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Le rôle prépondérant de l’Europe dans Web3

15 juillet 2023

Menno Martens

Crypto Specialist & Portfolio Manager

VanEck a suivi les développements de l’industrie de la blockchain en Europe avec grand intérêt et beaucoup d’optimisme. L’Europe n’est pas seulement un acteur majeur dans le domaine des crypto-actifs, mais aussi un leader à bien des égards. Ce que l’on appelle « l’effet MiCa » est destiné à laisser définitivement sa marque dans le secteur des crypto-actifs (de manière positive). Pour votre information, le règlement MiCA (règlement européen sur les marchés de crypto-actifs) a été finalisé et publié en juin 2023. Permettez-moi de partager avec vous certains faits qui viennent étayer cette affirmation :

Le rôle prépondérant de l’Europe dans les crypto-actifs

L’Europe abrite le plus grand nombre de nœuds Bitcoin et Ethereum, lesquels constituent l’épine dorsale des réseaux décentralisés qui alimentent ces cryptomonnaies. Selon Bitnodes, en juillet 2023, l’Europe compte plus de 2 728 nœuds Bitcoin et 1 956 nœuds Ethereum, soit respectivement 42,3 % et 28,9 % du total mondial (en ne tenant compte que des nœuds accessibles au public et dont l’emplacement géographique est connu).
C’est également en Europe que le nombre et la part d’activités sur la chaîne sont les plus élevés, en termes tant absolus que relatifs, ce qui reflète le volume et la diversité des transactions qui ont lieu sur la blockchain. Selon Chainalysis, en juin 2022, l’Europe de l’Ouest et l’Europe de l’Est détenaient collectivement la plus grande part du volume de transactions sur la chaîne.

Source : Chainanalysis, données datant de juin 2022. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

L’Europe dispose de la réglementation la plus complète en matière de crypto-actifs au niveau mondial, avec la proposition de règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) qui vise à créer un cadre harmonisé pour les crypto-actifs dans l’ensemble de l’Union européenne. MiCA apportera clarté et sécurité juridiques aux émetteurs de crypto-actifs, aux prestataires de services et aux utilisateurs, et renforcera la protection des consommateurs et l’intégrité du marché. MiCA favorisera également l’innovation et la concurrence en créant des conditions de concurrence égales pour tous les acteurs du marché.
Selon un rapport de Coincub, l’Europe accueille deux tiers des emplois de l’industrie mondiale. Le rapport estime que plus de 61 000 personnes sont employées dans le secteur des crypto-actifs en Europe, contre 12 845 en Asie et 12 833 en Amérique du Nord. Bien qu’il s’agisse globalement d’une baisse de 39 % par rapport à 2022, nous prévoyons une reprise d’ici la fin de 2023 et le début de 2024, grâce aux effets du règlement. Le rapport classe également les États-Unis, l’Allemagne et la France parmi les trois premiers pays en termes d’emploi dans le secteur des crypto-actifs. Selon un rapport de TrueUp, la plupart des postes ouverts en juin 2023 proviennent de Binance, OKX et Token Metrics. À l’image de la nature décentralisée des cryptomonnaies, plus de 25 % d’entre eux sont entièrement à distance. Comme la plupart des emplois dans le secteur des crypto-actifs sont des emplois d’ingénieurs, cela signifie également que l’Europe abrite probablement le plus grand nombre de développeurs de blockchain.

Source : Coincub, données datant de juillet 2023. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Selon une étude de Pitchbook, l’Europe attire 50 % des projets cryptographiques financés par le capital-risque à l’échelle mondiale. Ce chiffre a été multiplié par sept par rapport au premier trimestre 2022. D’autres pays et régions ont connu une baisse significative du financement des jeunes pousses dans le secteur des crypto-actifs. Il pourrait s’agir d’un indicateur avancé d’une opportunité de croissance massive en Europe et pour les crypto-actifs en général.

Source : PitchBook, données datant d’avril 2023. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

L’Europe offre des régimes fiscaux favorables aux investisseurs et entrepreneurs en crypto-actifs, selon un rapport de PwC. Le rapport analyse le traitement fiscal des crypto-actifs dans 29 juridictions à travers le monde et classe Malte, le Portugal et la Suisse comme les pays les plus intéressants en matière de taxation des crypto-actifs en Europe. Le rapport note également que de nombreux pays européens ont publié des orientations fiscales claires et favorables pour les crypto-actifs, ou ont adopté un taux d’imposition faible ou nul pour certains types de transactions en cryptomonnaie. Le lecteur ne doit pas considérer qu’il s’agit là d’un conseil fiscal. Nous vous prions de contacter votre conseiller fiscal pour connaître la fiscalité applicable à votre situation.

L’effet MiCa

Ces faits montrent que l’Europe est à l’avant-garde de la révolution de la blockchain et qu’elle peut potentiellement tirer parti de cette technologie pour stimuler sa croissance économique et sa compétitivité. En tant que spécialiste des crypto-actifs d’un gestionnaire d’actifs international, je trouve exaltant de prendre part à cette aventure et d’aider nos clients à s’adapter à cet environnement prometteur qui évolue rapidement. Pour une fois, l’Europe a la possibilité de mener une innovation majeure. Les ETN Crypto de VanEck sont bien placés pour bénéficier de l’effet MiCa. Les cryptomonnaies leaders telles que le Bitcoin et l’Ethereum, ou un panier tel que Crypto Leaders ou Smart Contract Leaders, sont un excellent moyen de bénéficier potentiellement de l’opportunité exposée ici. Veuillez noter que toute performance exceptionnelle mentionnée dans cet article ne préjuge pas des performances futures.

Qu’est-ce que MiCAR ?

MiCAR a été publié le 9 juin 2023. Le premier projet a été créé en 2018, suite à l’envolée du bitcoin en 2017. L’objectif principal est de protéger les utilisateurs de crypto-actifs contre les actifs virtuels non réglementés, de lutter contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme et de protéger la souveraineté de l’euro. Il sera nettement plus facile d’opérer dans l’UE et de fournir des services sous licence dans le cadre du règlement européen harmonisé de MiCA. Le règlement s’appliquera dans tous les États membres de l’UE à partir du 30 juin 2024 pour les jetons se référant à un ou des actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT) et du 30 décembre 2024 pour les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP).

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