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REIT ETF

Investissez dans le secteur de l’immobilier

Communication publicitaire

VanEck Global Real Estate UCITS ETF

  • 100 actions immobilières
  • 85 % de REIT et 15 % de non-REIT
  • L’ETF REIT est un investissement diversifié à l'échelle mondiale
  • Rééquilibrage semestriel
TRET

Détails de l'ETF

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: TRET
ISIN: NL0009690239copy-icon
TER: 0.25%
AUM: €309,2 Mio (au 01-11-2024)
Classification SFDR: Article 8

Faibles risques

Rendement potentiellement plus faible

Risques élevés

Rendement potentiellement plus élevé
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Risque d’un ETF REIT : Vous pouvez perdre de l’argent jusqu’à la totalité de votre investissement en raison du Risque du marché des actions et du Risque de concentration sectorielle, tels que décrits dans Principaux facteurs de risque, DICI et Prospectus.

Qu’est-ce qu'un ETF REIT ?

VanEck REIT ETF investit, entre autres, dans des REIT, qui sont des véhicules d’investissement immobilier fiscalement transparents.

Un REIT (ou Real Estate Investment Trust) est un véhicule juridique spécialement conçu pour investir dans l’immobilier. Les REIT ont été introduits pour la première fois aux États-Unis en 1960 afin d'encourager les investisseurs à investir dans l'immobilier par le biais d'actions ou d'obligations. Auparavant, seuls les investisseurs à valeur nette élevée pouvaient généralement se permettre d'investir dans l'immobilier, car cela impliquait l'achat de biens physiques. Les REIT sont des sociétés qui possèdent, gèrent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus dans divers secteurs, notamment résidentiel, commercial et établissements de santé.

Quelles sont les caractéristiques des REIT ?

Depuis 1960, de plus en plus de pays ont introduit des régimes de REIT comme celui des États-Unis. Les caractéristiques locales diffèrent, mais la plupart des régimes de REIT partagent les points suivants :

Combien existe-t-il de REIT ?

Selon la Nareit, il y aura 940 REIT en décembre 2023, contre 845 en décembre 2020. Dans la plupart des régions, le nombre de REIT a augmenté ces dernières années, car de plus en plus de pays ont mis en place des régimes de REIT. Une croissance particulièrement forte peut être observée en Europe, où le secteur a connu une croissance spectaculaire de 31 %. Une exception notable est l'Amérique du Nord où les fusions et acquisitions ont entraîné un plus petit nombre de grandes REIT. La plupart du temps, les nouvelles REIT sont le fruit de grands promoteurs immobiliers, comme Blackstone, la partie flottante de leurs actifs sur une bourse publique.

 

Le tableau suivant indique l’année d’introduction d’un régime REIT par pays :

 

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1960 États-Unis
1969 Pays-Bas
1969 Nouvelle-Zélande
1969 Taïwan
1971 Australie
1993 Brésil
1993 Canada
1995 Belgique
1995 Turquie
1999 Grèce
1999 Singapour
2000 Japon
2001 Corée du Sud
2003 France
2003 Hong Kong
2005 Bulgarie
2005 Malaisie
2005 Thaïlande
2006 Dubaï
2006 Israël
2007 Allemagne
2007 Italie
2007 Royaume-Uni
2008 Pakistan
2009 Costa Rica
2009 Finlande
2009 Espagne
2010 Mexique
2010 Philippines
2011 Hongrie
2013 Irlande
2014 Inde
2014 Kenya
2015 Bahreïn
2015 Vietnam
2016 Arabie Saoudite
2018 Oman
2019 Portugal
2020 Sri Lanka
2021 Chine
2023 Maurice
 

Source : NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment

Les investisseurs dans l'ETF REIT pourraient bénéficier des avantages suivants des REIT

Les REIT sont légalement tenus de distribuer chaque année aux actionnaires au moins 90 % de leur revenu imposable sous forme de dividendes, ce qui se traduit souvent par des rendements supérieurs à ceux d’autres actions.

Comme de nombreux REIT sont cotés sur les principales places boursières, ils offrent la liquidité des actions, ce qui facilite l’achat et la vente d’actions.

L’investissement dans les REIT permet de diversifier un portefeuille d’investissement en l’exposant à différents segments du marché immobilier, y compris les propriétés commerciales, résidentielles, de soins de santé et de vente au détail.

Les REIT sont généralement gérés par des professionnels de l’immobilier expérimentés, ce qui réduit la charge de gestion des biens immobiliers pour les investisseurs individuels.

Outre le rendement élevé des dividendes, les REIT offrent également un potentiel d’appréciation du capital, car la valeur des actifs immobiliers qu’elles détiennent peut augmenter au fil du temps.

Pour de nombreux investisseurs individuels, l’investissement direct dans l’immobilier commercial est hors de portée ; toutefois, les REIT permettent d’accéder à ce segment de marché par l’achat d’actions de REIT ou par l’intermédiaire d’un ETF de REIT.

Étant cotées en bourse, les REIT font l’objet d’évaluations régulières, ce qui permet aux investisseurs de se faire une idée précise de leur santé financière et de leurs performances.

Quels types d'ETF REIT existent ?

On peut dire qu’il existe deux types d’ETFs de REIT, qui comprennent différents sous-types. Le premier est un ETF REIT large, qui propose un portefeuille diversifié de REIT, et le deuxième type correspond aux ETFs de REIT sectoriels, qui se concentrent principalement sur des sous-secteurs spécifiques.

Au sein des ETFs de REIT sectoriels, nous distinguons :

Les REIT résidentiels sont spécialisés dans la détention et la gestion de divers types de biens immobiliers résidentiels, tels que les complexes d’appartements, les logements pour étudiants et les logements multifamiliaux. Ces REIT génèrent des revenus principalement à partir des loyers versés par leurs locataires. Les performances des REIT résidentiels reflètent souvent des conditions économiques plus larges, telles que les taux d’emploi et la croissance de la population, qui influencent la demande de logements.

Les REIT de bureaux investissent dans des immeubles de bureaux et perçoivent des revenus en louant des espaces à des entreprises et à des professionnels. Le succès de ces REIT dépend de plusieurs facteurs, notamment de l’emplacement et de la qualité de leurs biens immobiliers, de la santé économique de la région et de la stabilité des locataires commerciaux. Les sociétés de placement immobilier de bureaux sont particulièrement sensibles aux cycles économiques, car les ralentissements économiques peuvent réduire la demande d’espaces de bureaux.

Les REIT industriels se concentrent sur les installations industrielles telles que les entrepôts, les centres de distribution et les usines. Ces biens sont essentiels dans les secteurs de la chaîne d’approvisionnement et du commerce électronique, ce qui stimule la demande d’espaces logistiques. Les REIT industriels bénéficient des tendances du commerce en ligne et du commerce mondial, et font souvent preuve de résilience lors des bouleversements économiques.

Les REIT hôteliers possèdent et exploitent des hôtels et des centres de villégiature, dont les revenus proviennent de l’hébergement, de la restauration et d’autres services. Les performances des REIT hôteliers sont très sensibles à l’état de l’industrie du voyage et du tourisme, ce qui les rend plus volatiles car ils réagissent aux changements économiques, aux tendances saisonnières et aux préférences des consommateurs.

Les REIT du secteur de la santé investissent dans des biens immobiliers tels que des hôpitaux, des établissements de soins, des cabinets médicaux et des maisons de retraite. Ces REIT ont tendance à offrir des rendements stables en raison de la nature essentielle des services de santé et du vieillissement de la population. La demande de biens immobiliers dans le secteur de la santé est quelque peu protégée des ralentissements économiques, ce qui en fait une option d’investissement résiliente.

Les REIT de commerce de détail possèdent et gèrent des espaces commerciaux tels que des centres commerciaux, des galeries marchandes et des magasins indépendants. Les revenus des REIT de commerce de détail proviennent de la location d’espaces à des détaillants. Ces REIT sont étroitement liés aux habitudes de consommation et à l’environnement économique, et sont confrontés aux défis posés par les changements dans le commerce de détail, tels que l’essor du commerce électronique, qui influe sur le paysage du commerce de détail physique.

L'ETF REIT pourrait offrir une croissance plus forte que celle du marché mondial

Les investisseurs dans les REIT peuvent bénéficier non seulement d’un flux de dividendes, mais aussi d’une appréciation du prix de ces actions. Sur le long terme, un ETF REIT peut même surperformer les grands indices de référence diversifiés, comme l’indice MSCI World.

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Source: VanEck.

Risques d'un ETF REIT

Investir dans ce Fonds peut comporter des risques. Notamment :

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En investissant trop d'actifs dans un seul secteur, un portefeuille devient excessivement dépendant de ses facteurs économiques ou politiques sous-jacents. C’est un facteur à prendre en compte avant d’investir dans un ETF REIT.

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Il peut y avoir un décalage entre la devise de l'investisseur et la devise des investissements, ce qui peut avoir un impact négatif sur la valeur en cas de fluctuation des taux de change. Il s’agit d’un facteur à prendre en compte lors d’un investissement dans un ETF REIT.

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L'immobilier a tendance à être très sensible à la hausse des taux, car les achats immobiliers sont généralement financés par des emprunts. Il s’agit d’un autre facteur de risque d’un ETF REIT.

Puis-je investir dans un ETF purement exposé aux REIT ?

Contrairement aux États-Unis, il n'y a pas d'ETF REIT purs disponibles en Europe à notre connaissance. Les ETF immobiliers européens investissent tous une partie de leur portefeuille dans des actions immobilières non-REIT, car la nature fragmentée de l'Europe implique qu'il n'y a pas de régime REIT homogène. Cela signifie qu'il y a moins de REIT et qu'un ETF REIT pur exclurait certaines des actions immobilières les plus intéressantes.

Par exemple, VanEck Global Real Estate ETF investit à 85 % dans des REIT, les 15 % restants dans des actions immobilières simples1. De plus, investir hors des REIT favorise la diversification des risques. Voici des exemples d'actions non-REIT du VanEck Global Real Estate ETF :

  • Vonovia SE, une grande société immobilière résidentielle allemande. En vertu du droit allemand, les sociétés immobilières résidentielles ne peuvent pas être considérées comme des REIT.
  • Mitsubishi Estate Co. Ltd., une société immobilière japonaise diversifiée qui possède également une importante activité de promotion immobilière.
  • Castellum AB, une société suédoise de placement immobilier. Il n'y a pas de régime REIT en Suède.


1 Au 31 mai 2024

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