Cena złota i perspektywy inwestycyjne: 2024 i później

Złoto jest jednym z najważniejszych metali na świecie i wyjątkowym aktywem, z możliwością zwiększenia dywersyfikacji portfela, działania jako magazyn wartości i zabezpieczenia przed ryzykiem systemowym. VanEck od dawna jest uważany za lidera w inwestycjach związanych ze złotem i zarządza funduszami złota od 1968 roku, w tym pierwszym otwartym funduszem inwestycyjnym złota w USA.

Patrząc w przyszłość inwestycji w złoto, zrozumienie ewoluującej dynamiki i podstaw tego metalu szlachetnego ma kluczowe znaczenie. Niniejszy artykuł zawiera podsumowanie obecnego stanu inwestowania w złoto, niektóre prognozy VanEck dotyczące rynku złota oraz ogólne prognozy firmy dotyczące metalu w nadchodzących latach.

Najnowsze trendy w inwestowaniu w złoto

W 2024 r. ceny złota wzrosły do rekordowych poziomów, osiągając 2409 USD za uncję. Wzrost ten wynika z silnego popytu inwestycyjnego, pomimo cyklu podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej – scenariusza, który zazwyczaj osłabia atrakcyjność złota. Kluczowym czynnikiem są znaczne zakupy dokonywane przez banki centralne na rynkach wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja.

Na ceny złota znaczący wpływ mają globalne warunki gospodarcze, w tym stopy inflacji i napięcia geopolityczne. Pomimo bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej złoto kontynuowało wzrostową trajektorię, co sugeruje silny popyt i zaufanie inwestorów do złota jako bezpiecznej przystani inwestycyjnej.

W przeszłości złoto reagowało na różne globalne wydarzenia, takie jak kryzysy finansowe i zmiany w polityce pieniężnej. Obecny trend odzwierciedla wcześniejsze okresy, w których złoto umacniało się w obliczu globalnej niepewności, co sugeruje powtarzający się wzorzec zachowań inwestorów w czasach napięć gospodarczych.

Przegląd historycznych cen złota

Przez wieki złoto służyło jako forma wymiany, bezpieczna przystań inwestycyjna (w czasach zawirowań na rynkach finansowych), a także zabezpieczenie przed poważną inflacją. Jako inwestycja, złoto pomaga zwiększyć dywersyfikację portfela, działa jako magazyn wartości i oferuje zabezpieczenie przed ryzykiem systemowym. Co więcej, w ciągu ostatnich 20 lat złoto osiągało lepsze wyniki niż tradycyjne klasy aktywów.

Przewaga złota na przestrzeni 20 lat: 2000 - 2024

Kluczowe czynniki wpływające na ceny złota

Zrozumienie czynników makroekonomicznych, geopolitycznych i technologicznych, które wpływają na cenę złota, ma kluczowe znaczenie dla inwestorów pragnących poruszać się po złożonym rynku. Od wpływu stóp procentowych i globalnej polityki gospodarczej po postęp technologiczny w górnictwie i zmiany w popycie konsumenckim, zmienne te wspólnie kształtują krajobraz inwestycyjny złota.

Czynniki makroekonomiczne wpływające na ceny złota

Stopy procentowe są głównym czynnikiem makroekonomicznym wpływającym na złoto. Zazwyczaj wyższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność złota, ponieważ nie przynosi ono żadnych odsetek. Jednak obecne trendy odbiegają od tej normy ze względu na utrzymującą się presję inflacyjną i niepewność gospodarczą, utrzymując silny popyt inwestycyjny na złoto.

Patrząc w przyszłość, oczekiwanie na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, wraz z utrzymującą się presją inflacyjną i ryzykiem geopolitycznym, prawdopodobnie jeszcze bardziej wzmocni atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed zmiennością rynku.

Wpływy geopolityczne

Dane historyczne pokazują, że ceny złota często rosną w czasach niepokojów geopolitycznych lub niestabilności, ponieważ inwestorzy szukają stabilności. Ta wrażliwość na globalną dynamikę polityczną przyczynia się do statusu złota jako "bezpiecznej przystani".

W ostatnim czasie masowe zakupy dokonywane przez banki centralne rynków wschodzących (w szczególności Chin, Indii i Turcji) pomagają utrzymać ceny złota, nawet jeśli bardziej tradycyjne czynniki napędzające popyt pozostają w tyle.

Trendy technologiczne i branżowe

Postęp w technologii wydobywczej i zmiany w ramach regulacyjnych na całym świecie również wpływają na produkcję złota, a w konsekwencji na ceny. Co więcej, trendy w kluczowych branżach konsumenckich, takich jak elektronika i biżuteria, znacząco wpływają na dynamikę popytu na złoto.

W przypadku kopalni nowa technologia wydobycia zrewolucjonizowała sposób wydobywania i przetwarzania złota, prowadząc do zwiększenia wydajności i zmniejszenia wpływu na środowisko. Innowacje, takie jak automatyzacja, analiza danych w czasie rzeczywistym i przyjazne dla środowiska techniki wydobycia, umożliwiają górnikom dostęp do wcześniej nieosiągalnych lub nieopłacalnych złóż, zwiększając w ten sposób możliwości produkcyjne i potencjalnie obniżając koszty.

Perspektywy inwestycji w złoto i dlaczego cena złota może wzrosnąć w 2024 r.

Tutaj badamy, co te zmiany mogą oznaczać dla cen złota w 2024 r. i później, analizując zarówno prognozy krótkoterminowe, jak i prognozy długoterminowe oparte na obecnych i wschodzących wpływach rynkowych.

Prognoza krótkoterminowa: Prognozy dotyczące złota na rok 2024

Złoto może mieć potencjał do handlu w wyższym przedziale w 2024 r. W ostatnich latach, po silnych wzrostach takich jak te, które miały miejsce ostatnio w przypadku złota, często następowały okresy konsolidacji wokół ustalonego, wyższego poziomu, przy czym metal był notowany w trendzie bocznym, dopóki nie pojawił się nowy katalizator powodujący wzrost cen.

Patrząc w przyszłość, złoto jest dobrze przygotowane do kontynuowania swojego rajdu, zwłaszcza jeśli zachodni inwestorzy zaczną wracać na rynek. Oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, wraz z utrzymującą się presją inflacyjną i ryzykiem geopolitycznym, prawdopodobnie jeszcze bardziej wzmocnią atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed zmiennością rynkową. W tym kontekście uważamy, że ceny złota mogą w najbliższym czasie osiągnąć skorygowane o inflację maksima na poziomie 2800 USD za uncję.

Prognoza 5-letnia: Prognoza ceny złota dla 2025-2029

W obecnej sytuacji na rynku ceny złota osiągają rekordowe poziomy pomimo odpływu środków z amerykańskich funduszy ETF na złoto. Jak zauważył niedawno dyrektor generalny VanEck, wzrost cen złota to coś więcej niż nieznaczna korekta. Sięgają, jak cena bitcoina, do nieba. Aby uzyskać wgląd w średnioterminowe perspektywy dla złota, inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę na szersze trendy w zakresie inflacji i wydatków rządowych.

Oczekuje się, że trzy główne czynniki makro – polityka pieniężna, wydatki rządowe i globalny wzrost gospodarczy – nie zmienią się znacząco w 2024 roku. Patrząc poza 2024 rok, złoto sygnalizuje, że polityka wydatków rządowych może być znacząco stymulująca.

Perspektywy dla cen złota na najbliższe pięć lat są jednak zróżnicowane. Niektóre badania wskazują na wzrost cen złota do poziomu 3000 USD za uncję, co oznaczałoby wzrost o ponad 25% w stosunku do obecnych poziomów. Z drugiej strony, potencjalny dolny pułap cen złota mieści się w przedziale od 1850 do 2000 USD za uncję, co stanowi znaczny spadek w stosunku do obecnego przedziału cenowego.

Długoterminowa prognoza dla złota: 2030 i później

W dłuższej perspektywie inwestorzy powinni oczekiwać, że złoto będzie nadal działać jako zabezpieczenie przed szerszą zmiennością i niepewnością rynkową. Od 2008 r. złoto osiągało lepsze wyniki niż amerykańskie akcje i obligacje skarbowe podczas najbardziej znaczących kryzysów rynkowych. Odzwierciedla to rolę złota jako zabezpieczenia przed ryzykiem finansowym i bezpieczną przystań w warunkach niepewności. Niektórzy eksperci VanEck sugerują, że argumenty przemawiające za złotem mogą się wzmocnić ze względu na potencjalny spadek statusu rezerw dolara amerykańskiego, a zasoby złota w bankach centralnych rynków wschodzących nadal rosną. Co więcej, uważają oni, że trend ten może zostać powielony w bankach centralnych rynków rozwiniętych, gdy zaczną one dojrzewać.

Wniosek: Inwestowanie w złoto podstawą zdywersyfikowanego portfela

Złoto pozostaje niezastąpionym aktywem w globalnym krajobrazie finansowym, wykazując niezwykłą odporność i zdolność adaptacji w zmiennych warunkach makroekonomicznych i napięciach geopolitycznych. W 2024 r. ceny złota osiągnęły nowe szczyty, napędzane połączeniem silnego popytu inwestycyjnego i znacznych zakupów ze strony banków centralnych rynków wschodzących. Trend ten podkreśla trwałą rolę złota jako bezpiecznej przystani w czasach niepewności gospodarczej oraz jego atrakcyjność jako zabezpieczenia przed ryzykiem systemowym i inflacją.

Patrząc w przyszłość, perspektywy inwestycyjne dla złota pozostają pozytywne, z oczekiwaniami na dalszą stabilność rynku. Czynniki takie jak potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, bieżące ryzyko geopolityczne i utrzymująca się presja inflacyjna prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększą atrakcyjność złota. Ponadto postęp technologiczny w górnictwie i zmiany popytu konsumentów w branżach takich jak elektronika i biżuteria będą nadal wpływać na produkcję i ceny złota.

Dla inwestorów strategiczne implikacje są jasne: Złoto powinno być uważane za istotny składnik zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, nie tylko ze względu na jego tradycyjne korzyści, ale także ze względu na jego potencjał do zapewnienia znacznych zwrotów w złożonym globalnym środowisku gospodarczym. Przedstawione tutaj spostrzeżenia mają na celu wyposażenie inwestorów w wiedzę umożliwiającą poruszanie się po ewoluującym rynku złota, zapewniając świadome podejmowanie decyzji dotyczących zarówno krótkoterminowych możliwości, jak i długoterminowych strategii inwestycyjnych.

VanEck zapewnia inwestorom dostęp do złota, jednego z najważniejszych metali na świecie, od ponad 50 lat, oferując zarówno aktywnie, jak i pasywnie zarządzane rozwiązania. VanEck oferuje kompleksową linię produktów umożliwiających uzyskanie ekspozycji na złoto:

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX):

Ten fundusz ETF oferuje bezpośrednią ekspozycję na przemysł wydobywczy złota, co może pozwolić skorzystać na rosnących cenach złota.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ):

Dostęp do młodych przedsiębiorstw wydobywających złoto, w tym mniejszych firm poszukiwawczych lub znajdujących się we wczesnej fazie rozwoju, które są odpowiedzialne za wiele odkryć rezerw złota na całym świecie.

Ryzyko inwestowania w mniejsze podmioty: Papiery wartościowe mniejszych podmiotów mogą charakteryzować się większą zmiennością i mniejszą płynnością niż dużych podmiotów. W porównaniu z dużymi podmiotami mniejsze podmioty mogą mieć krótszą historię działalności, mniejsze zasoby finansowe, mniejszą siłę konkurencyjną, mniej zdywersyfikowany asortyment produktów, być bardziej podatne na presję rynkową i mieć mniejszy rynek zbytu dla swoich papierów wartościowych.

Ryzyko rynkowe i zmienność: Wartość inwestycji i dochodów z nich płynących, a zatem wartość dochodów z jednostek, może spadać lub rosnąć i inwestor może nie odzyskać zainwestowanego kapitału. Ekspozycja Funduszy ETF jest oparta na wynikach walorów Indeksu, który z kolei jest narażony na ogólne zmiany rynkowe (zarówno negatywne, jak i pozytywne). Ceny papierów wartościowych ETF na złoto podlegają ryzyku związanemu z inwestowaniem na rynku papierów wartościowych, w tym ogólnym warunkom gospodarczym oraz nagłym i nieprzewidywalnym spadkom wartości.

Aby otrzymywać więcej analiz na temat inwestowania w złoto zasubskrybuj nasz biuletyn.