Comment investir dans les ressources naturelles : cultiver un portefeuille diversifié

Les ressources naturelles se présentent sous différentes formes

Les ressources naturelles comprennent les produits de base traditionnels tels que le pétrole et le gaz, les métaux de base et les métaux précieux, ainsi que les technologies et les matériaux qui soutiennent la transition de plusieurs décennies vers les énergies renouvelables. Cette frontière étendue offre un ensemble d’opportunités qui s’étend bien au-delà des marchés traditionnels de matières premières. Par exemple, la transition vers les énergies renouvelables crée une forte demande de matières premières non traditionnelles. Les minéraux comme le lithium, le zinc et le manganèse sont des composants essentiels des technologies propres. 

Minéraux utilisés dans les technologies d’énergie propre

Source : AIE. Données en date de mai 2021.

Du point de vue de l’investissement, VanEck classe les ressources naturelles mondiales dans les catégories suivantes : pétrole et gaz, énergies renouvelables et alternatives, métaux de base et industriels, or et métaux précieux, agriculture, papier et forêt, industriels et services d'utilité publique et autres matériaux.

Les ressources naturelles offrent un large éventail d’avantages en matière d’investissement

Historiquement, les investissements dans les ressources mondiales et les matières premières ont constitué un excellent moyen de diversifier les portefeuilles d’actions et de titres à revenu fixe et de se prémunir contre l’inflation :

• Avantages de la diversification : Les ressources naturelles offrent d’importants avantages en termes de diversification en raison de leur faible corrélation avec les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations. Lorsque le marché boursier est volatil ou que les conditions économiques changent, les matières premières se comportent souvent différemment, ce qui a un effet stabilisateur sur votre portefeuille. Par exemple, en période de ralentissement économique, alors que les cours des actions peuvent s’effondrer, les prix des matières premières comme l’or peuvent rester stables ou même augmenter, offrant ainsi une protection contre les chocs du marché.

• Couverture de l’inflation : Historiquement, les ressources mondiales et les matières premières ont servi de couverture contre l’inflation, surpassant les actions et les obligations américaines. Même en période d’inflation modérée (2-6 %), les ressources mondiales et les matières premières ont surpassé les actions américaines.

Rendement moyen sur 12 mois dans des régimes d’inflation variables

Source : VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, Banque mondiale. Données en date de décembre 2023. Les performances passées ne sont pas un indicateur des résultats futurs.

Tirer parti de la croissance mondiale

Qu’il s’agisse des matières premières traditionnelles comme le pétrole et le gaz ou de la transition en cours vers les énergies renouvelables, les ressources mondiales constituent le fondement de l’activité économique.

Marchés émergents et industrialisation

Les marchés émergents, en particulier en Asie, connaissent une croissance économique importante, ce qui stimule la demande en ressources naturelles. À mesure que ces pays continuent de s’industrialiser et de s’urbaniser, les besoins en matière de développement d’infrastructures, de fabrication et d’énergie augmentent. On constate une hausse toute particulière de la demande pour les éléments suivants :

• Métaux : Le minerai de fer, le cuivre et l’aluminium sont essentiels pour les industries de la construction, de l’électronique et des transports. Les projets d’infrastructure de la Chine, notamment les chemins de fer, les autoroutes et les développements urbains, ont considérablement augmenté la demande de ces métaux.
• L’énergie : Les ressources énergétiques traditionnelles telles que le pétrole et le gaz naturel restent essentielles pour alimenter les industries et les transports. L’expansion de l’économie indienne a entraîné une augmentation de la consommation de combustibles fossiles pour répondre à ses besoins énergétiques croissants.
• Produits agricoles : Avec la croissance démographique et l’augmentation des revenus, les habitudes alimentaires changent, ce qui accroît la demande de produits agricoles diversifiés. Par exemple, l’augmentation de la classe moyenne en Chine a entraîné une hausse de la consommation de viande, ce qui a fait augmenter la demande de céréales fourragères telles que le soja et le maïs.

Transition vers des technologies énergétiques propres

L’évolution mondiale vers les énergies renouvelables et les technologies durables est un autre facteur déterminant de la demande de ressources naturelles spécifiques. Cette transition est essentielle pour lutter contre le changement climatique et réduire la dépendance à l’égard des combustibles fossiles. Les domaines clés sont les suivants :

• Métaux pour batteries : L’essor des véhicules électriques (VE) et des solutions de stockage des énergies renouvelables a entraîné une forte augmentation de la demande de métaux pour batteries tels que le lithium, le cobalt et le nickel. Les batteries lithium-ion, qui alimentent les véhicules électriques et stockent l’énergie solaire et éolienne, sont au cœur de cette révolution verte.
• Infrastructure d'énergie renouvelable : La construction de panneaux solaires, d’éoliennes et de centrales hydroélectriques nécessite des quantités importantes de métaux tels que les terres rares et l’aluminium. Les gouvernements du monde entier investissent massivement dans des projets d’énergie renouvelable, ce qui stimule la demande de ces ressources.

Contraintes d’approvisionnement et opportunités d’investissement

Alors que la demande en ressources naturelles continue de croître, les contraintes d’approvisionnement posent des défis et créent des opportunités d’investissement. Les principaux facteurs liés à l’offre sont les suivants :

• Défis miniers : L’extraction des minéraux et des métaux de la terre devient de plus en plus difficile et coûteuse. Des mines plus profondes, des teneurs en minerai plus faibles et des réglementations environnementales plus strictes sont quelques-uns des facteurs qui contribuent à ces défis. Les investisseurs peuvent tirer parti des sociétés qui innovent dans les technologies minières ou qui détiennent des gisements de ressources de haute qualité.
• Perturbations agricoles : Le changement climatique, les phénomènes météorologiques extrêmes et les maladies peuvent avoir un impact significatif sur la production agricole. Ces perturbations peuvent entraîner des pénuries d’approvisionnement et une hausse des prix des produits de base agricoles. Investir dans les technologies agricoles, comme les cultures résistantes à la sécheresse ou l’agriculture de précision, permet de s’exposer aux gains potentiels découlant de ces défis.

Considérations sur les risques

L’investissement dans les ressources naturelles s’accompagne d’un ensemble unique de risques. Les matières premières ont tendance à être plus volatiles que les autres classes d’actifs en raison de facteurs tels que les conditions météorologiques, les tensions géopolitiques et les variations de l’offre et de la demande. Par exemple, l’instabilité politique dans les régions productrices de pétrole peut entraîner de fortes hausses des prix du pétrole. En outre, les marchés des matières premières peuvent être moins liquides que les marchés boursiers, ce qui rend plus difficile l’achat et la vente rapide d’actifs sans affecter leurs prix. Il est essentiel de comprendre ces risques avant d’ajouter des ressources naturelles à votre portefeuille.

Les moyens d’investir

Il existe plusieurs façons d’investir dans les ressources naturelles :

• Acheter des matières premières physiques : Il s’agit d’acheter la marchandise elle-même, par exemple des lingots d’or ou des produits agricoles. Bien qu’il offre une exposition directe, le stockage et la sécurité peuvent s’avérer difficiles.
• Investir dans les entreprises : L’achat d’actions de sociétés impliquées dans l’extraction, la production et la distribution de ressources naturelles, telles que les sociétés minières ou pétrolières, offre une exposition indirecte aux prix des matières premières.
• Contrats à terme : Ces instruments financiers vous permettent de convenir d’acheter ou de vendre une marchandise à une date et à un prix futurs, ce qui vous offre un effet de levier et des rendements potentiellement plus élevés, mais aussi un risque plus important.
• Les ETF et les fonds communs de placement : Ces fonds mettent en commun l’argent des investisseurs pour acheter un portefeuille diversifié de matières premières ou de sociétés liées aux matières premières, offrant ainsi un moyen plus facile de s’exposer aux ressources naturelles avec une gestion professionnelle.

L’intégration des ressources naturelles dans votre portefeuille d’investissement peut offrir des avantages significatifs, notamment la diversification, la protection contre l’inflation et la possibilité de tirer parti des tendances de la croissance mondiale. Cependant, il est essentiel d’être conscient des risques encourus et de choisir la méthode d’investissement appropriée en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d’investissement. En examinant attentivement ces facteurs, vous pouvez tirer parti des ressources naturelles pour améliorer et diversifier votre portefeuille d’investissement.

Solutions VanEck pour les ressources naturelles et les matières premières

VanEck investit depuis plus de 50 ans dans les ressources naturelles et les matières premières, offrant aux investisseurs des stratégies gérées activement et passivement, allant des matières premières physiques aux actions de ressources naturelles. Nous offrons une exposition spécialisée à des secteurs individuels et des solutions diversifiées avec une large exposition à travers les secteurs et les industries.

VanEck Global Mining UCITS ETF (GDIG)

Accès aux entreprises mondiales principalement impliquées dans les industries d’extraction des métaux et des minéraux.

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX)

Le premier ETF du pays qui propose une exposition directe au secteur minier de l’or, qui peut faire effet de levier par rapport à la hausse des prix de l'or.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ)

Accès aux nouvelles sociétés minières d'or, y compris les petites sociétés d'exploration ou en phase précoce de développement, à l'origine de nombreuses découvertes de réserves d'or dans le monde entier.

VanEck Rare Earth & Strategic Metals UCITS ETF (REMX)

Accès unique à l’industrie des terres rares et des métaux stratégiques : production, raffinage et recyclage des terres rares et des métaux stratégiques.

VanEck Oil Services UCITS ETF (OIHV)

Offre une exposition aux entreprises impliquées dans le secteur des services pétroliers en amont.

VanEck Uranium and Nuclear UCITS ETF (NUCL)

Offre une exposition aux entreprises impliquées dans l’industrie de l’énergie nucléaire, des fabricants de réacteurs aux mineurs d’uranium.

VanEck Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO)

Offre une exposition aux leaders mondiaux de l’innovation dans le domaine de l’hydrogène qui construisent de nouveaux écosystèmes pour parvenir à des émissions de carbone nulles.

VanEck Global Resources UCITS (Equity Fund)

Ce fonds commun de placement propose une exposition aux sociétés actives dans l’exploration, le développement, la production ou la distribution d'« actifs durs ».

Risque lié à l’investissement dans des entreprises plus petites : Les titres des petites entreprises peuvent être plus volatils et moins liquides que ceux des grandes entreprises. Comparées à de grandes entreprises, les petites entreprises possèdent parfois un historique d’activité plus récent, elles peuvent disposer de moyens financiers moins importants, être moins résistantes à la concurrence, avoir une gamme de produits moins diversifiée et être plus sensibles aux pressions du marché. Le marché d’échange de leurs titres est parfois plus restreint.

Risque de concentration industrielle ou sectorielle : Les actifs du Fonds peuvent être investis principalement dans un ou plusieurs secteurs ou industries en particulier. Le Fonds peut être exposé au risque que les conditions économiques, politiques ou autres qui ont un effet négatif sur les secteurs ou industries concernés, aient un impact négatif plus important sur la performance du Fonds que si ses actifs étaient investis dans une plus grande variété de secteurs ou d’industries.

Risques liés à l’investissement dans les entreprises du secteur des ressources naturelles : Les investissements dans les ressources naturelles et les sociétés du secteur des ressources naturelles, qui comprennent les sociétés actives dans les énergies alternatives (par exemple, l’eau et les énergies de substitution), les métaux de base et industriels, l’énergie et les métaux précieux, sont très dépendants de la demande, de l’offre et du prix des ressources naturelles, et peuvent être considérablement influencés par des événements liés à ces secteurs d’activité, notamment les développements politiques et économiques internationaux, les embargos, les barrières douanières, l’inflation, les conditions météorologiques et les catastrophes naturelles, les limites concernant l’exploration, les fluctuations fréquentes de l’offre et de la demande de ressources naturelles, entre autres facteurs.

Risque lié aux marchés émergents : Les investissements dans les pays émergents sont soumis à des risques spécifiques, et les titres sont généralement moins liquides et moins efficaces, et les marchés des titres peuvent être moins bien réglementés. Certains risques peuvent être accrus par les fluctuations des devises et le contrôle des changes ; l’imposition de restrictions sur le rapatriement de fonds ou d’autres actifs ; l’interférence gouvernementale ; une inflation plus élevée ; les incertitudes sociales, économiques et politiques.

Risque de liquidité : Ce risque existe lorsqu'un instrument financier particulier est difficile à acheter ou à vendre. Si le marché concerné est illiquide, il peut s'avérer impossible d'initier une transaction ou de liquider une position à un prix avantageux ou raisonnable, voire pas du tout.

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