Renda fixa de mercados emergentes
Dadas as condições extraordinárias do ambiente atual e a busca contínua por renda por parte dos investidores, os títulos de mercados emergentes oferecem distinções em relação aos mercados desenvolvidos com vantagens potenciais em rendimento e retorno total.
A abordagem da VanEck
A VanEck acredita que uma abordagem flexível e independente de análise da concorrência é importante porque existem idiossincrasias, e as seleções de países e moedas são imperativas, o que permite mudanças táticas com base nas condições do mercado.
- A Estratégia de Títulos de Mercados Emergentes emprega um processo de investimento ascendente ativo que tem a flexibilidade de investir em todos os quatro subuniversos de dívida (soberana e corporativa, em moeda local e forte), proporcionando diversificação por região, setor, moeda, crédito, duração e maturidade. A Estratégia foi uma das primeiras a combinar títulos em moeda local e em moeda forte em uma única oferta.
Os títulos privados de mercados emergentes em moeda local fornecem duas fontes distintas de retorno: taxas de juros locais e potencial valorização da moeda, proporcionando diversificação das taxas de juros dos EUA.
- A Estratégia de Títulos em Moeda Local de Mercados Emergentes busca acompanhar o JPMorgan GBI-EM Core Index e é a abordagem maior e mais líquida que dá acesso ao mercado de títulos privados em moeda local.
Por que agora?
- Os países de mercados emergentes não podem se dar ao luxo de fechar suas economias e sofrerão o impacto da pandemia na saúde. Talvez eles não sofram tanto economicamente, pois tendem a ter populações mais jovens e correm menos risco de surtos.
- Níveis de dívida mais baixos e taxas reais mais altas deixam mais espaço para políticas nos mercados emergentes e, se os mercados de crédito tradicionais se deteriorarem e os EUA enfrentarem pressão descendente, o único lugar restante para obter um spread baseado puramente na oferta/demanda do mercado pode ser nos mercados emergentes.
- Em geral, dívidas em moeda local são mais isoladas do padrão à medida que a moeda enfraquece, enquanto os países de mercados emergentes que se financiam principalmente em moeda forte podem ter cada vez mais dificuldade em pagar suas dívidas.
O longo histórico da VanEck de enxergar além dos mercados tradicionais se reflete em nosso história de 30 anos de investimento em dívidas de mercados emergentes. Atualmente, oferecemos soluções de investimento ativas e passivas, desde estratégias flexíveis que incluem classes de ativos até aquelas que visam uma área específica do mercado para explorar oportunidades entre soberanos e corporativos em moedas fortes e locais.