Witamy w VanEck
Jakim typem inwestora jesteś?
08 lipca 2025
Czas Czytania 2 MIN
Indeks Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM („Indeks Moat” lub „Indeks”) został poddany kwartalnemu przeglądowi 20 czerwca 2025 roku. Indeks systematycznie wybiera co kwartał atrakcyjnie wycenione, wysokiej jakości spółki amerykańskie, wskazane przez analityków Morningstar. Poniżej przedstawiamy kilka najważniejszych informacji z najnowszego przeglądu. Pełne wyniki są dostępne tutaj:
Pobierz pełny raport — Rekonstrukcja indeksu Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM (III kw. 2025)
Indeks Moat zablokował zyski z kilku spółek technologicznych osiągających dobre wyniki w ciągu kwartału, w tym Microchip Technologies. Jednakże, kilka dodatków do analizowanego subportfela (Applied Materials, Salesforce i Workday) w połączeniu z usunięciem z innych sektorów spowodowało niewielki wzrost udziału sektora technologicznego w indeksie. Przy około 5% niedoważeniu w porównaniu z indeksem S&P 500 sektor technologiczny ma obecnie najniższe niedoważenie od dłuższego czasu. Ekspozycja w obszarze technologii różni się od szerszego rynku, koncentrując się na niedowartościowanym oprogramowaniu aplikacyjnym i spółkach półprzewodnikowych.
Kilka spółek z sektora dóbr konsumpcyjnych zostało dodanych do analizowanego subportfela po niestabilnym kwartale. Niepewność związana z globalnymi taryfami celnymi i niekorzystne czynniki makroekonomiczne wywierają presję na kilka spółek o szerokiej fosie, co stanowi potencjalną szansę w obliczu niepewności. Wśród spółek dodanych w czerwcu znalazły się PepsiCo, Clorox Company i The Hershey Company.
Pomimo wspomnianych powyżej dodatków z sektora technologicznego akcje wartościowe nadal pozostają wyraźnie przeważone w stosunku do szerokiego rynku. Akcje wzrostowe stanowią większość niedoważenia, przy niewielkim niedoważeniu akcji podstawowych/mieszanych. Trend ten utrzymywał się przez większą część ostatniego półtora roku, ponieważ amerykańskie rynki akcji konsekwentnie zyskiwały na wartości, pomimo okresów krótkoterminowej zmienności. Wskaźnik ceny do wartości godziwej indeksu Moat Index został nieznacznie obniżony do 0,80 po przeglądzie, co oznacza 20% dyskonto w stosunku do wartości godziwej. Stanowi to wyraźny kontrast w stosunku do indeksu S&P 500, który obecnie ma wartość godziwą (1,0).
Kluczowe ryzyka: Indeks jest skoncentrowany na amerykańskich akcjach i określonych sektorach, co może zwiększać zmienność i potencjalne straty; strategie oparte na wycenie mogą pozostawać w tyle za szerszym rynkiem przez dłuższy czas; inwestorzy mogą stracić część lub całość swojego kapitału. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Zmiany sektorowe w indeksie Moat po przeglądzie za 2 kwartał 2025 r.
Ekspozycja sektorowa indeksu Moat w stosunku do indeksu S&P 500
Ekspozycja na styl indeksu Moat w stosunku do indeksu S&P 500: Utrzymuje się nastawienie na wartość
Źródło: Morningstar. Na dzień 20.06.2025, o ile nie zaznaczono inaczej.
VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (MOTU) dąży do jak najdokładniejszej replikacji przed uwzględnieniem opłat i kosztów, wyników cenowych i rentowności indeksu Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM. Ten ETF podlega ograniczonej dywersyfikacji i ryzyku rynku akcji. Aby zapoznać się z pełnym przeglądem ryzyka, proszę odnieść się do pełnego ujawnienia ryzyka w prospekcie i KID/KIID.
Aby otrzymywać więcej analiz na temat inwestowania w spółki z przewagą konkurencyjną , zapisz się do naszego newslettera.
Źródło wszystkich danych, jeśli nie zaznaczono inaczej: Morningstar.
WAŻNE INFORMACJE
To jest komunikacja marketingowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych prosimy zapoznać się z prospektem emisyjnym UCITS oraz KID/KIID. Dokumenty te są dostępne w języku angielskim, a dokumenty zawierające kluczowe informacje dla inwestorów (KID/KIID) w językach lokalnych, i można je pobrać bezpłatnie ze strony www.vaneck.com od firmy VanEck Asset Management B.V. („Spółki zarządzającej”) lub, w stosownych przypadkach, od odpowiedniego wyznaczonego agenta koordynującego w Państwa kraju.
Dla inwestorów w Szwajcarii: Spółka VanEck Switzerland AG, zarejestrowana pod adresem Genferstrasse 21, 8002 Zurych, Szwajcaria, została wyznaczona na dystrybutora produktów VanEck w Szwajcarii przez pomiot zarządzający. Kopię najnowszego prospektu emisyjnego, Statutu, Dokumentu zawierającego kluczowe informacje, raportu rocznego i raportu półrocznego można znaleźć na naszej stronie internetowej www.vaneck.com lub można je uzyskać bezpłatnie u przedstawiciela w Szwajcarii: Zeidler Regulatory Services (Switzerland) AG, Neustadtgasse 1a, 8400 Winterthur, Szwajcaria. Szwajcarski agent płatniczy: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
Dla inwestorów w Wielkiej Brytanii: Jest to komunikat marketingowy skierowany do pośredników finansowych regulowanych przez FCA. Klienci detaliczni nie powinni polegać na żadnych dostarczonych informacjach i powinni zwrócić się o pomoc do pośrednika finansowego w celu uzyskania wszelkich wskazówek i porad inwestycyjnych. VanEck Securities UK Limited (FRN: 1002854) to wyznaczony pełnomocnik Sturgeon Ventures LLP (FRN: 452811), która jest upoważniona i regulowana przez Financial Conduct Authority (FCA) w Wielkiej Brytanii, do dystrybucji produktów VanEck wśród firm regulowanych przez FCA, takich jak pośrednicy finansowi i Menedżerowie Majątku.
Informacje te pochodzą od firmy VanEck (Europe) GmbH, która jest autoryzowana jako firma inwestycyjna EOG zgodnie z dyrektywą MiFID w sprawie rynków instrumentów finansowych ("MiFiD"). VanEck (Europe) GmbH ma siedzibę pod adresem Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy i została wyznaczona przez Spółkę Zarządzającą na dystrybutora produktów VanEck w Europie. Spółka zarządzająca została utworzona zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowana w holenderskim urzędzie ds. rynków finansowych (AFM).
Niniejszy materiał ma jedynie charakter ogólnych i wstępnych informacji i nie może być interpretowany jako porada inwestycyjna, prawna lub podatkowa. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Informacje dostarczane przez źródła zewnętrzne są uważane za wiarygodne. Nie zostały niezależnie zweryfikowane pod kątem dokładności ani kompletności i nie mogą być gwarantowane.
VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF („ETF”) to subfundusz VanEck UCITS ETFs plc, otwartej spółki inwestycyjnej funduszy o zmiennym kapitale z ograniczoną odpowiedzialnością pomiędzy subfunduszami. ETF jest zarejestrowany w Centralnym Banku Irlandii, zarządzany pasywnie i odwzorowuje indeks akcji. Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat rynków regulowanych, na których notowany jest ETF, proszę zapoznać się z sekcją Informacje handlowe na stronie ETF pod adresem www.vaneck.com. Inwestowanie w ETF należy rozumieć jako nabywanie udziałów w ETF, a nie aktywów bazowych.
Morningstar® Wide Moat Focus IndexSMto znaki towarowe Morningstar Inc. objęte licencją na używanie w określonych celach przez VanEck. ETF VanEck nie jest sponsorowany, wspierany ani promowany przez Morningstar ani jego udziały nie są sprzedawane przez Morningstar. Ponadto Morningstar nie składa żadnych oświadczeń dotyczących zasadności dokonywania inwestycji w ETF. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Indeks S&P 500 („Indeks”) jest produktem S&P Dow Jones Indices LLC i/lub jego podmiotów stowarzyszonych, który został objęty licencją na użytkowanie przez Van Eck Associates Corporation. Copyright © 2020 S&P Dow Jones Indices LLC, oddział S&P Global, Inc. i/lub jej podmioty stowarzyszone. Wszelkie prawa zastrzeżone. Redystrybucja lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody S&P Dow Jones Indices LLC jest zabronione. Więcej informacji na temat indeksów S&P Dow Jones Indices LLC można znaleźć na stronie www.spdji.com. S&P® jest zastrzeżonym znakiem towarowym S&P Global, a Dow Jones® jest zastrzeżonym znakiem towarowym Dow Jones Trademark Holdings LLC. Ani S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones Trademark Holdings LLC, ich podmioty stowarzyszone, ani zewnętrzni licencjodawcy nie składają żadnych oświadczeń czy też gwarancji, wyraźnych ani dorozumianych, co do możliwości pełnego odzwierciedlenia przez jakikolwiek indeks klasy aktywów lub sektora rynku, który dany indeks reprezentuje. Ani S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones Trademark Holdings LLC, ich podmioty stowarzyszone, ani zewnętrzni licencjodawcy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia lub rozbieżności jakiegokolwiek indeksu lub danych w nim zawartych. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Zaprezentowane dane przedstawiają wyniki osiągnięte w przeszłości. Bieżące wyniki mogą różnić się od przedstawionych średniorocznych stóp zwrotu. Dane dotyczące wyników funduszy ETF mających siedzibę w Irlandii są prezentowane na podstawie wartości aktywów netto, w walucie bazowej, z reinwestowanym dochodem netto, bez opłat. Rentowność może wzrosnąć lub spaść w wyniku wahań kursów walut. Inwestorzy muszą mieć świadomość, że ze względu na wahania rynkowe i inne czynniki, wyniki funduszy ETF mogą się zmieniać w czasie i powinni wziąć pod uwagę perspektywę średnio- i długoterminową przy ocenie wyników funduszy ETF.
Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym ryzykiem możliwej utraty kapitału. Inwestorzy muszą kupować i sprzedawać jednostki UCITS na rynku wtórnym przez pośrednika (np. brokera) i zazwyczaj jednostki te nie mogą być sprzedane bezpośrednio z powrotem do UCITS. Mogą zostać naliczone opłaty maklerskie. Cena kupna może być wyższa lub cena sprzedaży może być niższa niż bieżąca wartość aktywów netto. Spółka zarządzająca może zakończyć marketing UCITS w jednej lub kilku jurysdykcjach. Podsumowanie praw inwestorów jest dostępne w języku angielskim pod adresem: complaints-procedure.pdf (vaneck.com). W przypadku nieznanych terminów technicznych prosimy zapoznać się z ETF Glossary | VanEck.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w jakiejkolwiek innej publikacji bez wyraźnej pisemnej zgody VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH ©VanEck Switzerland AG © VanEck Securities UK Limited
Wyłącznie do celów informacyjnych i reklamowych.
Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin). Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. Inwestorzy powinni skorzystać z profesjonalnego doradztwa w odniesieniu do ich konkretnych okoliczności i obszaru działania. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia dotyczące przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje pochodzące ze źródeł trzecich uważa się za wiarygodne, ale nie zostały one poddane niezależnej weryfikacji, a więc nie można zagwarantować ich dokładności ani kompletności. Wszystkie wymienione wskaźniki odnoszą się do sektorów wspólnego rynku i ich wyników. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Podane wyniki bazują na danych historycznych i nie gwarantują osiągnięcia identycznych wartości w przyszłości. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz należy zapoznać się z Prospektem oraz Kluczowymi informacjami dla inwestorów.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w innych publikacjach bez pisemnej zgody VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Zapisz się, aby otrzymywać nasz biuletyn ETF
17 marca 2026
16 lutego 2026
10 grudnia 2025
17 marca 2026
16 lutego 2026
16 stycznia 2026
10 grudnia 2025
14 listopada 2025