Retour sur les bénéfices de la patience en investissement
16 décembre 2025
Dans un monde qui semble plus impatient que jamais, Noël est le moment où les vies ralentissent et où les familles célèbrent la saison des fêtes. Le travail est mis en suspens. C’est un temps de réflexion tranquille, sans précipitation.
À la fin de l’année dernière, j’ai écrit un billet qui ne prédisait pas l’évolution des marchés financiers en 2025, mais qui conseillait de faire preuve de patience et de diversification pour devenir un meilleur investisseur. C’est ce que j’ai appris en 30 ans sur les marchés financiers. C’est ce que j’ai appelé le " don de la patience en matière d’investissement ".
Un an plus tard, les marchés financiers semblent moins patients que jamais. Les actions liées à l’IA dominent3et il n’a jamais été aussi facile de spéculer. Des applications comme Robinhood Markets permettent de négocier en temps réel des actions et des crypto-monnaies d’un simple glissement d’écran. Les investisseurs peuvent facilement utiliser l’effet de levier des prêts sur marge, des options et des contrats à terme. Robinhood a déclaré 27,1 millions de " clients financés " à la fin du mois d’octobre, avec des actifs totaux de 343 milliards de dollars sur sa plateforme, soit environ 12 600 dollars par client2.
Alors que 2025 touche à sa fin, je revisite le blog de l’année dernière pour voir ce que les 12 derniers mois nous ont appris sur la patience en matière d’investissement. Pour voir comment les quatre règles dont j’ai parlé se sont maintenues et ce que cela signifie pour l’avenir.
Évaluer 2025 et les quatre règles de l’investissement intelligent
1. Soyez patient
Commençons par la patience. Investissez à plus long terme, par exemple sur cinq ans, et vous aurez plus de chances de réaliser des bénéfices, selon le cabinet d’études MSCI3. Une seule année est trop courte pour tester en profondeur la vertu de la patience, mais 2025 montre comment la volatilité passe. Notamment, le 2 avril, le président Trump a annoncé des droits de douane américains, avant de révéler un revirement partiel une semaine plus tard. L’indice VIX (Volatility Index), qui mesure la volatilité attendue de l’indice américain S&P 500, a brièvement grimpé. Mais ce pic s’est rapidement résorbé, comme d’autres au cours des 20 dernières années, ce qui souligne l’importance de la patience (voir le graphique).
Le VIX et ses pics de courte durée / janvier 1995 – novembre 2025
Source : Bloomberg, novembre 2025.
2. Répartissez vos risques sur les valeurs mobilières
La répartition de vos risques entre différentes actions, obligations ou autres instruments financiers est une règle tout aussi importante. Cela permet d’éviter une exposition excessive à un seul investissement. En cette fin d’année 2025, les marchés boursiers mondiaux sont plus concentrés que jamais. En fait, les grandes valeurs technologiques américaines représentent plus d’un cinquième de la valeur de l’indice MSCI World des actions mondiales, les 10 premiers des 1321 composants représentant près de 28 % de l’indice de référence. Les ETF peuvent être considérés comme un outil efficace de diversification.
La technologie américaine domine les actions mondiales
Indice MSCI World top 10 / 30 novembre 2025
| Capitalisation boursière flottante ajustée (milliards d’USD) | Poids de l’indice (%) | Secteur | |
| NVIDIA | 4,301.10 | 5.23 | Technologie de l'information |
| APPLE | 4,138.24 | 5.03 | Technologie de l'information |
| MICROSOFT CORP | 3,474.33 | 4.22 | Info Tech |
| AMAZON.COM | 2,238.54 | 2.72 | Cons Discr |
| ALPHABET A | 1,862.49 | 2.26 | Services de communication |
| BROADCOM | 1,807.78 | 2.20 | Technologie de l'information |
| ALPHABET C | 1,564.43 | 1.90 | Services de communication |
| META PLATFORMS A | 1,405.93 | 1.71 | Services de communication |
| TESLA | 1,215.82 | 1.48 | Produits de consommation discrétionnaire |
| LILLY (ELI) & COMPANY | 865.20 | 1.05 | Soins de santé |
| Total | 22,873.87 | 27.79 |
Source : MSCI, novembre 2025.
3. Répartissez vos risques à l’échelle internationale
De même, l’année dernière, nous avons souligné que les investissements internationaux protègent les portefeuilles des risques liés aux pays qui connaissent des difficultés économiques, politiques ou monétaires. En 2025, les actions européennes et chinoises ont surperformé les actions américaines, malgré le discours sur l’exceptionnalisme américain au début de l’année, même si, à plus long terme, les États-Unis ont surperformé (voir le graphique).
Les investisseurs utilisent un large éventail d’outils et d’approches pour construire des portefeuilles diversifiés à l’échelle mondiale. Par exemple, certains acteurs du marché analysent les différences entre les indices à pondération égale et les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière afin de comprendre comment chacun d’eux reflète la dynamique sous-jacente du marché. Ces exemples illustrent la manière dont la construction d’un indice peut influencer l’exposition régionale et les caractéristiques de performance sans impliquer qu’une approche spécifique soit adaptée à un investisseur particulier.
Les indices à pondération égale se diversifient à travers les pays
Les performances passées ne préfigurent pas les rendements futurs.
| Depuis le début de l’année | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
| VanEck World Equal Weight Scrn UCITS ETF | 10.23 | 9.14 | 12.47 | 11.54 | 9.25 |
| VanEck Eur Equal Weight Scrn UCITS ETF | 16.78 | 15.64 | 15.07 | 12.36 | 7.63 |
| S&P 500 TR EUR | 5.11 | 4.66 | 15.86 | 15.98 | 13.56 |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
| VanEck World Equal Weight Scrn UCITS ETF | 10.01 | 8.82 | 8.64 | -5.20 | 27.15 | 5.94 | 27.82 | -12.37 | 16.23 | 17.29 |
| VanEck Eur Equal Weight Scrn UCITS ETF | 8.72 | 4.57 | 9.82 | -9.74 | 24.76 | -3.19 | 27.95 | -12.39 | 20.21 | 12.17 |
| S&P 500 TR EUR | 12.93 | 15.31 | 7.01 | 0.44 | 33.91 | 8.62 | 38.48 | -12.74 | 22.01 | 33.37 |
Source : Morningstar Direct, 30 novembre 2025. Le VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF et le VanEck Europe Equal Weight Screened UCITS ETF sont présentés car ils suivent la même méthodologie d'équilibrage des actions que le fonds promu, ce qui leur confère un objectif d’investissement et un profil de risque comparables. Les performances sont calculées à partir des données quotidiennes de rendement total en EUR pour la période allant du 31 décembre 2014 au 30 novembre 2025, sur la base de la VL de chaque fonds, nette de frais courants et avec les dividendes réinvestis.
4. Répartissez vos risques entre les différentes classes d’actifs
Notre dernière règle était qu’un portefeuille bien diversifié comporte généralement une part centrale d’actions et d’obligations, souvent dans une proportion de 60/40, car ces deux classes d’actifs ont eu tendance à évoluer dans des directions opposées. Vous pouvez également diversifier votre portefeuille avec d’autres classes d’actifs telles que l’immobilier et les matières premières. En 2025, le et les portefeuilles multi-actifs de VanEck ont eu tendance à être moins volatils qu’une catégorie d'actifs unique telle que les actions.
Une approche multi-actifs pourrait réduire la volatilité/mai 2014 – novembre 2025
Source : Morningstar Direct, 30 novembre 2025. L’écart-type sur 1 an est calculé à partir des données quotidiennes de rendement total en EUR pour la période du 30 mai 2014 au 30 novembre 2025, nettes de frais courants. Le VanEck Multi-Asset Balanced Allocation UCITS ETF est comparé au VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF pour mettre en évidence la différence entre une stratégie multi-actifs diversifiée et une stratégie d’actions mondiales à un seul actif, cette dernière étant généralement plus volatile.
Un cadeau pour les années à venir
Bien que 2025 soit une courte période pour juger de la sagesse de la patience en matière d’investissement, la combinaison de la volatilité, de la spéculation en matière d’investissement et de la concentration croissante des actions rend nos quatre règles intelligentes en matière d’investissement plus pertinentes que jamais.
Les ETF, avec leurs frais réduits par rapport aux fonds actifs et leurs caractéristiques de diversification, sont souvent considérés comme des véhicules permettant d’investir patiemment. Le VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF est un fonds d’actions internationales diversifié qui suit une philosophie de pondération égale. Vous êtes exposé aux actions américaines, qui représentent 38 % de l’indice, mais aussi au Japon (15 %), au Royaume-Uni (7 %), etc.4.
Par ailleurs, les ETF multi-actifs de VanEck répartissent vos investissements sur plusieurs classes d’actifs. Vous pouvez les adapter à votre goût du risque, avec des options prudentes, équilibrées ou de croissance.
Mais être un investisseur patient signifie que vous devez investir pendant au moins cinq ans et évaluer votre réussite sur cette période, plutôt que sur une seule. La patience en matière d’investissement est dans l’esprit de Noël et peut s’avérer un cadeau pour les années à venir.
1Stockanalysis, décembre 2025.
2Robinhood, octobre 2025.
3MSCI.
4VanEck, novembre 2025.
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