Principales empresas de inteligencia artificial a seguir en 2026

Puntos clave:

• La exposición a la IA no es una sola operación. Los inversionistas pueden analizar este espacio a través de habilitadores de infraestructura, desarrolladores de IA y adoptantes de IA.
• A medida que la IA pasa de pruebas piloto a uso cotidiano, la demanda de cómputo, memoria, redes y capacidad de fabricación podría mantenerse sólida.
• Para quienes buscan exposición a los fundamentos de la IA, los semiconductores ofrecen una forma de participar sin tener que elegir un único ganador en aplicaciones.

¿Por qué la IA es un tema estructural y no una tendencia especulativa?

La IA está pareciendo cada vez menos una historia tecnológica de un solo ciclo y más un cambio a largo plazo en la forma en que operan el software, los servicios y los dispositivos físicos. La pregunta clave ya no es si se utilizará la IA, sino qué tan profundamente se integrará en los flujos de trabajo empresariales, los productos de consumo y los sistemas industriales.

Esa diferencia es clave para los inversionistas. A medida que las herramientas de IA se vuelven más confiables, más integradas y más fáciles de implementar, su uso puede pasar de la experimentación al hábito. En ese entorno, la demanda ya no está ligada únicamente al entusiasmo en torno a los nuevos modelos. Está respaldada por necesidades recurrentes de cómputo en entrenamiento, inferencia e implementación en la periferia.

¿Cómo deberían pensar los inversionistas la exposición a la IA?

Invertir en IA a través de los mercados públicos no siempre es tan directo como parece. Muchas de las empresas que desarrollan los modelos más visibles no cotizan en bolsa, y varias compañías públicas tienen solo exposición parcial a la IA.

A un nivel general, los inversores pueden considerar la exposición a la IA en tres categorías: habilitadores de infraestructura, desarrolladores de IA y adoptantes de IA.

Los habilitadores de infraestructura incluyen empresas de semiconductores, memoria, fundición, equipos y redes que hacen posible la IA.

Los desarrolladores de IA son los creadores de modelos y plataformas de software que intentan monetizar directamente la IA.

Los adoptantes de IA son empresas que utilizan la IA para mejorar productos, operaciones o productividad.

Para los inversores, esa distinción es importante. Los desarrolladores y adoptantes pueden ofrecer crecimiento, pero los semiconductores suelen ser la forma más directa de acceder a la IA en mercados públicos, al estar en la base del ecosistema. Cada modelo, cada inferencia y cada dispositivo con IA pasa primero por el silicio.

Fuente: Factset. Al 30 de junio de 2025. Esto no constituye una recomendación de compra ni de venta de valores. Los valores y las participaciones pueden variar.

Las 5 principales empresas de IA a seguir

Principales participaciones en SMH al 10/04/2026.

1. Nvidia (NVDA) - 18,63% de participación en SMH

• Actividad principal:
  Nvidia sigue siendo la empresa más visible en infraestructura de IA. Sus GPU se han convertido en el estándar para entrenar modelos de vanguardia, y su ecosistema de software le otorga influencia mucho más allá del propio chip.
• Perspectivas para 2026:
  Nvidia continúa siendo central en el desarrollo de la IA, pero la narrativa se está ampliando más allá del entrenamiento. Es probable que los inversores observen qué proporción de la demanda proviene de la inferencia, las redes y los despliegues de sistemas completos, en lugar de solo el envío de aceleradores independientes. Cuanto más se desplace el uso de la IA de la experimentación a la producción, más importante será el papel de Nvidia en toda la pila informática.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) - 11,39% de participación en SMH

• Actividad principal:
  TSMC es la principal fundición avanzada que fabrica muchos de los chips que impulsan el ecosistema de IA. Se sitúa en un punto crítico de la cadena de valor, produciendo procesadores diseñados por muchas de las empresas fabless más importantes de la industria.
• Perspectivas para 2026:
  TSMC es una empresa a seguir porque la demanda de IA no solo depende de un mejor diseño de chips. También depende de si habrá suficiente capacidad de fabricación de última generación y empaquetado avanzado para satisfacer dicha demanda. A medida que se desarrolla más silicio a medida para cargas de trabajo de IA, TSMC sigue siendo uno de los cuellos de botella más claros de la pila.

3. Broadcom (AVGO) - 8,21% de participación en SMH

• Actividad principal:
  Broadcom es conocida principalmente por sus capacidades en conectividad, redes y silicio personalizado. En el ámbito de la IA, esto la convierte no solo en una empresa de chips, sino en un facilitador de cómo los sistemas de cómputo a gran escala se comunican y escalan.
• Perspectivas para 2026:
  Broadcom es una empresa a observar a medida que los hiperscaladores continúan construyendo arquitecturas de IA personalizadas. Si la próxima fase de la IA incluye un mayor desarrollo interno de aceleradores y una mayor intensidad de redes dentro de los centros de datos, Broadcom podría seguir siendo clave en el desarrollo, incluso si la atención de los inversionistas continúa centrada en las GPU.

4. Intel (INTC) - 5,38% de participación en SMH

• Actividad principal:
  Intel sigue siendo una importante empresa de semiconductores con presencia en CPU, manufactura y una infraestructura de cómputo más amplia. Aunque no ha sido la compañía preferida del mercado en IA, su posición en la computación empresarial la mantiene relevante.
• Perspectivas para 2026:
  Intel es una de las empresas más interesantes a seguir, ya que su potencial alcista está menos ligado al liderazgo actual en IA y más a su capacidad de ejecución. Es probable que los inversores monitoreen si las mejoras en manufactura, empaquetado y estrategia de fundición pueden reposicionar a la empresa para desempeñar un papel más significativo en la próxima fase de la infraestructura de IA.

5. Lam Research (LRCX) - 4,98% de participación en SMH

• Actividad principal:
  Lam Research proporciona equipos críticos para la fabricación de obleas utilizados en la producción de semiconductores. Se posiciona en la parte inicial del ecosistema, suministrando las herramientas necesarias para aumentar la capacidad y fabricar chips más avanzados.
• Perspectivas para 2026:
  Lam recuerda que la demanda de IA no se limita a los diseñadores de chips. Si los clústeres de entrenamiento, la demanda de inferencia y la intensidad de memoria siguen aumentando, las empresas de equipos que permiten aumentar la capacidad pueden seguir beneficiándose. Lam ofrece a los inversores una exposición a la infraestructura detrás de la expansión.

¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en empresas de IA?

La IA sigue siendo uno de los temas a largo plazo más atractivos del mercado, pero no está exenta de riesgos. Las valoraciones en algunas partes del ecosistema pueden volverse elevadas, y las expectativas pueden avanzar más rápido que las ganancias efectivamente realizadas. La industria también está expuesta a restricciones de exportación, interrupciones en la cadena de suministro y concentración geopolítica, especialmente en los niveles más avanzados de manufactura.

También existe la realidad de que no todas las empresas asociadas con la IA serán ganadoras a largo plazo. Algunos negocios pueden beneficiarse del entusiasmo sin construir fundamentos económicos sostenibles. Esa es una de las razones por las que muchos inversores separan su exposición entre empresas de la capa de aplicaciones y los negocios de infraestructura que proporcionan la base de cómputo.

Desglose por subindustria de SMH

Fuente: Factset. Al 31 de diciembre de 2025. Las participaciones y la rentabilidad del índice no son ilustrativas de las participaciones o la rentabilidad del fondo. No es posible invertir directamente en un índice.

¿Cómo pueden los inversores acceder a la exposición a la IA a través de los semiconductores?

Uno de los retos de la inversión en IA es que el mercado público no siempre ofrece una exposición limpia a las partes del ecosistema que reciben más atención. Muchas empresas de software y de la capa de modelos son negocios diversificados, y en algunos casos el mercado aún debate qué tan sostenibles serán sus fundamentos económicos a largo plazo a medida que aumenta la competencia y evoluciona la fijación de precios.

Los semiconductores ofrecen una forma diferente de abordar el tema. En lugar de intentar predecir qué chatbot, proveedor de modelos o ganador de la capa de aplicación captará finalmente el mayor valor, los inversores pueden centrarse en la infraestructura que todos ellos requieren. Cada proceso de entrenamiento, cada consulta de inferencia y cada función de IA en dispositivos sigue dependiendo de chips, memoria, redes y capacidad de manufactura.

Eso es lo que hace que los semiconductores sean una parte tan importante de la cadena de valor de la IA. No dependen de que gane una única plataforma de IA. Se benefician de la mayor expansión del uso de la IA en toda la economía. A medida que la IA se integra más en los flujos de trabajo empresariales, los productos de consumo y los dispositivos físicos, la demanda de capacidad de cómputo puede seguir siendo central independientemente de quién controle la relación con el cliente final.

Para los inversores que buscan expresar esta visión en los mercados públicos, SMH puede ser una forma de acceder a muchos de estos componentes fundamentales dentro de un solo portafolio. El fondo incluye empresas de toda la cadena de valor de semiconductores, desde diseñadores de chips hasta empresas de fundición y proveedores de equipos, lo que proporciona a los inversores exposición a la capa de infraestructura subyacente a la implementación de la IA.

En ese sentido, el caso de los semiconductores no es sólo que participen en la IA. Es que pueden representar la expresión más directa y escalable de esta temática en los mercados públicos.