Equity: fundos de ações dos EUA

A abordagem da VanEck

Mais de 100 analistas de ações da Morningstar usam um processo proprietário rígido para determinar se uma empresa tem um fosso econômico ou vantagem competitiva sustentável, o que pode permitir que eles obtenham patrimônio líquido e retornos sobre capital acima da média por um longo período de tempo. As empresas incluídas no Índice também estão sendo negociadas a preços atraentes em relação à estimativa de valor justo da Morningstar.

• A Wide Moat Strategy acompanha o equity pelo Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM e contém pelo menos 40 empresas norte-americanas com preços atraentes e vantagens competitivas sustentáveis.

• A pesquisa de patrimônio líquido da Morningstar permite que o Moat Index tenha como alvo as empresas que negociam a preços atraentes em cada revisão trimestral, em um esforço para evitar o pagamento excessivo de empresas classificadas como fosso.

• A Morningstar identificou cinco fontes primárias de patrimônio líquido: custos de mudança, ativos intangíveis, efeito de rede, vantagem de custo e escala eficiente.

• A aplicação da filosofia de investimento em equity da Morningstar a empresas americanas têm historicamente gerado retornos excessivos em relação ao amplo mercado de ações dos EUA.

Por que agora?

1. O Morningstar^® Wide Moat Focus IndexSM mostrou força em diversos períodos de incerteza. Ele teve um desempenho relativamente bom em 2008 e no quarto trimestre de 2018, em comparação com o amplo mercado de ações dos EUA.
2. Avaliações atraentes em termos absolutos e relativos de equity. As avaliações são muito mais atraentes do que o mercado amplo, sinalizando um maior potencial de alta se o mercado reconhecer a precificação incorreta das ações do portfólio com base nas avaliações de valor justo da Morningstar.