Nossa abordagem para private equity: Perguntas e Respostas

O crescimento, evolução e transformação dos mercados emergentes (EM) podem criar oportunidades de longo prazo para quem deseja aumentar o patrimônio líquido. Abordamos questões sobre nosso método para investir em private equity nestas perguntas e respostas.

A demografia, a tecnologia e a classe média em ascensão transformaram os mercados emergentes (EM), onde vivem 87% da população mundial.¹  77% do contingente mundial da “Geração Z” também reside em mercados emergentes. Estima-se que os mercados emergentes sejam responsáveis ​​por aproximadamente 60% do PIB mundial até 2026,²  mas seus mercados de fundos de ações representam apenas 13% da capitalização de mercado de todas as ações internacionais.³  Essa incompatibilidade cria uma oportunidade única e de longo prazo em private equity para investidores globais – à medida que os mercados emergentes crescem, evoluem e se transformam, o tamanho de seus mercados de capitais também se tornará mais proeminente com o tempo. Este artigo pretende responder a perguntas frequentes sobre como investir em fundo de ações de mercados emergentes e, mais especificamente, sobre o VanEck Estratégia de Ações para Mercados Emergentes. 

Como a VanEck aborda o investimento em mercados emergentes?

A estratégia de fundo ações para mercados emergentes da VanEck é uma solução de investimento ativa e de baixo para cima focada na identificação e investimento em empresas com visão de futuro, crescimento sustentável e estrutural a um preço razoável (“S GARP”) em países de mercados emergentes em todo o mundo. O nosso portfólio de private equity é impulsionado pela busca de nossa equipe de investimento por inovação, disrupção, modelos de negócios sustentáveis ​​e gestão responsável, com flexibilidade para investir em fundo de ações, setores e países no espaço EM.

O que é crescimento estrutural a um preço razoável? 

O crescimento a um preço razoável, ou GARP, como é mais conhecido, é uma abordagem de investimento que atinge um equilíbrio entre o forte potencial de ganhos e o valor atraente. A VanEck Emerging Markets Equity Strategy leva a abordagem de investimento GARP um passo adiante, visando empresas que também estão bem posicionadas para se beneficiar das tendências estruturais de crescimento de longo prazo que estão transformando fundamentalmente as economias dos mercados emergentes.

Acreditamos que as empresas impulsionadas pela demanda doméstica e pelas tendências de consumo locais representam o futuro dos mercados emergentes e o crescimento econômico global. A VanEck Emerging Markets Equity Strategy é uma opção para quem quer entender na prática o que é private equity. Ela permite que os investidores tenham acesso a essas oportunidades  para aumentar o seu patrimônio líquido, encontrando novas possibilidades que podem não ser capturadas em seus portfólios existentes, bem como em índices de mercado amplamente utilizados.

Quais são os benefícios de uma abordagem all cap?

O MSCI Emerging Markets Index e o MSCI Emerging Markets Investment Market Index não representam totalmente o universo de oportunidades nos mercados emergentes. Hoje, os índices de private equity são dominados por empresas de grande capitalização, incluindo empresas estatais altamente cíclicas nos setores de energia e materiais, bem como empresas de baixo crescimento nos setores de serviços públicos e telecomunicações. Em vez de crescer por causa de temas de crescimento estrutural, sustentável e voltado para o futuro, muitas dessas empresas grandes e de grande capitalização crescem por serem sistematicamente favorecidas por seus próprios governos por meio de capital barato, acesso a matérias-primas e tratamento preferencial.

Devido à sua metodologia, os índices mencionados não capturam totalmente as empresas de crescimento estrutural que começaram pequenas e cresceram por meio de modelos de negócios sustentáveis ​​e gestão responsável. Não faltam essas empresas nos mercados emergentes. Em muitos casos, algumas das small caps cuidadosamente selecionadas e devidamente pesquisadas (ou seja, empresas com capitalizações de mercado abaixo de US $2 bilhões) podem ser a força disruptiva da próxima geração em escala global, muitas vezes alimentada por novas tecnologias.

A VanEck Emerging Markets Equity Strategy é verdadeiramente um portfólio all-cap sem viés de capitalização de mercado, permitindo o acesso à propriedade empresarial em setores em crescimento nos países de mercados emergentes. Ao investir em fundo de ações, a estratégia VanEck oferece acesso a um conjunto mais rico de oportunidades em mercados emergentes.

Como a estratégia origina e avalia ideias de investimento?

A VanEck tem investido internacionalmente desde que abriu suas portas em 1955. Desde a sua criação, nossa Estratégia de Ações para Mercados Emergentes tem sido regida por sua filosofia de investimento, processo e abordagem de seleção de ações testadas pelo tempo.

A Estratégia de Ações para Mercados Emergentes da VanEck é liderada por David Semple, Gerente de Portfólio, que tem mais de 32 anos de experiência dedicada em investimentos em mercados emergentes. David é apoiado por uma equipe profundamente experiente de analistas de mercados emergentes de carreira, que se dedicam exclusivamente a este produto e têm experiência significativa morando e trabalhando em países de mercados emergentes.

Antes de conduzir sua pesquisa fundamental de baixo para cima, a Equipe de Investimento examina o universo EM para eliminar ações com má governança, avaliações irracionais, problemas de patrimônio líquido e/ou falta de crescimento estrutural e persistente. A eliminação de uma parte significativa do universo EM permite que a equipe se concentre em um subconjunto direcionado de ações voltadas para o futuro, sustentáveis ​​e de crescimento estrutural. Através de muitos anos de pesquisa de investimentos, profunda especialização e conhecimento local dos mercados emergentes em todo o mundo, a Equipe de Investimentos é capaz de identificar ações de empresas com modelos de negócios sustentáveis ​​e equipes de gestão responsáveis.

A estratégia de ações de mercados emergentes da VanEck também explora os recursos mais amplos da empresa. Ao alavancar os recursos de investimento mais amplos da empresa, a Estratégia pode avaliar completamente os riscos de mercado e fatores que podem afetar as ações dos mercados emergentes. 

Porque escolher uma abordagem ativa de mercados emergentes? 

Como os mercados emergentes são diversificados e evoluem em um ritmo muito mais rápido, os veículos passivos podem estar em desvantagem estrutural em comparação com os gerentes ativos que têm a flexibilidade de avaliar continuamente e mudar as exposições a empresas, setores e países com o potencial de crescimento ajustado ao risco ideal em mente.

A disciplina de vendas é um componente chave de nosso processo de investimento e gerenciamento de risco, e a Equipe de Investimentos monitora constantemente as participações do portfólio. Quando os fundamentos se deterioram devido à má execução corporativa, mudança de gestão, questões de governança corporativa ou preocupações do setor, a VanEck Emerging Markets Equity Strategy rapidamente gira e sai de posições.

Além disso, os índices ponderados por capitalização de mercado que acompanham os mercados emergentes tendem a olhar para trás, influenciados pelo movimento de empresas que tiveram sucesso no passado, sem levar em conta o potencial de crescimento futuro ou riscos. Embora essa abordagem possa funcionar em economias maduras e diversificadas com índices que tendem a ser mais equilibrados e estáveis ​​(ou seja, a economia dos EUA e o S&P 500 Index), ela pode não ser apropriada para mercados emergentes. Os índices mais amplamente usados ​​têm exposições de setores e países que capturam mal as tendências atuais de mercados emergentes, levando os investidores a potencialmente perder oportunidades de crescimento estrutural sustentável e prospectivo à medida que os mercados emergentes continuam a evoluir. Em nosso portfólio, as exposições a países e setores são um subproduto de nosso processo de seleção de ações de baixo para cima. Dado o foco de nosso portfólio na demanda doméstica,

Como os investidores podem comprar fundos mútuos VanEck?

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