Welkom bij VanEck
Selecteer beleggerscategorie
Reclame
Introductie van de 'Titan 5' van de defensie-industrie
21 juli 2025
In het Grieks betekent het woord titan grote kracht. Het komt uit de mythologie, want de Titanen waren de pre-Olympische goden en werden vereerd om hun kracht en macht.
Belangrijkste risico's: Verschuivingen in het overheidsbeleid, bezuinigingen op defensiebudgetten, exportcontroles en sancties, politieke risico's in landen van klanten, volatiliteit van het handelsbeleid, afhankelijkheid van overheidscontracten, vertragingen en kostenoverschrijdingen van projecten, betrouwbaarheid van onderaannemers en leveranciers, cyberbeveiligingsbedreigingen, technologische veroudering, mislukkingen op het gebied van R&D. Deze factoren kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen, en eerdere rally's worden misschien niet herhaald.
In het Grieks betekent het woord titan grote kracht. Het komt uit de mythologie, want de Titanen waren de pre-Olympische goden en werden vereerd om hun kracht en macht.
Met de verhoogde geopolitieke onzekerheid staat kracht in de vorm van militaire macht weer bovenaan de agenda. Kijk maar naar de NAVO-top in juni, waar verschillende leden van de alliantie zich ertoe verbonden om de uitgaven voor defensie en veiligheid tegen 2035 meer dan te verdubbelen van 2% naar 5% van het bbp (bruto binnenlands product). Er bestaat nog geen formele verdragsverplichting1. Hoewel dit over het algemeen een positieve mijlpaal is voor defensiebedrijven, bestaat er nog steeds een risico dat de politieke situatie kan veranderen en dat beloften niet worden nagekomen. Raadpleeg de sectie met de belangrijkste risicofactoren in het prospectus van het fonds, op de website en hieronder in dit artikel. Tot de belangrijkste risico's behoren plotselinge verlagingen van defensiebudgetten van de overheid, opschortingen van exportlicenties, valutaschommelingen, sectorconcentratie en volatiliteit van de aandelenmarkt. Deze factoren kunnen leiden tot een volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.
Het is dan ook geen wonder dat defensieaandelen de afgelopen 12 maanden uitstekend hebben gepresteerd. Wij hebben vijf van de leiders in de sector geïdentificeerd - wat wij de 'Titan 5' noemen - die elk driecijferige rendementen op de aandelenkoers behaalden in 20242en die in 2025 blijven presteren. Samen vertegenwoordigen ze bijna een derde van de VanEck Defense UCITS ETF (DFNS) en geven ze inzicht in wat de waardestijging aandrijft3.
Dit zijn de Titan 5, houd er rekening mee dat deze bedrijven op dit moment deel uitmaken van de portefeuille per juni 2025 en slechts een klein deel van het belegde kapitaal vertegenwoordigen:
- Palantir Technologies, een Amerikaans data intelligence-bedrijf, levert software aan overheden en hun strijdkrachten. Het rapporteerde een omzet van $ 884 miljoen voor het eerste kwartaal van 2025, een stijging van 39% ten opzichte van dezelfde periode in 20244,5. Hoewel het een pionier is op zijn gebied, brengen nieuwe technologieën veel onzekerheid met zich mee en het is mogelijk dat de voorspelde groei niet wordt gerealiseerd, wat de aandelenkoers sterk kan beïnvloeden.
Functie Details Opgericht 2003 Hoofdkantoor Denver, Colorado, Verenigde Staten Belangrijkste producten Palantir Gotham, Palantir Foundry Focusgebieden Big Data, AI, Overheid, Defensie, Gezondheidszorg Opmerkelijke klanten Amerikaanse ministerie van Defensie, NHS, Airbus Specialiteit Veilige en schaalbare platforms voor gegevensanalyse
- Net als andere Aziatische defensiebedrijven hebben aandelen in Hanwha Aerospace, de grootste defensiegroep van Zuid-Korea, een grote vlucht genomen in afwachting van orders terwijl Europa zich herbewapent. De verkoop steeg in het eerste kwartaal van 2025 met 278% ten opzichte van het voorgaande jaar6,7. De groei van orders kan stagneren als de Europese defensie-uitgaven afnemen, exportvergunningen worden beperkt of de wisselkoersbewegingen ongunstig worden, wat zou kunnen leiden tot aanzienlijke koersdalingen en mogelijk kapitaalverlies.
Functie Details Opgericht 1977 (als Samsung Precision) Hoofdkantoor Changwon, Zuid-Korea Belangrijkste producten Vliegtuigmotoren, K9 Thunder, ruimtelanceersystemen Focusgebieden Ruimtevaart, defensiesystemen, aandrijflijn Opmerkelijke klanten Koreaans leger, wereldwijde defensie-export Specialiteit Precisie defensieproductie
- Het Italiaanse defensieaandeel Leonardo, een van Europa's defensiekampioenen, zag zijn orderportefeuille met meer dan 15% stijgen tot € 20,9 miljard in 20248, en het bedrijf maakt zich op voor verdere groei in orders. Het is redelijk om in gedachten te houden dat het huidige klimaat nog steeds kan leiden tot een daling van de overheidsbudgetten voor lucht- en ruimtevaart, dat projectvertragingen of kostenoverschrijdingen de recente stijgingen van het aandeel kunnen terugdraaien en tot zware verliezen voor beleggers kunnen leiden.
Functie Details Opgericht 1948 (als Finmeccanica) Hoofdkantoor Rome, Italië Belangrijkste producten AW helikopters, Eurofighter Typhoon, elektronica Focusgebieden Ruimtevaart, Defensie, Cyberbeveiliging, Elektronica Opmerkelijke klanten Italiaans ministerie van Defensie, NAVO, EU-landen Specialiteit Geïntegreerde defensie- en ruimtevaartsystemen
- Het Duitse Hensoldt, een fabrikant van luchtafweerradars, bood onlangs aan om ontslagen autopersoneel aan te nemen in een poging te voldoen aan een recordorderportefeuille van € 6,6 miljard aan het eind van 20249,10. Met alle recente positieve ontwikkelingen voor het bedrijf, is het de moeite waard om in gedachten te houden dat contractannuleringen, krappere defensiebudgetten of tekorten in de toeleveringsketen de winst sterk zouden kunnen verlagen en de aandelenkoers zouden kunnen uithollen.
Functie Details Opgericht 2017 (afsplitsing van Airbus) Hoofdkantoor Taufkirchen, Duitsland Belangrijkste producten Radars, elektro-optiek, elektronische oorlogsvoeringssystemen Focusgebieden Defensie-elektronica, Bewaking, AI Opmerkelijke klanten Duits ministerie van Defensie, NAVO, internationale partners Specialiteit Sensorfusie en radartechnologie
- Het laatste lid van de Titan 5 is het Britse Babcock International, dat onderzeeërs en oorlogsschepen maakt. De bedrijfswinst van de groep steeg met 51% naar £ 364 miljoen in de 12 maanden tot 31 maart 202511. Net als bij veel andere defensiebedrijven kunnen verminderde marineaankopen, kosteninflatie of vertragingen bij belangrijke programma's de winstgevendheid schaden en de aandelenkoers doen dalen.
Functie Details Opgericht 1891 Hoofdkantoor Londen, Verenigd Koninkrijk Belangrijkste producten Marineplatforms, onderhoud van onderzeeërs, ingenieursdiensten Focusgebieden Defensie, Nucleair, Infrastructuurondersteuning Opmerkelijke klanten Ministerie van Defensie van het Verenigd Koninkrijk, Australische marine, internationale marines Specialiteit Beheer van maritieme en complexe beleggingen
Terwijl de Europese legers zich eens per generatie opnieuw bewapenen, stijgen de orderportefeuilles van deze bedrijven en hun aandelenkoersen. Samen met de andere aandelen die door de VanEck Defense UCITS ETF (DFNS) worden gehouden, hebben ze het naar een winst van 56,49% YTD getild.
Bron: VanEck. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator van toekomstige resultaten. Het fonds is geïntroduceerd op 31 mei 2023.
Prestatiegeschiedenis: gemiddeld jaarlijks totaalrendement* (%)
| Einde kwartaal per 30 juni 2025 | ||||||||
| 1 MO* | 3 MO* | YTD* | 1 jr | 3 jr | 5 jr | 10 jr | INTRODUCTIE ETF | |
| ETF | 5.49 | 28.38 | 56.49 | 83.31 | -- | -- | -- | 58.41 |
*Perioden langer dan een jaar worden op jaarbasis berekend. Referentieperiodes geven het cumulatieve rendement weer, niet op jaarbasis.
Men is het er in het algemeen over eens dat de stijging van de NAVO-uitgaven, vooral in Europa, de vooruitzichten voor de defensiesector heeft veranderd. Als de orderportefeuilles stijgen, is de kans groter dat bedrijven profiteren van langetermijncontracten en een aanhoudende vraag naar hun producten en diensten.
Het is ook belangrijk om op te merken dat defensie-uitgaven historisch gezien niet afhankelijk zijn van het economische klimaat. De defensie-uitgaven van de VS stegen tijdens de laatste drie recessies14.
De onderliggende index van de ETF richt zich op:
- Investeringen in defensiebedrijven: Onderdelen moeten 50% (25% voor bestaande componenten) van hun inkomsten uit de militaire of defensie-industrie halen.
- Uitsluitingscriteria: Bedrijven die betrokken zijn bij controversiële wapens zoals antipersoonsmijnen zijn uitgesloten, evenals bedrijven die gevestigde normen schenden. Het is vermeldenswaardig dat het fonds noch een duurzame beleggingsdoelstelling heeft, noch milieu- en/of sociale (E/S) kenmerken bevordert15.
Gezien de rally in de Titan 5 en andere defensieaandelen, is het logisch dat beleggers zich afvragen of ze deze kans gemist hebben. Geopolitieke onzekerheid, beloften over militaire uitgaven en uitpuilende orderboeken doen anders vermoeden.
Tegelijkertijd moeten beleggers niet vergeten dat beleggen in aandelen riskant is. U kunt geld verliezen tot aan het totale verlies van uw belegging vanwege belangrijke risicofactoren zoals aandelenmarktrisico's, liquiditeitsrisico's en sectorconcentratierisico's, die in het essentiële-informatiedocument en in het prospectus zijn beschreven. Marktevolutie is niet gegarandeerd.
1Bron: NAVO, per 27 juni 2025.
2Bron: Morningstar, de gegevens voor de periode van 1 januari 2024 tot en met 31 december 2024 en van 1 januari 2025 tot en met 30 juni 2025 in de lokale valuta.
3Bron: VanEck, per 30 juni 2025.
4Bron: Palantir Technologies, per 30 juni 2025.
5Let op: in het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en er gelden specifieke risico's voor beleggen in individuele aandelen.
6Bron: Hanwha Aerospace, per 30 juni 2025.
7Let op: in het verleden behaalde resultaten bieden geen betrouwbare indicatie voor de toekomst, en het beleggen in individuele aandelen brengt specifieke risico’s met zich mee.
8Bron: Leonardo, per 30 juni 2025.
9Bron: Hensoldt, per 30 juni 2025
10Let op: in het verleden behaalde resultaten bieden geen betrouwbare indicatie voor de toekomst, en het beleggen in individuele aandelen brengt specifieke risico’s met zich mee.
11Bron: Babcock International, per 30 juni 2025.
12Bron: VanEck. Gegevens voor de periode tussen 1 januari 2025 en 30 juni 2025. Andere perioden zijn beschikbaar op de fondspagina.
13Houd er rekening mee dat in het verleden behaalde resultaten geen betrouwbare indicator zijn voor toekomstige resultaten. De cijfers van prestaties in het verleden worden weergegeven in Amerikaanse dollars (USD).
14Bron: Databank militaire uitgaven van SIPRI, per 30 juni 2025.
15Bij de beslissing om te beleggen in de VanEck Defense UCITS ETF dient rekening te worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het fonds zoals beschreven in het prospectus, de KIID/KIID en andere juridische documenten.
BELANGRIJKE INFORMATIE
Dit is een marketingmededeling. Raadpleeg het prospectus van de icbe en het essentiële-informatiedocument voordat u definitieve beleggingsbeslissingen neemt. Deze documenten zijn beschikbaar in het Engels en de essentiële-informatiedocumenten in lokale talen en zijn gratis verkrijgbaar via www.vaneck.com, bij VanEck Asset Management B.V. (de "Beheermaatschappij") of, indien van toepassing, van de relevante aangestelde facilitaire agent voor uw land.
Voor beleggers in Zwitserland: VanEck Switzerland AG, met hoofdkantoor in Genferstrasse 21, 8002 Zurich, Zwitserland, is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Zwitserland. Een exemplaar van het meest recente prospectus, de statuten, het essentiële-informatiedocument, het jaarverslag en het halfjaarverslag kunt u vinden op onze website www.vaneck.com of kosteloos verkrijgen bij de vertegenwoordiger in Zwitserland: Zeidler Regulatory Services (Zwitserland) AG, Neustadtgasse 1a, 8400 Winterthur, Zwitserland. Zwitsers betaalkantoor: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
Voor beleggers in het Verenigd Koninkrijk: Dit is een marketingcommunicatie gericht op door de FCA gereguleerde financiële tussenpersonen. Particuliere klanten mogen niet vertrouwen op de verstrekte informatie en moeten voor alle beleggingsadviezen de hulp van een financiële tussenpersoon inroepen. VanEck Securities UK Limited (FRN: 1002854) is een aangestelde vertegenwoordiger van Sturgeon Ventures LLP (FRN: 452811), die gemachtigd en gereguleerd is door de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk, om de producten van VanEck te distribueren naar door de FCA gereguleerde bedrijven zoals financiële tussenpersonen en vermogensbeheerders.
Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH, dat geautoriseerd is als een beleggingsonderneming in de EER onder MiFID volgens de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFiD"). Het geregistreerde adres van VanEck (Europe) GmbH is Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, en is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa. De Beheermaatschappij is opgericht naar Nederlands recht en geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM).
Dit materiaal is uitsluitend bedoeld als algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan haar gelieerde bedrijven (samen "VanEck") aanvaarden geen aansprakelijkheid met betrekking tot een beleggings-, desinvesterings- of aanhoudingsbeslissing op basis van deze informatie. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd.
VanEck Defense UCITS ETF (de "ETF") is een subfonds van VanEck UCITS ETFs plc, een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal en beperkte aansprakelijkheid tussen subfondsen. De ETF is geregistreerd bij de Central Bank of Ireland, wordt passief beheerd en volgt een aandelenindex. Voor meer informatie over de gereglementeerde markten waar de ETF genoteerd staat, verwijzen wij u naar de sectie Handelsinformatie op de ETF-pagina op www.vaneck.com. Beleggen in de ETF moet worden geïnterpreteerd als het verwerven van aandelen van de ETF en niet van de onderliggende bezittingen.
De vermelde rendementen zijn rendementen uit het verleden. De huidige rendementen kunnen beter of slechter zijn dan de getoonde gemiddelde jaarrendementen. De rendementen voor de in Ierland geregistreerde ETFs worden weergegeven op basis van de intrinsieke waarde, in de basisvaluta, met herbelegde netto-inkomsten, na aftrek van vergoedingen. Rendementen kunnen hoger of lager uitvallen als gevolg van valutaschommelingen. Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat, als gevolg van marktschommelingen en andere factoren, het rendement van de ETFs in de loop van de tijd variëren kan en moeten rekening houden met een middellang tot lange termijn perspectief bij het evalueren van het rendement van ETFs.
beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Beleggers moeten rechten van deelneming in de UCITS kopen en verkopen op de secundaire markt via een tussenpersoon (bijv. een broker) en kunnen gewoonlijk niet rechtstreeks aan de UCITS worden terugverkocht. Er kunnen makelaarskosten ontstaan. De aankoopprijs kan hoger zijn dan, of de verkoopprijs kan lager zijn dan de huidige intrinsieke waarde. De beheermaatschappij kan de marketing van de UCITS in een of meer rechtsgebieden beëindigen. De samenvatting van de rechten van beleggers is in het Engels beschikbaar op: klachtenprocedure.pdf (vaneck.com). Raadpleeg voor onbekende technische termen ETF-woordenlijst | VanEck.
Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.
© VanEck (Europa) GmbH ©VanEck Switzerland AG © VanEck Securities UK Limited
Belangrijke kennisgeving
Uitsluitend voor informatie- en advertentiedoeleinden.
Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH. VanEck (Europe) GmbH is aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa door VanEck Asset Management B.V., een beheermaatschappij onder Nederlands recht en geregistreerd bij de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). VanEck (Europe) GmbH, met als vestigingsadres Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, is een financiële dienstverlener die onder toezicht staat van BaFin, de Duitse toezichthouder voor de financiële markten. De informatie is uitsluitend bedoeld om beleggers te voorzien van algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan VanEck (Europe) GmbH verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") wijzen elke aansprakelijkheid van de hand met betrekking tot beslissingen die de belegger op basis van deze informatie neemt ten aanzien van het kopen, verkopen of aanhouden van beleggingen. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Bepaalde verklaringen in deze bijdrage kunnen ramingen, voorspellingen en andere op de toekomst gerichte verklaringen zijn die niet overeenkomen met de werkelijkheid. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd. Alle indices die worden vermeld, zijn maatstaven voor het vergelijken van algemene marktsectoren en rendementen. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.
Alle rendementsgegevens hebben betrekking op het verleden en bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Lees het prospectus en de essentiële beleggersinformatie voordat u gaat beleggen.
Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Gerelateerde inzichten
1 - 3 of 3
16 maart 2026
17 februari 2026
