Déléguer le travail d’évaluation

17 mai 2021

Jan van Eck

CEO

La partie du processus de recherche moat économique de Morningstar que j’apprécie le plus est que Morningstar attribue une « juste valeur » à chacune des actions qu’elle couvre. Sur la base de cette juste valeur, à chaque revue trimestrielle de l’indice Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM, les actions wide moat surévaluées quittent l’indice, et les actions sous-évaluées y entrent.

Il n’y a pas beaucoup de ETF qui offrent cet avantage.

Bien que l’indice Morningstar Wide Moat Focus ne soit rien d’autre qu’une stratégie de valeur, il est intéressant de noter que l’indice a récemment évolué vers un biais de « valeur ».

Les opportunités de valorisation déterminent l’exposition au style

Opportunités d’évaluation

La taille des cercles augmente de la date de début à la date de fin. 31 mars 2021, représentée par un contour blanc.

Source : Morningstar : La Morningstar Style Box représente l’exposition basée sur les titres à la capitalisation boursière (de la micro à la grande capitalisation) et au style (de la valeur profonde à la croissance élevée).

Certains de ces changements pourraient vous surprendre. En mars 2021, l’indice a ajouté Google et vendu Bank of America.

Un rapport prix/juste valeur attractif fait entrer Alphabet (GOOGL) dans l’indice Moat

Source : Morningstar : Données en date du 31/3/2021. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. À des fins d’illustration uniquement.

Bank of America (BAC) sort de l’indice Moat après avoir été surévalué

Source : Morningstar : Données en date du 31/3/2021. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. À des fins d’illustration uniquement.

Revue du 1er trimestre de l’indice Moat : Achats et ventes

Composants de l’indice ajouté
Entreprise	Code
Alphabet Inc A	GOOGL
Facebook Inc A	FB
Cerner Corp	CERN
ServiceNow, Inc.	NOW
Tyler Technologies Inc	TYL
Roper Technologies Inc	ROP
Adobe Inc.	ADBE
Northrop Grumman Corp	NOC
Dominion Energy Inc	D

Composants de l’indice supprimé
Entreprise	Code
US Bancorp	USB
Microchip Tech	MCHP
Lam Research Corp	LRCX
Applied Materials Inc	AMAT
Polaris Inc	PII
Bank of America Corp	BAC
John Wiley & Sons Inc. A	JW.A
Charles Schwab Corp	SCHW
American Express Co	AXP

Source : Morningstar :

Si vous souhaitez recevoir régulièrement des mises à jour sur les investissements Moat, veuillez vous inscrire ici.

L'indice Morningstar^®Wide Moat Focus Index^TMest une marque de Morningstar Inc, cédée sous licence pour être utilisée à des fins particulières par VanEck. Le VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF n’est pas parrainé, approuvé, vendu ou promu par Morningstar, et Morningstar ne donne aucune indication quant au bien-fondé d'un placement dans le fonds VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF.

Informations importantes

À des fins d’information et de publicité uniquement.

Ces informations proviennent de VanEck (Europe) GmbH qui a été désignée comme distributeur des produits VanEck en Europe par la société de gestion VanEck Asset Management B.V., de droit néerlandais et enregistrée auprès de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). VanEck (Europe) GmbH, dont le siège social est situé Kreuznacher Str. 30, 60486 Francfort, Allemagne, est un prestataire de services financiers réglementé par l’Autorité fédérale de surveillance financière en Allemagne (BaFin). Les informations sont uniquement destinées à fournir des informations générales et préliminaires aux investisseurs et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement, juridiques ou fiscaux. VanEck (Europe) GmbH et ses sociétés associées et affiliées (ensemble « VanEck ») n’assument aucune responsabilité en ce qui concerne toute décision d’investissement, de cession ou de rétention prise par l’investisseur sur la base de ces informations. Les points de vue et opinions exprimés sont ceux du ou des auteurs, mais pas nécessairement ceux de VanEck. Les avis sont à jour à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés en fonction des conditions du marché. Certains énoncés contenus dans les présentes peuvent constituer des projections, des prévisions et d’autres énoncés prospectifs qui ne reflètent pas les résultats réels. Les informations fournies par des sources tierces sont considérées comme fiables et n’ont pas été vérifiées de manière indépendante pour leur exactitude ou leur exhaustivité et ne peuvent être garanties. Tous les indices mentionnés sont des mesures des secteurs et des performances du marché commun. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.

Toutes les informations sur le rendement sont historiques et ne garantissent pas les résultats futurs. L’investissement est soumis à des risques, y compris la perte possible du capital. Vous devez lire le Prospectus et le DICI avant d’investir.

Aucune partie de ce matériel ne peut être reproduite sous quelque forme que ce soit, ou mentionnée dans toute autre publication, sans l’autorisation écrite expresse de VanEck.