunnen profiteren, en dat er meer bedrijven in deze sector naar de beurs zullen gaan.