Wat zijn de voordelen van de ETF ten opzichte van fysiek vastgoed?

Dankzij het feit dat ETFs op beurzen genoteerd staan, bieden ze een hogere liquiditeit in vergelijking met fysiek vastgoed, waar transacties maanden kunnen duren. ETF geeft u een blootstelling aan verschillende vastgoedsectoren (bijv. kantoren, industrie, woningen) en regio's, waardoor uw portefeuille meer gediversifieerd is dan één enkel fysiek vastgoed.

REIT's zijn speciale juridische instrumenten voor beleggingen in vastgoed. Zij werden opgericht om particuliere beleggers in staat te stellen in vastgoed te beleggen via aandelen of obligaties; daarvoor had u veel kapitaal nodig om fysieke gebouwen te kopen.

In welke vastgoedsectoren belegt de Real Estate ETF?

Woningen - Appartementsgebouwen, flats, woningen, studentenhuisvesting, gefabriceerde woningen, eengezinswoningen. Kantoren - Kantoorgebouwen, wolkenkrabbers, bedrijventerreinen in zakencentra of voorsteden. Industrie - Fabrieken, industriële installaties, magazijnen, distributiecentra. Hotels - Resorts, diverse recreatievoorzieningen. Gezondheidszorg - Ziekenhuizen, verzorgingshuizen. Detailhandel - Winkelgalerijen, individuele winkels, grote (regionale) winkelcentra, outletcenters, op levensmiddelen gerichte winkelcentra, grote winkelcentra met megawarenhuizen.

REIT ETF

Investeer in de vastgoedsector

Reclame

VanEck Global Real Estate UCITS ETF

100 vastgoedaandelen
85% REIT's en 15% niet-REIT's
Wereldwijd gediversifieerd
Halfjaarlijkse herweging

ETF-details

Basisticker: TRET
ISIN: NL0009690239

TER: 0.25%
AUM: €297,7 Mln (per 09-12-2024)
SFDR classificatie: Artikel 8

Risico van een REIT ETF: u kunt maximaal 100% van uw inleg verliezen vanwege de aandelenmarktrisico's en sectorconcentratierisico's, zoals beschreven in het Belangrijkste risicofactoren, KID en Prospectus.

Wat is een REIT ETF?

De VanEck REIT ETF belegt onder andere in REIT's, die fiscaal transparante vastgoedbeleggingsvehikels zijn.

Een REIT (of Real Estate Investment Trust) is een juridisch vehikel dat speciaal is ontworpen om in onroerend goed te beleggen. REIT's werden in 1960 voor het eerst in de Verenigde Staten geïntroduceerd om individuele beleggers aan te moedigen in vastgoed te beleggen via aandelen of obligaties. Voordien konden doorgaans alleen vermogende beleggers het zich veroorloven in vastgoed te beleggen, omdat het ging om de aankoop van fysieke gebouwen. In wezen zijn REIT's bedrijven die inkomstengenererend onroerend goed in verschillende sectoren bezitten, beheren of financieren, waaronder residentiële, commerciële en gezondheidszorgfaciliteiten.

Wat zijn de kenmerken van REIT's?

Sinds 1960 hebben steeds meer landen een REIT-regime ingevoerd zoals dat van de VS. De lokale kenmerken verschillen, maar de meeste REIT-regelingen hebben het volgende gemeen:

een REIT moet in de eerste plaats huurinkomsten uit vastgoed genereren.

Een REIT moet het grootste deel van zijn winst uitkeren in de vorm van dividend.

Een REIT-aandeelhouder betaalt slechts eenmaal belasting

Hoeveel REIT's zijn er?

Volgens de Nareit zijn er vanaf december 2023 940 REIT's, tegenover 845 in december 2020. In de meeste regio's is het aantal REIT's de afgelopen jaren toegenomen naarmate meer landen REIT-regimes hebben opgezet. Een bijzonder sterke groei kan worden waargenomen in Europa, waar de sector spectaculair groeide met 31%. Een opmerkelijke uitzondering was Noord-Amerika, waar fusies en overnames hebben geleid tot een kleiner aantal grotere REIT's. Vaak ontstaan nieuwe REIT's doordat grote vastgoedontwikkelaars, zoals Blackstone, een deel van hun activa naar de beurs brengen.

Aantal beursgenoteerde REIT's

Bron: Nareit, https://www.reit.com/sites/default/files/2024-05/2024_Global_REIT_Brochure_MAIN.pdf

Landen met REIT-achtige regelingen
Introductie van REIT's

Bron: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment

De volgende tabel geeft per land aan wanneer een REIT-regeling is ingevoerd:

swipe

1960	Verenigde Staten
1969	Netherlands
1969	Nieuw-Zeeland
1969	Taiwan
1971	Australië
1993	Brazilië
1993	Canada
1995	België
1995	Turkije
1999	Griekenland
1999	Singapore
2000	Japan
2001	Zuid-Korea
2003	Frankrijk
2003	Hong Kong
2005	Bulgarije
2005	Maleisië
2005	Thailand
2006	Dubai
2006	Israël
2007	Duitsland
2007	Italië
2007	Verenigd Koninkrijk
2008	Pakistan
2009	Costa Rica
2009	Finland
2009	Spanje
2010	Mexico
2010	Filipijnen
2011	Hongarije
2013	Ierland
2014	India
2014	Kenia
2015	Bahrein
2015	Vietnam
2016	Saoedi-Arabië
2018	Oman
2019	Portugal
2020	Sri Lanka
2021	China
2023	Mauritius

Bron: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment

Beleggers in REIT ETF's kunnen profiteren van de volgende voordelen van REIT's

REIT's zijn wettelijk verplicht om jaarlijks minstens 90% van hun belastbaar inkomen aan aandeelhouders uit te keren in de vorm van dividend, wat vaak resulteert in een hoger rendement in vergelijking met andere aandelen.

Aangezien veel REIT's openbaar worden verhandeld op grote beurzen, bieden ze de liquiditeit van aandelen, waardoor het gemakkelijk is om aandelen te kopen en te verkopen.

Beleggen in REIT's zorgt voor diversificatie in een beleggingsportefeuille met blootstelling aan verschillende segmenten van de vastgoedmarkt, waaronder commercieel, residentieel, gezondheidszorg- en winkelvastgoed.

REIT's worden doorgaans beheerd door ervaren vastgoedprofessionals, waardoor particuliere beleggers minder belast worden met het beheer van vastgoed.

Naast het hoge dividendrendement bieden REIT's ook potentieel voor vermogensgroei, omdat de waarde van het vastgoed dat zij bezitten na verloop van tijd kan stijgen.

Voor veel individuele beleggers ligt rechtstreeks beleggen in commercieel vastgoed buiten bereik; REIT's bieden echter toegang tot dit marktsegment via de aankoop van REIT-aandelen of via de REIT ETF.

Omdat REIT's beursgenoteerd zijn, worden ze regelmatig gewaardeerd, waardoor beleggers een duidelijk inzicht krijgen in hun financiële gezondheid en prestaties.

Welke typen REIT ETFs bestaan er?

We kunnen zeggen dat er twee soorten REIT ETF's zijn, met verschillende subtypes. Een daarvan is de brede REIT ETF, die een gediversifieerde portefeuille van REIT's aanbiedt, en sectorspecifieke REIT ETF's, die zich voornamelijk richten op specifieke subsectoren.

Binnen de sectorspecifieke REIT ETF-variant onderscheiden we het volgende:

Residentiële REIT's zijn gespecialiseerd in het bezitten en beheren van verschillende soorten woningen, zoals appartementencomplexen, studentenhuisvesting en meergezinswoningen. Deze REIT's genereren voornamelijk inkomsten uit de huurbetalingen van hun huurders. Het rendement van residentiële REIT's weerspiegelt vaak bredere economische omstandigheden, zoals werkgelegenheidscijfers en bevolkingsgroei, die de vraag naar woningen beïnvloeden.

Office REIT's beleggen in kantoorgebouwen en verdienen inkomsten door ruimte te verhuren aan bedrijven en professionals. Het succes van deze REIT's hangt af van verschillende factoren, waaronder de locatie en kwaliteit van hun eigendommen, de economische gezondheid van de regio en de stabiliteit van commerciële huurders. Kantoorpand REIT's zijn bijzonder gevoelig voor conjunctuurcycli, omdat economische recessies de vraag naar kantoorruimte kunnen doen afnemen.

Industriële REIT's richten zich op industriële faciliteiten zoals magazijnen, distributiecentra en fabrieken. Deze panden zijn van cruciaal belang in de sectoren supply chain en e-commerce, waardoor de vraag naar logistieke ruimten toeneemt. Industriële REIT's profiteren van trends in online winkelen en wereldwijde handel, en tonen vaak robuustheid tijdens economische verschuivingen.

Hotel REIT's bezitten en exploiteren hotels en resorts en halen inkomsten uit accommodaties, eetgelegenheden en andere diensten. Het rendement van hotel REITs is zeer gevoelig voor de toestand van de reis- en toerisme-industrie, waardoor ze volatieler zijn omdat ze reageren op economische veranderingen, seizoenspatronen en consumentenvoorkeuren.

REIT's voor de gezondheidszorg investeren in eigendommen zoals ziekenhuizen, verpleeginrichtingen, medische kantoren en bejaardentehuizen. Deze REIT's hebben de neiging om stabiele rendementen te bieden vanwege de essentiële aard van gezondheidszorgdiensten en een vergrijzende bevolking. De vraag naar vastgoed in de gezondheidszorg is enigszins afgeschermd van economische recessies, waardoor het een veerkrachtige beleggingsoptie is.

Winkelvastgoed REIT's bezitten en beheren winkelruimtes zoals winkelcentra, malls en vrijstaande winkels. De inkomsten van winkelvastgoed REIT's komen uit het verhuren van ruimte aan detailhandelaren. Deze REIT's zijn nauw verbonden met de bestedingsgewoonten van de consument en het economische klimaat, en worden geconfronteerd met uitdagingen door verschuivingen in de detailhandel, zoals de opkomst van e-commerce, die het fysieke winkellandschap beïnvloedt.

REIT ETF zou sterkere groei kunnen bieden in vergelijking met een wereldwijde markt

Beleggers in REIT's kunnen niet alleen profiteren van een dividendstroom, maar ook van een koersstijging van deze aandelen. Op lange termijn kan een REIT ETF het zelfs beter doen dan grote gediversifieerde benchmarks, zoals de MSCI World Index.

Source: VanEck.

Risico´s van een REIT ETF

Beleggen in dit Fonds kan risico's met zich meebrengen. Enkele toepassingen:

Valutarisico
Sectorconcentratierisico

Doordat het fonds geheel of gedeeltelijk is belegd in effecten die zijn uitgegeven in buitenlandse valuta's, kunnen de blootstelling van het fonds aan buitenlandse valuta's en waardeschommelingen ten opzichte van de basisvaluta leiden tot lagere fondsrendementen. Bepaalde buitenlandse valuta's kunnen onderhevig zijn aan grote waardeschommelingen.

De beleggingen van het fonds kunnen geconcentreerd zijn in een of meer specifieke sectoren of subsectoren. Economische, politieke of andere omstandigheden die een negatief effect hebben op deze sectoren of subsectoren, kunnen een nadeliger effect op de fondsrendementen hebben dan wanneer de fondsbeleggingen zouden zijn gespreid over een breder scala aan sectoren of subsectoren.

Kan ik in een REIT ETF beleggen?

In tegenstelling tot de VS zijn er in Europa voor zover wij weten geen zuivere REIT ETFs beschikbaar. Europese vastgoed ETFs beleggen allemaal een deel van hun portefeuille in niet-REIT-vastgoedaandelen, omdat het gefragmenteerde karakter van Europa betekent dat er geen homogeen REIT-regime is. Dit betekent dat er minder REIT's zijn en dat een zuivere REIT ETF enkele van de interessantste vastgoedaandelen zou uitsluiten.

De VanEck Global Real Estate ETF is bijvoorbeeld voor 85% belegd in REIT's en voor 15% in gewone vastgoedaandelen.¹. Bovendien draagt beleggen buiten het REIT-universum bij tot risicospreiding. Voorbeelden van niet-REIT-aandelen in de VanEck Global Real Estate ETF zijn:

Vonovia SE, een groot Duits residentieel vastgoedbedrijf. Volgens de Duitse wet kunnen residentiële vastgoedbedrijven niet als REIT worden gekwalificeerd.
Mitsubishi Estate Co. Ltd., een gediversifieerde Japanse vastgoedonderneming die ook een grote vastgoedontwikkelingsactiviteit heeft.
Castellum AB, een Zweedse vastgoedbeleggingsmaatschappij. Er is geen REIT-regime in Zweden.

¹ Per 31 mei 2024

Belangrijke documenten en links

Factsheet

EID

Prospectus

Fondspagina

Neem contact met ons op voor meer informatie:

VanEck Nederland, Amsterdam
Telefoon: +31 (0)20 719 51 00
E-mail: nlinfo@vaneck.com