Delegue el trabajo de valoración

La parte del proceso de investigación del foso económico de Morningstar que más me gusta es que Morningstar le atribuye un “valor razonable” a cada una de las acciones que cubre. En función de este valor razonable, en cada revisión trimestral del Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM, las acciones de foso ancho sobrevaloradas dejan el índice y las acciones infravaloradas se incorporan al índice.

No existen muchos ETF que brinden este beneficio.

Si bien el Morningstar Wide Moat Focus Index es cualquier cosa menos una estrategia de valor, es interesante observar que ahora el índice se inclina más hacia el “valor”.

Las oportunidades de valoración impulsan la exposición del estilo

Aumento del tamaño de los círculos desde la fecha inicial a la fecha final. El 31 de marzo de 2021 está representado por el contorno blanco.

Fuente: Morningstar. El cuadro de estilo de Morningstar representa la exposición a la capitalización bursátil basada en las tenencias (de una microcapitalización a una capitalización gigante) y el estilo (valor profundo a través de un gran crecimiento).

Algunos de esos cambios podrían sorprenderlo. En marzo de 2021, el índice agregó a Google y vendió Bank of America.

Un precio atractivo/valor razonable incorpora Alphabet (GOOGL) en el Moat Index

Fuente: Morningstar. Información al 31 de marzo de 2021. El rendimiento previo no garantiza resultados futuros. Solo con fines ilustrativos.

El Bank of America (BAC) abandona el Moat Index después de volverse sobrevalorado

Fuente: Morningstar. Información al 31 de marzo de 2021. El rendimiento previo no garantiza resultados futuros. Solo con fines ilustrativos.

Revisión del T1 del Moat Index: Compra y vende

Fuente: Morningstar.

Para ver una lista completa de los cambios, consulta los resultados de la revisión más reciente del Moat Index aquí. Si desea recibir actualizaciones periódicas sobre la inversión en fosos económicos, suscríbase aquí.