Invertir en la infraestructura de inteligencia artificial con ETFs

¿Qué es lo que realmente impulsa la IA?

Es fácil pensar en la IA como un fenómeno puramente digital construido sobre código y datos que residen en la nube. Pero cada modelo se ejecuta en hardware físico, consume electricidad real y depende de materiales extraídos de la tierra.

Según estimaciones, entrenar un modelo de frontera como GPT-4 consumió alrededor de 50 gigavatios-hora de energía, suficiente para abastecer a San Francisco durante tres días.¹ Y eso corresponde solo a la fase de entrenamiento. La inferencia, es decir, el proceso de poner la IA al servicio de cientos de millones de usuarios, requiere aún más energía sostenida a lo largo del tiempo.

Todo ese cómputo fluye a través de tres capas críticas:

• Semiconductores que realizan los cálculos.
• Energía que mantiene los centros de datos en funcionamiento las 24 horas del día.
• Metales estratégicos incrustados en el propio hardware.

Cuando cualquiera de estas capas enfrenta un cuello de botella, como escasez de chips, limitaciones energéticas o restricciones a la exportación de minerales críticos, el impacto se extiende a toda la economía de la IA.

¿Cómo puede invertir en la cadena de suministro de la IA?

En lugar de perseguir el pequeño grupo de empresas de software que dominan los titulares sobre IA, los inversionistas pueden enfocarse en la infraestructura física de la que dependen todas ellas. VanEck ofrece tres ETF, cada uno asignado a una capa distinta de la cadena de suministro de la IA.

Fuente: VanEck. Esto no constituye una recomendación de compra ni de venta de valores.

Cómo funciona la cadena de suministro de la IA

La IA funciona con infraestructura física. Antes de que un modelo pueda responder una pregunta o generar una imagen, los semiconductores deben procesar los datos, las plantas de energía deben mantener los servidores en funcionamiento y las materias primas deben extraerse, refinarse e integrarse en el hardware. Cada capa depende de la que tiene debajo. He aquí cómo se conectan las tres capas.

Fuente: VanEck. Esto no constituye una recomendación de compra ni de venta de valores.

¿Por qué los semiconductores son fundamentales para la IA?

Sin chips avanzados, nada de esto funciona. Las GPU y aceleradores especializados ejecutan los billones de multiplicaciones matriciales necesarias para entrenar modelos de lenguaje, generar imágenes y operar sistemas autónomos. TToda la ola de la IA es, en esencia, una historia de creciente demanda de semiconductores..

La industria de los semiconductores también presenta una ventaja estructural: foso económico y solo unas pocas empresas en el mundo pueden fabricar los chips más avanzados. Esa concentración genera poder de fijación de precios y demanda estructural de largo plazo para las compañías líderes del sector.

SMH: Invertir en los semiconductores que impulsan la IA

El VanEck Semiconductor ETF (SMH) sigue el índice MVIS^® US Listed Semiconductor 25 Index, que incluye a las mayores empresas de semiconductores cotizadas en EE. UU. en diseño, fabricación y equipamiento. Ofrece una forma directa de acceder al núcleo de la expansión de la IA.

Por qué la IA necesita energía fiable

El reto es que la mayor parte de la red energética estadounidense se construyó hace décadas. La energía solar y eólica ayudan, pero son intermitentes, y un centro de datos no puede permitirse interrupciones cuando el viento deja de soplar.

Por eso la energía nuclear está recibiendo una atención creciente. Microsoft, Meta y Amazon han anunciado planes para asegurar la energía nuclear para su infraestructura de IA. El gobierno federal ha tomado medidas para suavizar la normativa de las centrales nucleares y financiar los diseños de reactores de nueva generación. Nuclear ofrece exactamente lo que necesita un centro de datos: Energía de carga base fiable, escalable y sin emisiones de carbono, las 24 horas del día.

NLR: Invierta en la industria que impulsa la IA

ElVanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) cubre toda la cadena de valor nuclear: minería de uranio, construcción e ingeniería de reactores, mantenimiento y generación de electricidad. El fondo sigue el índice MVIS^® Global Uranium & Nuclear Energy Index. Para los inversionistas que buscan posicionarse ante el renacimiento nuclear impulsado por la IA, NLR ofrece una vía directa de acceso.

¿Qué materiales son importantes para la IA?

Cada chip de IA, cada bastidor de servidor y cada sistema de refrigeración se construyen a partir de una combinación de metales especializados. He aquí algunas de las materias primas más importantes:

• El neodimio y el disprosio alimentan los imanes permanentes de alta resistencia del interior de los discos duros, los ventiladores de los servidores y las bombas de refrigeración.
• El cobre transporta corrientes eléctricas masivas a través de las barras colectoras y el cableado que conectan los sistemas de IA agrupados.
• El tántalo se utiliza en los condensadores que regulan el voltaje en las GPU y los módulos de memoria durante los cambios rápidos de carga de trabajo.
• El galio y el germanio son esenciales para la fabricación de chips avanzados y la fibra óptica de alta velocidad del interior de los centros de datos.

La dimensión geopolítica es aquí difícil de ignorar. China produce la mayor parte de las tierras raras del mundo y controla casi toda la capacidad de procesamiento. El gobierno chino impuso recientemente normas para la concesión de licencias de exportación que obligan a los compradores extranjeros a revelar el uso final, restringiendo en la práctica el acceso de compradores estadounidenses en defensa y tecnología avanzada.

Los gobiernos occidentales están invirtiendo en alternativas nacionales de minería y procesamiento, pero la relocalización de estas cadenas de suministro es un proyecto que llevará varios años. Mientras tanto, la demanda derivada del desarrollo de la IA sigue aumentando.

REMX: Invertir en los materiales que impulsan la IA

El VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) sigue el índice MVIS^® Global Rare Earth/Strategic Metals Index, que exige que las empresas que lo componen obtengan al menos el 50% de sus ingresos del sector de las tierras raras y los metales estratégicos.

Invierta en el desarrollo de la IA con VanEck

Los mayores ganadores de la IA en la próxima década pueden no ser las empresas que escriben los modelos. Pueden ser las empresas que fabrican los chips con los que funcionan esos modelos, que generan la electricidad que consumen esos chips y que extraen los metales que hacen posible todo el hardware.

Los ETF de VanEck sobre la cadena de suministro de la IA permiten a los inversionistas obtener exposición específica a la infraestructura física de la que dependen todas las empresas de IA.

¹Fuente: MIT Technology Review (mayo de 2025), https://www.technologyreview.com/2025/05/20/1116327/ai-energy-usage-climate-footprint-big-tech/