¿Por qué los inversionistas están reevaluando a las grandes farmacéuticas?

Conclusiones principales:

• Las grandes compañías farmacéuticas atraviesan un período de renovada relevancia, ahora que la innovación terapéutica se acelera, particularmente mediante medicamentos peptídicos como los GLP-1.
• La inteligencia artificial se está convirtiendo en una herramienta importante en las etapas iniciales del descubrimiento de fármacos, pues ayuda a las grandes farmacéuticas a mejorar la eficiencia en sus líneas de desarrollo conforme se acercan a importantes vencimientos de patentes.
• Cambios en el comportamiento de los pacientes, la distribución de medicamentos y la transparencia de los precios están generando nuevas oportunidades para las grandes farmacéuticas.

¿Por qué los inversionistas están reevaluando a las grandes farmacéuticas?

La industria farmacéutica atraviesa una coyuntura interesante en este momento. Es un sector que muchos inversionistas creen conocer bien, pero las fuerzas que lo configuran hoy difieren mucho de las que lo moldeaban hace tan solo unos años. Mientras la atención se ha centrado en la inteligencia artificial y otros temas de alto crecimiento, las grandes farmacéuticas han entrado en un período que puede ofrecer más oportunidades a largo plazo de las que el mercado refleja actualmente.

Terapias con GLP-1 están transformando el panorama de inversión en el sector farmacéutico

Una razón clave por la que el interés está volviendo al sector es el cambio que se observa en la innovación terapéutica. El auge de los medicamentos peptídicos, en particular las terapias con GLP-1, ha puesto de relieve cómo evolucionan los enfoques de tratamiento para enfermedades metabólicas y cardiometabólicas. Estos productos han redefinido las expectativas sobre lo que pueden ser las plataformas farmacológicas a gran escala y han contribuido a restablecer a la industria como fuente de avances médicos significativos. Su desarrollo continuo puede crear una base más amplia para el crecimiento futuro, mientras las compañías perfeccionan sus formulaciones, exploran nuevas indicaciones y amplían el acceso. Este renovado enfoque en la salud metabólica refuerza la relevancia de los fabricantes globales establecidos que forman el núcleo del PPH.

Adopción de terapias con GLP-1 se ha acelerado entre adultos estadounidenses de mediana edad

GRÁFICO 1: Fuente: NCHS, CDC, datos a agosto de 2025

¿Qué papel tiene la inteligencia artificial en el futuro de las líneas de desarrollo de fármacos?

La inteligencia artificial también está cobrando protagonismo en esta narrativa, a medida que la industria se prepara para vencimientos significativos de patentes en los próximos años. Muchas de las mayores compañías farmacéuticas están integrando la inteligencia artificial en la investigación en fases iniciales para agilizar la identificación de dianas terapéuticas, acelerar el diseño de moléculas y reducir el número de vías infructuosas que históricamente han ralentizado el desarrollo de la cartera de productos. Si estas herramientas contribuyen a mejorar la eficiencia en la fase de inicio (0 a 1), las compañías podrían actualizar sus carteras de desarrollo de manera más constante y responder con mayor eficacia a la rotación natural derivada del vencimiento de patentes en productos heredados. La IA no elimina la complejidad del desarrollo de fármacos, pero puede ofrecer una vía para generar y evaluar nuevos candidatos a un mayor ritmo. Este potencial de nutrir las futuras carteras de desarrollo respalda una visión más favorable a largo plazo para las compañías consolidadas representadas en el PPH.

Crecimiento proyectado para el mercado global de descubrimiento de fármacos con IA (2023‑2032)

Fuente: Market.us, datos a octubre de 2023. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros. No se debe interpretar como proyección ni predicción de resultados futuros. Exclusivamente para fines ilustrativos.

Cambios en el comportamiento del consumidor en salud

Al mismo tiempo, el panorama más amplio de la atención de salud está cambiando. Los pacientes están adoptando un rol cada vez más activo en la gestión de enfermedades crónicas, apoyados por la telemedicina, los diagnósticos a domicilio y las plataformas dirigidas directamente al consumidor. Este movimiento hacia un cuidado autodirigido ha motivado a varias grandes farmacéuticas a explorar nuevas formas de conectar con los pacientes, mejorar la educación y simplificar el camino hacia el tratamiento. Estas iniciativas pueden ayudar a disminuir barreras para las personas que viven con enfermedades crónicas y favorecer la adherencia a terapias establecidas. Para las empresas de gran escala y marcas consolidadas, este contexto puede abrir oportunidades para contribuir más eficazmente a la gestión de las enfermedades crónicas.

Evolución de la distribución de medicamentos y la dinámica de precios

Con este cambio hacia una gestión activa de la salud también se mantiene el escrutinio sobre las estructuras tradicionales de distribución y fijación de precios de los medicamentos. A medida que los responsables de políticas, los empleadores y los consumidores exigen mayor transparencia, distintos sectores del sistema comienzan a orientarse hacia modelos de fijación de precios más transparentes y canales de acceso más directos. Las grandes farmacéuticas están prestando mucha atención a estos factores y están probando formas de trabajar con mayor eficiencia dentro de un marco en evolución. Una mayor transparencia en el recorrido desde el fabricante hasta el paciente puede agilizar el acceso, disminuir determinados cuellos de botella y permitir a las compañías comunicar su propuesta de valor de forma más directa. Para los nombres consolidados de la industria, este entorno puede favorecer relaciones más estables con pacientes y proveedores, mientras el sector se va adaptando a nuevas expectativas.

Por qué la industria farmacéutica podría estar entrando en una fase de oportunidades

Estos acontecimientos conforman un contexto que parece más constructivo para la industria de lo que sugiere el sentimiento reciente. Las grandes farmacéuticas con alta liquidez cuentan con la capacidad de escala, la experiencia clínica y el alcance global necesarios para tener una participación relevante en la nueva generación de innovación terapéutica, que incluye la expansión de los medicamentos peptídicos. El descubrimiento de fármacos asistido por inteligencia artificial también puede ayudar a estas compañías a renovar sus líneas de desarrollo con mayor eficiencia en un momento en que la industria se prepara para vencimientos de patentes significativos. Sus redes comerciales establecidas les permiten adaptarse al cambio en el comportamiento de los consumidores y a los nuevos modelos de acceso que están surgiendo en la atención de salud. A medida que evolucionan las estructuras de distribución y precios, estas compañías también pueden encontrar caminos más claros para llegar a los pacientes y comunicar valor. En conjunto, este entorno posiciona a las grandes farmacéuticas como un segmento que podría desempeñar un papel más importante a largo plazo de lo que implica la atención actual del mercado.

Riesgo para los ingresos globales por vencimiento de patentes de medicamentos de venta con receta en 2025‑2030

Fuente: Statista, datos a mayo de 2025. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros. No se debe interpretar como proyección ni predicción de resultados futuros. Exclusivamente para fines ilustrativos.

¿Qué hace diferente a PPH frente a los ETF de salud generales?

El ETF farmacéutico de VanEck, PPH, está diseñado para capturar esta parte de la industria de manera clara y dirigida. Se concentra en las compañías farmacéuticas más grandes y líquidas, y ahí se detiene. No se expande hacia la biotecnología ni hacia la ciencia de etapa temprana, lo que ayuda a mantener la exposición vinculada directamente a fabricantes globales consolidados, con escala, flujos de ingresos diversificados y capacidades comerciales probadas. Esta pureza es un diferenciador clave, que ofrece a los inversionistas una forma directa de acceder al sector farmacéutico sin diluir la exposición con negocios que se comportan de manera distinta.

Principales 10 posiciones del ETF farmacéutico de VanEck (PPH)

Fuente: Factset, datos al 11/28/2025. No constituye recomendación para comprar o vender ninguno de los valores mencionados en el presente documento. Las posiciones del fondo pueden variar. Visite vaneck.com/pph para ver información completa sobre las posiciones.

¿Por qué PPH es importante en el panorama farmacéutico actual?

La historia de la industria farmacéutica tradicionalmente se ha centrado en la escala, la confiabilidad y el avance médico constante. Con el surgimiento de nuevas plataformas terapéuticas y la inteligencia artificial redefiniendo la investigación en fases iniciales, esa narrativa está adoptando un ritmo distinto. La innovación comienza a avanzar más rápido, las líneas de desarrollo están evolucionando y los mayores fabricantes de medicamentos a nivel global se encuentran al centro de este cambio.

Para los inversionistas que buscan participar en el futuro de la atención médica establecida, el ETF farmacéutico de VanEck (PPH) ofrece una manera enfocada de hacerlo. El fondo brinda exposición dirigida a las principales farmacéuticas del mundo, y refleja a las empresas que impulsan avances en salud metabólica, desarrollo de medicamentos de nueva generación y investigación asistida por inteligencia artificial. Al seguir el Índice MVIS US Listed Pharmaceutical 25, el PPH captura el desempeño de las grandes farmacéuticas que continúan definiendo los estándares de tratamiento en los sistemas de salud globales.