Inversión en BUZZ: Los mercados bursátiles caen en medio de un escenario de tipos de interés "más altos durante más tiempo"

Las acciones nacionales cayeron durante el reciente periodo entre las fechas de selección del Índice (del 14 de septiembre al 12 de octubre de 2023, en adelante, el "Periodo"). Los inversionistas ajustaron cada vez más las expectativas a futuro para reflejar la perspectiva de que los tipos de interés se mantendrán "más altos durante más tiempo", un resultado que muchos no habían previsto. Durante el Periodo, el Índice S&P 500 cayó un 3,4 %, mientras que el Índice BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders (el "Índice BUZZ" o "Índice") cayó un 5,5 %. Como se esperaba, la Reserva Federal de EE. UU. detuvo temporalmente su iniciativa de subida de los tipos de interés en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (Federal Open Market Committee, FOMC) celebrada el 20 de septiembre. A pesar de la pausa, el comité señaló su intención de subir los tipos de interés una vez más durante 2023. La señal resalta sus perspectivas agresivas, que se hacen aún más evidentes en las proyecciones actualizadas del comité. Las nuevas proyecciones prevén ahora solo dos reducciones en 2024, una disminución con respecto a las cuatro previstas en la actualización de junio de 2023. La curva de rendimientos se aplanó con los acontecimientos, ya que se vendieron los bonos del Tesoro de mayor plazo y aumentaron los rendimientos. El bono a 10 años cerró el periodo con un rendimiento del 4,70%, 41 puntos básicos más, mientras que el bono a 2 años sólo ganó 6 puntos básicos para rendir un 5,07%.

La tabla que figura a continuación presenta el gráfico de puntos de la Reserva Federal de los niveles de punto medio proyectados para el tipo objetivo de los fondos de la Reserva Federal a finales de 2024, tal como se indicó tras las reuniones de junio de 2023 y septiembre de 2023. Revela un aumento de la mediana de los niveles de punto medio proyectados del tipo objetivo de los fondos de la Reserva Federal para 2024, del 4,375 % al 5,125 %. Este cambio indica que menos miembros votantes del FOMC anticipan recortes de tipos en 2024.

Gráfico de puntos de la Reserva Federal: niveles proyectados para final del año 2024^*

Fuente: BUZZ Holdings ULC a septiembre de 2023.

^* El gráfico de puntos de la Reserva Federal representa la proyección de cada funcionario de dicha entidad del punto medio apropiado del tipo objetivo de la Reserva Federal al final de un año calendario.

El índice BUZZ obtuvo una rentabilidad del -5,68 % durante el mes de septiembre, frente al -4,77 % del Índice S&P 500 durante el mismo periodo de tiempo. En lo que va de año, el índice BUZZ aventaja al S&P 500 con rendimientos del 27,07 % y el 13,07 %, respectivamente, a finales de septiembre.

Las acciones de Palantir Technologies Inc avanzan a buen ritmo dentro del índice BUZZ

Las acciones de Palantir Technologies Inc (NYSE: PLTR) encabezaron el avance de las acciones dentro del Índice BUZZ durante el último Periodo. En medio del actual conflicto de Medio Oriente, las acciones de PLTR han seguido una tendencia alcista. El 7 de octubre, Israel declaró oficialmente la guerra a Hamás en respuesta a un ataque coordinado del grupo militante islamista, que ha causado más de 1400 víctimas israelíes, principalmente civiles. Dados los contratos de PLTR con diversos organismos gubernamentales y de defensa de todo el mundo, los inversionistas prevén un aumento de la demanda de los productos de software de datos de la empresa debido al aumento de las tensiones geopolíticas. Además, PLTR anunció recientemente un nuevo contrato con el Departamento de Defensa de EE. UU. por un valor máximo de 250 millones de dólares hasta 2026. El objetivo de este contrato es respaldar las capacidades de inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático (ML) de los mandos de combate, los servicios armados, la comunidad de inteligencia y las Fuerzas Especiales. PLTR tiene una alianza con el Ejército de los Estados Unidos desde 2018.

Fuente: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. El rendimiento del índice no ilustra el rendimiento del fondo. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los valores mencionados en este documento.

Las acciones de los fabricantes de vehículos eléctricos figuraron entre los principales detractores del rendimiento del índice BUZZ por segundo periodo consecutivo. Rivian Automotive Inc. (NASD: RIVN) y Lucid Group Inc. (NASD: LCID) cayeron un 19,8 % y un 15,6 %, respectivamente, durante el Periodo. Las acciones de Rivian (NASDAQ: RIVN) se desplomaron más de un 22 % el 5 de octubre tras su anuncio de una oferta de bonos convertibles por valor de 1500 millones de dólares. Aunque RIVN concluyó el segundo trimestre de 2023 con resultados de producción positivos, sigue siendo vulnerable a la aversión del mercado a las acciones de alto crecimiento no rentables, ya que ha registrado más de 1000 millones de dólares en pérdidas este año frente a unos ingresos de 1200 millones de dólares, al mismo tiempo que mantiene el ambicioso objetivo de distribuir 52.000 vehículos eléctricos en 2023. Las acciones de LCID cayeron durante el Periodo, ya que introdujo la variante más asequible Air Pure de su sedán eléctrico de lujo para impulsar la demanda. Las preocupaciones sobre la demanda sostenida de su modelo insignia Air han perjudicado a las acciones de Lucid a lo largo de 2023. El precio premium del sedán de lujo, junto con el aumento de los costes de endeudamiento de los consumidores y las recientes reducciones de precios de rivales como Tesla Inc (NASD: TSLA), han suscitado el recelo de los inversionistas sobre las perspectivas a corto plazo de la empresa.

Fuente: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. El rendimiento del índice no ilustra el rendimiento del fondo. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los valores mencionados en este documento.

Resumen de acciones con sentimiento: Carvana Co.

Este mes Carvana Co. (NYSE: CVNA) vuelve al Índice BUZZ; CVNA, que en su día fue un próspero minorista de autos usados, experimentó un importante impulso en sus negocios durante las alteraciones causadas por los confinamientos debido a la pandemia de COVID en 2020, debido principalmente al aumento de los precios de los autos usados. Sin embargo, con la vuelta gradual a la normalidad y el descenso de los precios de vehículos usados, CVNA se encontró con un importante inventario de coches que había adquirido a precios más elevados.

Además, el agresivo aumento de los tipos de interés en los dos últimos años ha provocado una fuerte caída de las ventas de coches usados, lo que ha agravado aún más los problemas financieros de CVNA. Esta espiral descendente provocó una vertiginosa caída del 90 % en las acciones de la empresa entre agosto de 2021 y agosto de 2022, lo que llevó a CVNA al borde de la quiebra a principios de este año.

Sin embargo, en un giro de los acontecimientos, CVNA reestructuró con éxito su deuda con los acreedores y recaudó capital fresco en julio. Desde entonces, el precio de las acciones de CVNA ha protagonizado una notable remontada, subiendo más de un 500 % desde sus mínimos. Esta recuperación ha reavivado la confianza de los inversionistas en las acciones. Este mes, CVNA es la mayor incorporación al índice BUZZ, con una ponderación del 1,54 %.

Precio de las acciones de Carvana Co | abril 2017 – octubre 2023

Fuente: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. El rendimiento del índice no ilustra el rendimiento del fondo. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguno de los valores mencionados en este documento.

Resumen del reequilibrio del índice BUZZ de octubre de 2023

NextEra Energy Inc.

NextEra Energy (NYSE: NEE), una destacada empresa del sector energético estadounidense, hace su debut en el índice BUZZ este mes. Con raíces que datan de la década de 1920, NextEra se ha convertido en la tercera mayor empresa de servicios públicos del país y opera principalmente en el estado de Florida. Distinguida por su compromiso con la energía limpia, la empresa obtiene actualmente aproximadamente el 40 % de su energía de alternativas no fósiles como la eólica y la solar. A lo largo de los años, se ha ganado la distinción de ser el mayor generador de energía renovable del mundo.

La impresionante trayectoria de NextEra ha reflejado el rendimiento de sus acciones, que se han disparado un notable 800 % desde la crisis financiera mundial. Sin embargo, el 27 de septiembre, la gerencia de la empresa sorprendió al mercado al revisar a la baja sus perspectivas de crecimiento. Este movimiento inesperado provocó una cascada de rebajas de calificación por parte de los analistas y la consiguiente caída del 30 % de las acciones en las dos semanas siguientes.

Curiosamente, esta caída del precio de las acciones ha provocado un repunte en el sentimiento de los inversionistas, ya que algunos perciben la corrección como una reacción excesiva y una oportunidad de compra irresistible. En consecuencia, NextEra Energy ha entrado este mes en el Índice BUZZ, con una ponderación del 0,65 %.