Oro, bitcoin y mercados emergentes: Nuestra estrategia de mercado

Los mercados se mueven con rapidez y mantenerse al día de lo que esto significa para su cartera puede ser difícil. El Comité de Asignación de Activos de VanEck ofreció recientemente una actualización sobre las tendencias del mercado y compartió cómo estos factores están dando forma a nuestros principales modelos de asignación, las Carteras VanEck Wealth Builder.

Aspectos más destacados

• El oro suele obtener mejores resultados durante la segunda mitad del régimen inflacionista, ya que los inversores buscan protección frente a la inestabilidad social, geopolítica y financiera.
• El bitcoin ha sido la clase de activos con mejores resultados en 8 de los últimos 11 años y creemos firmemente que merece un lugar en la asignación estratégica de activos de los inversores.
• Las valoraciones de los semiconductores se han restablecido: Podría ser el momento adecuado para reinvertir tras la significativa revalorización experimentada desde el verano pasado.
• La India es una de las historias de crecimiento estructural más convincentes del mercado, y la reciente corrección de la India es una oportunidad de compra.

El oro es la estrategia para la segunda mitad del año (9:33)

El gasto público representa nada menos que un tercio del PIB estadounidense. Los recortes profundos del gasto desencadenarán probablemente una recesión, lo que aumentaría el déficit estadounidense y provocaría más inflación. Y el riesgo no es solo la inflación, sino la fragmentación. Estos recortes se producen en medio de una guerra comercial, que hace que todo sea más caro, más incierto y más frágil.

Este telón de fondo del mercado, caracterizado por la inflación, la guerra, la incertidumbre y la creciente inestabilidad financiera, está hecho para el oro. Los datos históricos muestran que las materias primas obtienen mejores resultados durante la primera mitad del régimen inflacionista, mientras que el oro suele obtener mejores resultados durante la segunda mitad del régimen inflacionista, ya que los inversores buscan protección frente a la inestabilidad social, geopolítica y financiera.

Dividir el mercado alcista en dos mitades

Fuente: Bloomberg, VanEck. «materias primas» representadas por el Bloomberg Commodity Index. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. Todas las proyecciones, previsiones y otras declaraciones prospectivas no son indicativas de los resultados reales, sólo tienen fines ilustrativos, son válidas a partir de la fecha de esta comunicación y están sujetas a cambios sin previo aviso.

Es momento de tener bitcoin (12:47)

A diferencia de los activos tradicionales, el bitcoin está descentralizado, no está controlado por ningún gobierno ni banco central. Es mucho más volátil que el oro y no debe confundirse con un activo de refugio. Es de esperar que los precios sigan bajo presión a corto plazo. Sin embargo, bitcoin está bien posicionado para repuntar en el futuro y continuar su sólida trayectoria de desempeño.

Bitcoin ha sido la de mejor rendimiento en 8 de los últimos 11 años

Fuente: Morningstar. A partir de marzo de 2025. «Bitcoin» representado por el MVIS CryptoCompare Bitcoin Index; «Renta variable estadounidense» representado por el S&P 500 Index; «Oro» representado por el S&P GSCI Gold Spot; «Renta variable emergente» representado por el Fidelity Emerging Markets Index; «Bienes inmuebles» representado por el NASDAQ Global Real Estate Index; «Bonos estadounidenses» representado por el Bloomberg US Aggregate Bond USD; «Bonos del Tesoro» representado por el Bloomberg Aggregate Bond Treasury Index; «Materias primas» representado por el Bloomberg Commodity Index. Las definiciones de los índices se incluyen al final de esta presentación. Los activos digitales están sujetos a un riesgo significativo y no son adecuados para todos los inversores. No pretende ser una oferta o recomendación de compra o venta de ninguno de los activos a los que aquí se hace referencia. El rendimiento del pasado no garantiza resultados futuros.

Encontrar oportunidades en el caos: Los semiconductores y la India (13:34)

La volatilidad de los mercados suele desencadenar una huida hacia la seguridad, pero para los inversores astutos, también puede abrir la puerta a oportunidades atractivas. Cuando los precios de los activos se mueven bruscamente en respuesta al miedo, la incertidumbre o las presiones de liquidez, pueden surgir dislocaciones, creando precios erróneos que no reflejan los fundamentos subyacentes. Dos de nuestras áreas favoritas son los semiconductores relacionados con la IA y la India: mientras la economía estadounidense se ralentiza, los esfuerzos mundiales de estímulo se aceleran en otros lugares y la India sigue siendo una idea de máxima convicción.

Soluciones integrales para carteras modelo: Del núcleo a la temática (17:32)

Las soluciones de cartera modelo de VanEck abarcan desde la asignación global de activos hasta las ofertas temáticas. Nuestras carteras Wealth Builder Plus proporcionan una exposición básica a la renta variable y a la renta fija con una asignación estratégica a activos reales y digitales. La selección de valores, que combina los elementos de las estrategias activas y pasivas, permite que la cartera se adapte a la evolución de los mercados. Su enfoque de inversión sistemática se centra en maximizar la diversificación y controlar el riesgo para optimizar el rendimiento a largo plazo.

Para saber más sobre las tendencias del mercado y el posicionamiento de las carteras, escuche la conversación completa aquí.