Reclame

Moat Index ziet stijging in technologie en kansen in consumentengoederen

08 juli 2025

Leestijd 2 min

De herweging van de Moat Index in juni omvatte toevoegingen in de technologie- en consumentengoederensector, wat laat zien hoe marktonrust aantrekkelijk geprijsde, hoogkwalitatieve bedrijven aan het licht kan brengen.

De Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM (de "Moat Index" of "Index") onderging zijn driemaandelijkse herziening op 20 juni 2025. De Index richt zich elk kwartaal systematisch op aantrekkelijk geprijsde Amerikaanse bedrijven van hoge kwaliteit, zoals geïdentificeerd door de aandelenonderzoeksanalisten van Morningstar. Hieronder vindt u enkele hoogtepunten van de laatste herziening. De volledige resultaten zijn hier beschikbaar:

Download het volledige rapport – Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM Reconstitution (Q3 2025)

Belangrijkste conclusies van de Moat Index Review:

Technologisch gewicht neemt toe, ondanks verwijderingen
De Moat Index boekte in het afgelopen kwartaal winst op verschillende sterk presterende technologienamen, waaronder Microchip Technologies. Verschillende toevoegingen aan de onderzochte subportefeuille (Applied Materials, Salesforce en Workday) in combinatie met schrappingen in andere sectoren resulteerden echter in een bescheiden toename van het gewicht van de technologiesector in de index. Met een onderweging van ongeveer 5% ten opzichte van de S&P 500 Index heeft de technologiesector nu de laagste onderweging in tijden. De blootstelling binnen tech verschilt van de bredere markt, met een focus op ondergewaardeerde applicatiesoftware en halfgeleiderbedrijven.

Consumentengoederen maken intrede
Na een onrustig kwartaal werd een aantal consumentengoederenbedrijven toegevoegd aan de subportefeuille die werd herzien. De onzekerheid over de wereldwijde tarieven en de macro-economische tegenwind zetten verschillende bedrijven met een brede marktpositie onder druk, wat een potentiële kans biedt te midden van de onzekerheid. Toevoegingen in juni zijn onder andere PepsiCo, Clorox Company en The Hershey Company.

Waarderingsfocus leidt tot waardehouding
Ondanks de hierboven besproken technische toevoegingen, blijft waarde de opvallende overweging ten opzichte van de brede markt. Groei is goed voor het grootste deel van de onderweging, met een bescheiden onderweging in core/blend-aandelen. Deze trend heeft het grootste deel van het afgelopen anderhalf jaar aangehouden, omdat de Amerikaanse aandelenmarkten consistent in waarde zijn gestegen, ondanks perioden van kortstondige volatiliteit. De koers-reële waarde van de Moat Index is na de herziening licht gedaald naar 0,80, wat een korting van 20% ten opzichte van de reële waarde impliceert. Dit staat in schril contrast met de S&P 500 Index, die momenteel redelijk gewaardeerd is (1,0).

Belangrijkste risico's: De Index is geconcentreerd in Amerikaanse aandelen en specifieke sectoren, wat de volatiliteit en de kans op verlies kan verhogen; waarderingsgedreven strategieën kunnen gedurende langere perioden achterblijven bij de bredere markt; beleggers kunnen hun kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.

Resultaten van de herziening van de Moat Index in het tweede kwartaal van 2025

Moat Index-sector verschuift na herziening van het tweede kwartaal van 2025

Sectorblootstelling van de Moat Index ten opzichte van de S&P 500 Index

Blootstelling aan Moat Index-stijl ten opzichte van S&P 500 Index: Waardebias blijft bestaan

Bron: Morningstar. Vanaf 20/06/2025 tenzij anders vermeld.

Als u meer inzichten over Moat-beleggen wilt ontvangen, schrijf u dan in voor onze nieuwsbrief.

Bron voor alle gegevens, tenzij anders vermeld: Morningstar.

BELANGRIJKE INFORMATIE

Dit is een marketingmededeling. Raadpleeg het prospectus van de icbe en het essentiële-informatiedocument voordat u definitieve beleggingsbeslissingen neemt. Deze documenten zijn beschikbaar in het Engels en de essentiële-informatiedocumenten in lokale talen en zijn gratis verkrijgbaar via www.vaneck.com, bij VanEck Asset Management B.V. (de "Beheermaatschappij") of, indien van toepassing, van de relevante aangestelde facilitaire agent voor uw land.

Voor beleggers in Zwitserland: VanEck Switzerland AG, met hoofdkantoor in Genferstrasse 21, 8002 Zurich, Zwitserland, is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Zwitserland. Een exemplaar van het meest recente prospectus, de statuten, het essentiële-informatiedocument, het jaarverslag en het halfjaarverslag kunt u vinden op onze website www.vaneck.com of kosteloos verkrijgen bij de vertegenwoordiger in Zwitserland: Zeidler Regulatory Services (Zwitserland) AG, Neustadtgasse 1a, 8400 Winterthur, Zwitserland. Zwitsers betaalkantoor: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.

Voor beleggers in het Verenigd Koninkrijk: Dit is een marketingcommunicatie gericht op door de FCA gereguleerde financiële tussenpersonen. Particuliere klanten mogen niet vertrouwen op de verstrekte informatie en moeten voor alle beleggingsadviezen de hulp van een financiële tussenpersoon inroepen. VanEck Securities UK Limited (FRN: 1002854) is een aangestelde vertegenwoordiger van Sturgeon Ventures LLP (FRN: 452811), die gemachtigd en gereguleerd is door de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk, om de producten van VanEck te distribueren naar door de FCA gereguleerde bedrijven zoals financiële tussenpersonen en vermogensbeheerders.

Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH, dat geautoriseerd is als een beleggingsonderneming in de EER onder MiFID volgens de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFiD"). Het geregistreerde adres van VanEck (Europe) GmbH is Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, en is door de beheermaatschappij aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa. De Beheermaatschappij is opgericht naar Nederlands recht en geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Dit materiaal is uitsluitend bedoeld als algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan haar gelieerde bedrijven (samen "VanEck") aanvaarden geen aansprakelijkheid met betrekking tot een beleggings-, desinvesterings- of aanhoudingsbeslissing op basis van deze informatie. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (de "ETF") is een subfonds van VanEck UCITS ETFs plc, een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal en beperkte aansprakelijkheid tussen subfondsen. De ETF is geregistreerd bij de Central Bank of Ireland, wordt passief beheerd en volgt een aandelenindex. Voor details over de gereglementeerde markten waar de ETF genoteerd staat, verwijzen wij u naar de sectie Handelsinformatie op de ETF-pagina op www.vaneck.com. Beleggen in de ETF moet worden geïnterpreteerd als het verwerven van aandelen van de ETF en niet van de onderliggende bezittingen.

De Morningstar® Wide Moat Focus Index^SMzijn dienstmerken van Morningstar, Inc. en hebben een gebruikslicentie voor bepaalde doeleinden van VanEck. De ETF van VanEck wordt niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door Morningstar, en Morningstar doet geen uitspraak over de raadzaamheid van beleggen in de ETF. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.

De S&P 500 Index (de 'Index') is een product van S&P Dow Jones Indices LLC en/of zijn gelieerde bedrijven en is in licentie genomen voor gebruik door VanEck Associates Corporation. Copyright © 2020 S&P Dow Jones Indices LLC, een divisie van S&P Global, Inc., en/of zijn gelieerde ondernemingen. Alle rechten voorbehouden. Gedeeltelijke of gehele herdistributie of reproductie zonder schriftelijke toestemming van S&P Dow Jones Indices LLC is verboden. Ga naar www.spdji.com voor meer informatie over de indices van S&P Dow Jones Indices LLC. S&P® is een gedeponeerd handelsmerk van S&P Global en Dow Jones® is een gedeponeerd handelsmerk van Dow Jones Trademark Holdings LLC. S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones Trademark Holdings LLC, de aan hen gelieerde ondernemingen, noch hun externe licentieverleners verstrekken expliciete of impliciete garanties of waarborgen over de mogelijkheid van een index om de beleggingscategorie of marktsector die ze worden geacht te vertegenwoordigen, nauwkeurig weer te geven. S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones Trademark Holdings LLC, hun gelieerde ondernemingen noch hun externe licentieverleners zijn op enigerlei wijze aansprakelijk voor fouten, weglatingen of onderbrekingen van enige index of van de daarin opgenomen gegevens. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.

De vermelde rendementen zijn rendementen uit het verleden. De huidige rendementen kunnen beter of slechter zijn dan de getoonde gemiddelde jaarrendementen. De rendementen voor de in Ierland geregistreerde ETFs worden weergegeven op basis van de intrinsieke waarde, in de basisvaluta, met herbelegde netto-inkomsten, na aftrek van vergoedingen. Rendementen kunnen hoger of lager uitvallen als gevolg van valutaschommelingen. Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat, als gevolg van marktschommelingen en andere factoren, het rendement van de ETFs in de loop van de tijd variëren kan en moeten rekening houden met een middellang tot lange termijn perspectief bij het evalueren van het rendement van ETFs.

beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Beleggers moeten rechten van deelneming in de UCITS kopen en verkopen op de secundaire markt via een tussenpersoon (bijv. een broker) en kunnen gewoonlijk niet rechtstreeks aan de UCITS worden terugverkocht. Er kunnen makelaarskosten ontstaan. De aankoopprijs kan hoger zijn dan, of de verkoopprijs kan lager zijn dan de huidige intrinsieke waarde. De beheermaatschappij kan de marketing van de UCITS in een of meer rechtsgebieden beëindigen. De samenvatting van de rechten van beleggers is in het Engels beschikbaar op: klachtenprocedure.pdf (vaneck.com). Raadpleeg voor onbekende technische termen ETF-woordenlijst | VanEck.

Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.

Belangrijke kennisgeving

Uitsluitend voor informatie- en advertentiedoeleinden.

Deze informatie is afkomstig van VanEck (Europe) GmbH. VanEck (Europe) GmbH is aangesteld als distributeur van VanEck-producten in Europa door VanEck Asset Management B.V., een beheermaatschappij onder Nederlands recht en geregistreerd bij de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). VanEck (Europe) GmbH, met als vestigingsadres Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Duitsland, is een financiële dienstverlener die onder toezicht staat van BaFin, de Duitse toezichthouder voor de financiële markten. De informatie is uitsluitend bedoeld om beleggers te voorzien van algemene en voorlopige informatie en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch of fiscaal advies. VanEck (Europe) GmbH en de aan VanEck (Europe) GmbH verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") wijzen elke aansprakelijkheid van de hand met betrekking tot beslissingen die de belegger op basis van deze informatie neemt ten aanzien van het kopen, verkopen of aanhouden van beleggingen. De visies en meningen die hier worden gegeven, zijn die van de auteur(s) en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met die van VanEck. De meningen zijn actueel op de datum van publicatie en kunnen worden aangepast op basis van veranderende marktomstandigheden. Bepaalde verklaringen in deze bijdrage kunnen ramingen, voorspellingen en andere op de toekomst gerichte verklaringen zijn die niet overeenkomen met de werkelijkheid. Wij achten de informatie die afkomstig is van derden, betrouwbaar. Deze informatie is echter niet onafhankelijk gecontroleerd. De nauwkeurigheid en volledigheid ervan kunnen daarom niet worden gegarandeerd. Alle indices die worden vermeld, zijn maatstaven voor het vergelijken van algemene marktsectoren en rendementen. Het is niet mogelijk om rechtstreeks in een index te beleggen.

Alle rendementsgegevens hebben betrekking op het verleden en bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Lees het prospectus en de essentiële beleggersinformatie voordat u gaat beleggen.

Niets in dit materiaal mag in welke vorm dan ook worden verveelvoudigd en er mag ook niet naar worden verwezen in andere publicaties zonder de uitdrukkelijke schriftelijke toestemming van VanEck.