Wat zijn fallen angels?

Dit is een term die in de financiële sector wordt gebruikt om obligaties te beschrijven die een lagere rating dan investment grade hebben gekregen. Ze leveren nog steeds goede rendementen en hebben het gemiddeld in het verleden beter gedaan dan de brede high yield zakelijke markt.

Is dit een goed moment om te beleggen in een Fallen Angels ETF?

De pandemie veroorzaakte veel economische onrust waardoor veel bekende bedrijven een downgrade kregen. De prijs van deze obligaties daalde zelfs nog meer omdat institutionele beleggers gedwongen werden om deze effecten van de hand te doen omdat ze door mandaten beperkt zijn om alleen beleggingen toe te staan in het universum van investment grade obligaties.

Wat zijn de risico's van een belegging in een Fallen Angels ETF?

Een deel van de Fallen Angels ETF wordt belegd in effecten in vreemde valuta. Deze blootstelling maakt het rendement van het fonds gevoelig voor veranderingen in de wisselkoersen tussen de basisvaluta en de vreemde valuta. Dit is slechts een van de risico's van een belegging in de Fallen Angels ETF.

Fallen Angels ETF

Q: Wat zijn fallen angels?

Dit is een term die in de financi&euml;le sector wordt gebruikt om obligaties te beschrijven die een lagere rating dan investment grade hebben gekregen. Ze leveren nog steeds goede rendementen en hebben het gemiddeld in het verleden beter gedaan dan de brede high yield zakelijke markt.

High yield bedrijfsobligaties

VanEck Fallen Angel ETFs beleggen in bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven met een investment grade credit rating en daarna zijn gedegradeerd naar high yield, zogenaamde Fallen Angels. Historische data toont aan dat Fallen Angels een hoger opwaarts potentieel hebben door een mogelijk 'oversold' marktdynamiek en een grotere kans om weer investment grade te worden. De VanEck Fallen Angel ETFs beleggen wereldwijd of in de Amerikaanse binnenlandse markt.

Wij bieden twee Fallen Angels ETFs aan

VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF

Blootstelling aan wereldwijde Fallen Angel obligaties met een pure-play benadering
Diversificatie over landen, valuta's en sectoren
Herbelegging van inkomsten
0,4% lopende kosten

ETF-details

Basisticker: GFA
ISIN: IE00BF540Z61

TER: 0.40%
AUM: $73,7 Mln (per 10-10-2024)
SFDR classificatie: Artikel 6

Lager risico

Hoger risico

Doorgaans lagere opbrengsten

Doorgaans hogere opbrengsten

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF

Blootstelling aan in USD genoteerde Fallen Angel obligaties uitgegeven op de Amerikaanse binnenlandse markt
Strategie speelt in op anomalie van hoger opwaarts potentieel van Fallen Angels
Herbelegging van inkomsten
0,35% lopende kosten

ETF-details

Basisticker: USFA
ISIN: IE000J6CHW80

TER: 0.35%
AUM: $8,8 Mln (per 10-10-2024)
SFDR classificatie: Artikel 6

Lager risico

Hoger risico

Doorgaans lagere opbrengsten

Doorgaans hogere opbrengsten

Wat maakt ETFs zo bijzonder?

Fallen angels renderen historisch gezien beter dan de brede markt voor high-yieldbedrijfsobligaties.¹

¹ Wanneer we de ICE BofAML Global Fallen Angel High Yield Index en de ICE BofAML Global High Yield Index met elkaar vergelijken over perioden van 3, 5 en 10 jaar. Daarbij is gekeken naar kredietkwaliteit, naar totaalrendement en naar rendement op jaarbasis. Resultaten uit het verleden vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten. Gegevens vanaf 31 december 2004.

De kans die Fallen Angels Obligaties bieden

Een strategie die zich richt op Fallen Angelsobligaties maakt gebruik van een tegendraadse benadering en biedt daarnaast blootstelling aan een bewezen marktanomalie en het potentieel van opkomende sterren. Door in feite te beleggen in obligaties die zijn afgewaardeerd van investment grade, worden vaak sectoren opgenomen die door grote economische turbulentie worden getroffen. Voorbeelden hiervan zijn de banksector in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis in 2008, of de energiesector na de ineenstorting van de olieprijs in 2014. Tot slot veroorzaakte de pandemie veel downgrades in sectoren die hard getroffen werden door de crisis die door Covid-19 veroorzaakt werd.

Omvang van het wereldwijde universum van fallen angels
Het aantal fallen angels wereldwijd zoals te zien in de onderstaande grafiek

Consistente historische outperformance
Fallen Angels presteren consequent beter dan de brede High Yield Index.

Hogere kredietkwaliteit
Fallen Angels hebben gemiddeld een hogere kredietkwaliteit

Diversificatie
De wereldwijde Fallen Angels-portefeuille biedt beleggers...

Belangrijke documenten en links

Essentiële beleggersinformatie

Prospectus

Fondspagina

Belangrijkste risicofactoren

Valutarisico
Risico van beleggen in opkomende markten
Risico van beleggen in high-yieldeffecten

Doordat het fonds geheel of gedeeltelijk is belegd in effecten die zijn uitgegeven in buitenlandse valuta's, kunnen de blootstelling van het fonds aan buitenlandse valuta's en waardeschommelingen ten opzichte van de basisvaluta leiden tot lagere fondsrendementen. Bepaalde buitenlandse valuta's kunnen onderhevig zijn aan grote waardeschommelingen.

Beleggingen in opkomende markten zijn onderhevig aan specifieke risico's en de effecten zijn doorgaans minder liquide en minder efficiënt. Bovendien kunnen de effectenmarkten minder goed gereguleerd zijn. Specifieke risico's kunnen hoger zijn ten gevolge van wisselkoersschommelingen en deviezencontroles, beperkingen ten aanzien van repatriëring van fondsen of andere assets, overheidsingrijpen, hogere inflatie, en sociale, economische en politieke onzekerheden.

De koersen van junkobligaties zijn vaak gevoeliger voor economisch ongunstige veranderingen of voor ontwikkelingen bij individuele uitgevers dan effecten met een hogere rating. Uitgevers van junkobligaties zijn mogelijk niet in staat om te voldoen aan hun aflossings- en renteverplichtingen. De secundaire markt voor junkobligaties kan minder liquide zijn dan de markten voor kwalitatief hoogwaardigere effecten.

Neem contact met ons op voor meer informatie:

VanEck Nederland, Amsterdam
Telefoon: +31 (0)20 719 51 00
E-mail: nlinfo@vaneck.com