DAO

Qu’est-ce qu'un DAO ?

Un DAO (Decentralized Autonomous Organization en anglais) est une organisation autonome décentralisée. Le DAO est, comme son nom l'indique, une organisation entièrement régie par le code informatique et accessible à tous.

Étant autonomes, les contrats intelligents permettent à la majorité des opérations de fonctionner sans aucune intervention humaine. Une communauté crée et pilote un DAO, en gérant ses ressources et ses initiatives comme un tout.

Le lancement en 2016 du fonds de capital-risque « The DAO » par Ethereum a permis aux différents DAO de se faire connaître. Malheureusement, le projet a été piraté, en raison d'une faille dans le code, trois semaines après la mise en vente des jetons. Un embranchement dur (mise à jour du code) a permis de restituer les fonds volés. Après des débuts compliqués, le concept de DAO s'est amélioré au fil des ans et est aujourd'hui un des modèles de gouvernance les plus appréciés pour les projets de finance décentralisée (DeFi).

Chaque DAO est unique, bien que la majorité obéissent aux mêmes principes fondamentaux. Chaque détenteur de jetons de gouvernance du DAO dispose d'un certain nombre de droits de vote, proportionnel à ses avoirs en jetons. Les détenteurs ont également le droit de proposer des modifications aux procédures opérationnelles du DAO.

Un DAO (Decentralized Autonomous Organization - Organisation autonome décentralisée) est une société régie par des contrats intelligents auto-exécutables, qui opèrent sur la blockchain. Les décisions prises par les membres du DAO sont exécutées via ces contrats intelligents. En pratique, un DAO peut fonctionner en permanence et sans aucune intervention humaine. En raison de sa nature immuable, le cadre du DAO continuera à exister, même si les membres du DAO s'y intéressent moins ou ne participent plus au projet.

Les systèmes de vote fondés sur les jetons de gouvernance sont typiques du mode de décision des DAO. Plus vous avez de jetons de gouvernance, plus vous avez de droits de vote. Dans certains DAO, n'importe quel membre peut faire des propositions, alors que, dans d'autres, seul un groupe restreint peut le faire. Dans le domaine du crypto, les DAO sont souvent utilisés pour faire fonctionner les initiatives, les blockchains et autres protocoles de la DeFi (Finance décentralisée).

Par exemple, un DAO d'investissement fonctionne souvent en suivant un objectif large ou une idée directrice. Certains investissent dans des secteurs d'activités spécialisés, tels que les protocoles GameFi ou DeFi. Sur la base d'une procédure de proposition, les décisions d'investissement sont prises dans le respect de ces recommandations prédéfinies.

Les propositions d'investissement du DAO peuvent être faites par les détenteurs de jetons de gouvernance. Dans certains DAO, des conditions sont posées pour proposer des investissements, soit un nombre plancher de jetons détenus, soit une partie définie des membres. Cela permet de prévenir les spam ou de restreindre la capacité de conseil sur les décisions d'investissement aux membres ayant des participations importantes.

Les utilisateurs peuvent utiliser leurs droits de vote, une fois la proposition faite, soit sur la base de leurs jetons, soit via un mécanisme de snapshot. Sans verrouiller les jetons, le mécanisme de Snapshot divise les droits de vote sur la base des jetons de gouvernance des portefeuilles. Cela empêche les utilisateurs d'influencer le vote en achetant plus de jetons, une fois qu'ils connaissent la proposition. Une fois le vote terminé, la décision est prise et exécutée.

Les gains d'investissement sont distribués aux détenteurs de jetons de gouvernance, soit via des airdrops, soit par un mécanisme de participation. Vous pouvez alors obtenir une part des bénéfices du contrat intelligent en faisant valoir vos jetons de gouvernance.

Les DAO accueillent souvent des canaux de communauté sur Telegram ou Discord pour aider à organiser, informer et promouvoir leurs propositions. Le succès d'un DAO repose fortement sur sa communauté.

Types de DAO

Les DAO sont principalement de huit types :

  • DAO protocole
  • DAO subvention
  • DAO caritatif
  • DAO de cercle social
  • DAO de collecte de fonds
  • DAO d'investissement/capital-risque
  • DAO media
  • Sous-DAO

Par exemple : Une organisation décentralisée A dans le domaine du capital-risque, ou DAO, investit de façon collective. Tout détenteur de jetons de gouvernance de ce DAO d'investissement a le droit de voter. Plus vous avez de jetons, plus vous avez de droits de vote. Les DAO d'investissement génèrent de la trésorerie en vendant des jetons, en émettant des NFT et en fournissant des services payants. Les DAO d'investissement sont soumis aux lois et règlements en vigueur localement.

Comment créer un DAO ?

D'un point de vue technique, vous aurez besoin d'un système de traitement des votes et des propositions. Différentes options d'open source s'offrent à vous. Aragon fait partie des options les plus appréciées pour la blockchain Ethereum. Snapshot fonctionne avec de nombreuses blockchains. Cependant, les méthodes de structuration varient selon les options. Selon les DAO, les scrutins sont organisés dans la chaîne ou en dehors. Les priorités définies pour votre DAO doivent déterminer les options spécifiques que vous sélectionnez.

Comment investir dans des DAO ?

Vous pouvez investir dans des jetons de gouvernance, participer à des votes/gouvernance, ou prêter des cryptos à un DAO.

Mais il est beaucoup plus simple d'investir dans des plateformes, qui permettent la création de DAO. De cette façon, vos investissements suivront les tendances générales des DAO. Fondamentalement, les DAO fonctionnent grâce aux contrats intelligents, c'est pourquoi les plateformes de contrats intelligents sont nécessaires à leur fonctionnement. VanEck offre la possibilité d'investir de façon simple, directe et diversifiée dans une large sélection de plateformes de contrats intelligents, permettant aux DAO de fonctionner.

Investir dans une infrastructure DAO

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