Przy obecnej podwyższonej inflacji dokonywanie inwestycji w dywidendy może stanowić dodatkowe źródło regularnych dochodów. ETF Dywidendowy VanEck'a wyszukuje 100 największych w ujęciu globalnym płatników dywidend, biorąc pod uwagę ich stopy, odporność i potencjalny wzrost. Szczególny nacisk kładzie się na odporność na dywidendy, preferując podmioty, które konsekwentnie wypłacają dywidendy i których zyski wydają się bez trudu pokrywać przyszłe dywidendy.
Ryzyka dot. ETF Dywidendowy: Istnieje możliwość utraty kapitału w pełnej wysokości ze względu na ryzyko walutowe oraz ryzyko rynku kapitałowego, które opisano w Głównych czynnikach ryzyka, Kluczowych informacjach dla inwestorów (KID) oraz Prospekcie.
Jak wygenerować dodatkowy dochód w czasach wysokiej inflacji?
Korzystnym rozwiązaniem mogą być walory o wysokiej stopie dywidendy. VanEck Morningstar Developed Market Dividend Leaders ETF oferuje dostęp do tego źródła dochodów dla inwestorów poszukujących dochodów.
Kiedy dany podmiot notowany na giełdzie osiąga zysk, może zdecydować się na wypłacenie akcjonariuszom części zysku jako nagrody. Nagroda ta nazywana jest dywidendą pieniężną.
Regularne dywidendy pieniężne są wypłacane według z góry określonego harmonogramu, a ich wysokość można zazwyczaj określić na podstawie polityki dywidendowej jednostki. W przypadku bardzo dobrych wyników finansowych lub różnych wpływów z tytułu fuzji i przejęć (np. ze sprzedaży jednostki zależnej z zyskiem) podmiot może zdecydować się wynagrodzić swoich akcjonariuszy poprzez wypłatę specjalnej dywidendy pieniężnej. Uzyskaj więcej informacji o dywidendach tutaj.
Poza wypłatami gotówkowymi dany podmiot może również zdecydować się na wypłatę nagrody w formie dywidendy akcyjnej. Ten rodzaj wypłaty nie różni się praktycznie od gotówki, a w niektórych krajach nie trzeba płacić podatku od takich wpływów.
W dłuższym okresie dywidendy stanowią istotną składową całkowitej stopy zwrotu. Na przykład uwzględniając trzy ostatnie dekady, wyniki S&P 500 po reinwestycji dywidendy są dwukrotnie wyższe od zwrotu ze wzrostu ceny akcji. ETF Dywidendowy VanEck'a wypłaca dywidendę inwestorom, zamiast reinwestować ją w fundusz. Inwestorzy mogą zdecydować się wykorzystać uzyskane wpływy na zakup dodatkowych udziałów ETF.
Źródło: VanEck
Historycznie rzecz biorąc, podmioty wypłacające wyższe dywidendy wykazywały relatywnie wyższe stopy zwrotu (co widać na poniższym wykresie). Ze względu na szereg czynników uważamy, że wysoka wypłata dywidendy dyscyplinuje zarząd. Jeżeli jednostka ma do dyspozycji zbyt dużo wolnych środków, kadra zarządcza może ulec pokusie realizacji nieefektywnych projektów lub wypłaty zbyt wysokich wynagrodzeń lub dodatkowych świadczeń.
Przyjmuje się również, że dywidendy są jednym z mechanizmów ochronnych, które dobrze sprawdzają się w okresach niestabilności makroekonomicznej.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Dotyczy to również historycznych danych rynkowych
Źródło: analiza VanEck na podstawie danych Kennetha Frencha. Portfele są dzielone na podstawie zysków z dywidend i obejmują wszystkie akcje NYSE, AMEX i NASDAQ. Miesięczne zwroty służą do obliczania danych rocznych za okres 50 lat kończący się w listopadzie 2022 r. Do obliczenia wyników używana jest średnia geometryczna.
Źródło: VanEck. Dane te zostały obliczone jako iloraz całorocznej dywidendy przypadającej na ETF i ceny ETF na koniec roku. Wykres nie przedstawia całkowitej stopy zwrotu z inwestycji, ponieważ składa się ona z zysków kapitałowych i dywidend. Potencjalne zyski z wypłaty dywidendy mogą zostać skorygowane przez wyniki (zmiany) cen walorów. Liczby przedstawiają dywidendy brutto, przy założeniu, że nie stosuje się podatków u źródła. Indeks MSCI World jest tutaj używany wyłącznie w celach porównawczych. Nie można inwestować w ten indeks.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Dane na dzień 14.05.2024 r.
Europejscy inwestorzy mają do wyboru około 15 wysoko dywidendowych funduszy ETF, przy czym niektóre z nich skupiają się na wyborze podmiotów o najwyższej stopie dywidendy, inne zaś stawiają w pierwszej kolejności na jej potencjał wzrostu. W VanEck jesteśmy zdania, że połączenie obu tych strategii może zapewnić inwestorom najlepsze wyniki. Dlatego, aby zapewnić wysoki i stały poziom dochodu, nasz ETF Dywidendowy koncentruje się zarówno na stopach zysku z dywidend, jak i na potencjale ich wzrostu. Należy jednak pamiętać, że inwestowanie w akcje wiąże się z ryzykiem i – aby je ograniczyć – zalecamy inwestowanie długoterminowe, najlepiej przez okres co najmniej pięciu lat.
Aby zapewnić regularny dochód, ETF Dywidendowy wykorzystuje zalety funduszy ETF, czyli łatwość inwestowania i niskie koszty. Identyfikujemy wysokiej jakości podmioty wypłacające dywidendy w ujęciu globalnym i dywersyfikujemy je w celu ograniczenia ryzyka. ETF przekazuje dywidendy otrzymane ze swoich udziałów. Zwykle odbywa się cztery razy w roku. Dywidenda nie jest jednak gwarantowana. W przypadku uzyskania zbyt niskiej dywidendy można pominąć jedną lub kilka jej wypłat.
Fundusz VanEck Morningstar Developed Market Dividend Leaders ETF odwzorowuje indeks globalnych walorów o wysokiej stopie dywidendy. Został opracowany przez Morningstar, jedną z czołowych globalnych firm badających rynek. Specyfikacja indeksu:
Na każdy walor wypłacono dywidendę w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Do funduszu powinni wchodzić tylko sprawdzeni płatnicy dywidend, którzy przestrzegają swoich zobowiązań i polityki w zakresie dywidend.
Mniej niż 75% spodziewanego zysku ma być wypłacone w formie dywidendy. Wysokie stopy dywidendy nie gwarantują podobnego poziomu wypłat w przyszłości. Może to raczej zaszkodzić potencjalnemu długoterminowemu wzrostowi i ogólnej przyszłej kondycji jednostki. Wysoka dywidenda w żadnym wypadku nie jest wskaźnikiem dobrej kondycji finansowej.
Ten indeks wyłania 100 walorów o najwyższej stopie dywidendy i przypisuje im wagi na podstawie bezwzględnej stopy dywidendy. Jest to kolejny mechanizm ograniczający ryzyko i pozwalający uniknąć „pułapki rentowności”, ponieważ niektóre stopy dywidendy są „zbyt piękne, aby mogły być prawdziwe”. Wysoka stopa dywidendy może powstać m.in. w wyniku niezrównoważonej polityki dywidendowej lub nagłego spadku kursu. W obu przypadkach może to wskazywać na trudności finansowe.
Maksymalna waga 40% w dowolnym sektorze i 5% na pojedynczym walorze zapewniają wysoką różnorodność portfela. Dodatkowo dywersyfikacja geograficzna pełni funkcję zabezpieczenia.
| Nazwa jednostki | Akcje |
% Aktywów netto |
|---|---|---|
| Verizon Communications Inc | 1251543 | 5,09 |
| Chevron Corp | 330041 | 4,40 |
| Hsbc Holdings Plc | 5175486 | 4,21 |
| Pfizer Inc | 1594660 | 4,18 |
| Roche Holding Ag | 126488 | 3,68 |
| International Business Machines Corp | 169728 | 3,40 |
| Totalenergies Se | 469859 | 2,78 |
| Bristol-Myers Squibb Co | 526145 | 2,47 |
| Allianz Se | 80710 | 2,41 |
| Sanofi Sa/France | 223573 | 2,33 |
| Top 10 razem (%) | 34,95 | |
Ze względu na to, że ETF inwestuje całość lub część środków w papiery wartościowe denominowane w walutach obcych, jego ekspozycja na waluty obce oraz zmiany ich wartości w stosunku do waluty bazowej mogą skutkować zmniejszeniem zwrotów osiąganych przez ETF, a wartość niektórych walut obcych może podlegać znacznym wahaniom.
Ceny papierów wartościowych ETF-u dywidendowego podlegają ryzyku związanemu z inwestowaniem na rynku papierów wartościowych, w tym ogólnym warunkom gospodarczym oraz nagłym i nieprzewidywalnym spadkom wartości. Stąd też inwestycja w Fundusz może przynieść straty.
