L'ETF Pétrole de VanEck investit dans des sociétés actives dans le secteur pétrolier en amont. Le portefeuille comprend 25 acteurs cotés aux États-Unis classés comme fournisseurs de services pétroliers. Le fonds adopte une approche « pure play » selon laquelle les entreprises incluses doivent tirer au moins 50 % de leurs revenus d’un ensemble d’activités pertinentes qui ont été identifiées. Voici quelques exemples de ces activités :
Fabrication, réparation et entretien d’équipements utilisés dans l’extraction et le transport du pétrole (par exemple, réservoirs sous pression, tuyaux, compresseurs, pompes, etc.)
Il existe actuellement de nombreuses méthodes de forage, ayant toutes des caractéristiques et des spécificités différentes. Certaines entreprises sont spécialisées dans les produits et services de forage de pointe.
Les services de ce type comprennent la gestion des données sur l’énergie, l’évaluation des formations, les sciences géologiques et bien d’autres services qui contribuent à améliorer l’efficacité de l’extraction et de la gestion des ressources.
Afin de satisfaire une demande énergétique mondiale croissante en raison de l'augmentation de la population, il est indispensable de bénéficier de plusieurs sources d'énergie, comme jamais auparavant. Par ailleurs, la transition en cours vers les énergies renouvelables et une économie sans carbone pose des défis supplémentaires : les objectifs ambitieux fixés par l’accord de Paris détermineront un changement majeur dans le secteur de l’énergie. Dans ce contexte, les combustibles fossiles traditionnels, comme le pétrole et le gaz, contribueront à cette transition progressive et joueront un rôle important dans les années à venir. En effet, les énergies renouvelables restent pour l’instant onéreuses et souvent difficiles d’accès. L'ETF Pétrole permet un investissement diversifié dans le secteur pétrolier.Toutefois, il convient de noter que le pétrole et les combustibles fossiles en général sont soumis à de nombreux risques, notamment réglementaires.
Les ressources naturelles ont historiquement constitué une protection en période d’inflation. Lorsque des hausses de prix généralisées se produisent, le pétrole a tendance à suivre et à se négocier à des niveaux plus élevés. Les entreprises du secteur pétrolier contenues dans l'ETF Pétrole de VanEck sont fortement corrélées à l'évolution du prix de cette ressource et peuvent donc bénéficier d'une hausse des prix. Cela s'est particulièrement fait ressentir ces deux dernières années, lorsqu’une spirale inflationniste sans précédent s’est accompagnée d’une forte hausse des prix du pétrole. Bien sûr, l’évolution passée ne peut être un indicateur excessivement fiable des développements futurs.
Les entreprises du secteur pétrolier ont traditionnellement affiché une corrélation modérément faible avec le marché boursier au sens large. Cela peut permettre d’atteindre une plus grande diversification, particulièrement utile en cas de déclin général du marché. Toutefois, il est important de noter que le risque lié au marché boursier au sens large reste une préoccupation qu’il ne faut pas négliger. Le graphique suivant montre le coefficient de corrélation entre le secteur pétrolier en amont et le marché boursier, pour les dernières années.
Source : VanEck, Bloomberg.
Secteur pétrolier en amont représenté par l’indice MarketVector US Listed Oil Services 10% Capped, marché boursier représenté par le MSCI World.
Le Fonds sera sensible à la situation générale des sociétés de services pétroliers et ses performances dépendront dans une plus large mesure de cette situation. La rentabilité des entreprises de services pétroliers est liée aux prix mondiaux de l’énergie, toutes sources d’énergie confondues, et aux dépenses d’exploration et de production. Le prix de l’énergie, les bénéfices des sociétés de services pétroliers et la valeur des titres de ces sociétés font l'objet d'une volatilité importante. Les sociétés de services pétroliers sont également font également l'objet de risques liés aux variations des taux de change et des prix du pétrole et du gaz, aux variations des prix des services énergétiques concurrentiels, aux variations de l’offre et de la demande mondiales de pétrole et de gaz, à la réglementation gouvernementale, à l’imposition de contrôles à l’importation, aux événements mondiaux, à la perception négative, à l’épuisement des ressources et aux conditions économiques générales, au développement de sources d’énergie alternatives, aux efforts de conservation de l’énergie, aux développements technologiques et aux relations de travail, ainsi qu’aux risques de marché, économiques, sociaux et politiques des pays où les sociétés de services pétroliers sont situées ou exercent leurs activités. Les entreprises de services pétroliers opèrent dans un secteur hautement concurrentiel et cyclique, avec une concurrence rude sur les prix.
Les performances des entreprises impliquées dans le secteur des combustibles fossiles peuvent être affectées par un certain nombre de facteurs, notamment les variations des prix des matières premières, l’offre et la demande de produits ou services liés aux combustibles fossiles et les coûts d’exploration, d’équipement, de services et de production. De nombreuses régions qui produisent des combustibles fossiles, ou dans lesquelles se trouvent des conduites de transport de ces combustibles, sont politiquement instables et les conflits dans ces régions pourraient entraîner des flambées des prix. En outre, les entreprises du secteur des combustibles fossiles peuvent mener des activités importantes dans des zones à risque de catastrophes naturelles (y compris les changements physiques résultant du changement climatique), de mouvements sociaux, d’attaques terroristes majeures et de dommages environnementaux. Ces facteurs pourraient également accroître la volatilité du marché. Ces entreprises risquent également de devoir assumer les coûts de nettoyage des incidents, les responsabilités civiles, les impôts, la réglementation gouvernementale sur la privatisation, la tarification et l’approvisionnement et d’autres interventions, ainsi que d’autres facteurs sociaux et de gouvernance.
Des modifications de la réglementation existante ou l’élaboration de nouvelles règles pourraient avoir un impact négatif sur la valeur d’un investissement dans l’industrie pétrolière. En outre, la transition en cours vers des sources d’énergie renouvelables pourrait favoriser les changements de l’environnement réglementaire, ce qui affecterait les entreprises impliquées dans le pétrole et les combustibles fossiles.
Les actifs du Fonds peuvent être concentrés dans un ou plusieurs secteurs, une industrie ou un groupe d’industries particuliers dans la mesure où l’indice se concentre dans un ou plusieurs secteurs, une industrie ou un groupe d’industries particuliers. Par conséquent, le Fonds peut être exposé au risque que les conditions économiques, politiques ou autres qui ont un effet négatif une industrie ou un secteur particulier, aient un impact négatif plus important sur la performance du Fonds que si ses actifs étaient investis dans une plus grande variété de secteurs ou d’industries.
