Investimento BUZZ: Os ganhos do mercado se ampliam

Principais Conclusões

• O forte desempenho do índice BUZZ evidencia um mercado fortemente orientado por sentimento e atenção, com um foco renovado em “meme stocks”.
• Os maiores destaques foram Coinbase, Rocket Lab e SoFi, refletindo o entusiasmo dos investidores por empresas digitalmente nativas e amplamente favorecidas nas redes sociais.
• O otimismo em relação à inteligência artificial generativa e os sinais do Federal Reserve sobre potenciais cortes de juros têm sustentado os ganhos do mercado e alimentado o apetite por risco. Entretanto, o rali começa a dar sinais de esgotamento, à medida que a liderança de mercado se concentra em um número cada vez menor de ativos.

O desempenho passado não garante resultados futuros. O desempenho do índice não é necessariamente representativo do desempenho de um fundo. Este material não constitui recomendação de compra ou venda dos valores mobiliários mencionados.

Os mercados acionários avançaram durante o período recente entre as datas de seleção do índice (12 de junho de 2025 – 10 de julho de 2025, o "Período"), ampliando os ganhos do início do trimestre e empurrando os principais índices dos EUA para território recorde. O Índice BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders ("Índice BUZZ") teve um retorno de 11,5% no período, enquanto o S&P 500 valorizou 4,0%. No acumulado do ano, o Índice BUZZ alcançou um retorno de 25,4%, superando/ficando aquém do ganho de 7,5% do S&P 500. O entusiasmo em torno da IA generativa continuou a ser uma força dominante, com a tecnologia de grande capitalização continuando a liderar, embora tenham surgido sinais de fadiga de recuperação à medida que a amplitude diminuía. Os dados econômicos divulgados durante o período apresentaram um quadro misto: Embora o mercado de trabalho tenha apresentado outros sinais de abrandamento, incluindo um aumento modesto nos pedidos de auxílio-desemprego e um crescimento mais lento da folha de pagamento, os gastos do consumidor permaneceram firmes e os indicadores de inflação futura ficaram praticamente estáveis. O FED decidiu manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de junho e indicou uma postura cautelosa, porém cada vez mais inclinada a avaliar possíveis cortes até o fim do ano, apesar das divergências internas quanto ao ritmo e aos critérios que justificariam uma flexibilização da política monetária.

Os acontecimentos geopolíticos continuaram a influenciar o sentimento do mercado. Os EUA mantiveram uma presença militar mais intensa no Oriente Médio após os ataques direcionados ao Irã em junho, embora as tensões parecessem se estabilizar com a reabertura dos canais diplomáticos. Nas commodities, tanto o petróleo bruto quanto o ouro pouco se alteraram durante o período. Para o petróleo, a diminuição das tensões geopolíticas compensou as preocupações anteriores com a oferta, enquanto os dados estáveis sobre os estoques reforçaram uma perspectiva mais equilibrada. O ouro foi negociado em uma faixa estreita, já que os rendimentos reais estáveis e a diminuição dos riscos macroeconômicos imediatos atenuaram a demanda dos investidores por hedges tradicionais. Em termos de renda fixa, os rendimentos do Tesouro caíram, principalmente na parte inicial, já que os mercados precificaram maiores chances de um corte nas taxas antes do final do ano. As condições de crédito permaneceram favoráveis, com os spreads se mantendo firmes e os níveis de emissão compatíveis com as normas sazonais.

De forma geral, o período foi marcado pela continuidade da força nos mercados de ações, pela resiliência dos dados macroeconômicos e por uma atenção crescente dos investidores aos sinais emitidos pelo FED, assim como aos desdobramentos dos principais focos de tensão geopolítica. O Índice BUZZ teve um retorno de 12,68% durante o mês de junho, comparado a um retorno de 5,09% do índice S&P 500 durante o mesmo período. No acumulado do ano, o Índice BUZZ lidera o S&P 500 com retornos de 22,08% e 6,20%, respectivamente, até o final de junho.

Ações de líderes em criptomoedas, espaço e fintech impulsionam os ganhos do Índice BUZZ

As ações da Coinbase Global (NASDAQ: COIN) subiu 61,4% durante o período, liderando os ganhos do Índice BUZZ. A mudança ocorreu em meio a um renovado otimismo no setor de ativos digitais, impulsionado por uma combinação de valorização das criptomoedas, aumento na entrada de ETF e maior engajamento por parte do investidor de varejo. O sentimento regulatório também pareceu melhorar modestamente depois que um importante caso de aplicação da SEC foi adiado, um desenvolvimento que alguns investidores consideraram como um potencial vento favorável para o ecossistema mais amplo. Rocket Lab USA (NASDAQ: RKLB) ganhou 48,1%, apoiada por um retorno à atividade de lançamento e pelo sentimento de alta em relação ao posicionamento competitivo da empresa no segmento de pequenos lançamentos. O Rocket Lab completou com sucesso sua sétima missão do ano, um marco que pode ter reforçado a confiança em sua capacidade de escalar operações e garantir contratos governamentais e comerciais. SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) subiu 40,7%, pois os investidores reagiram positivamente ao crescimento contínuo de seus negócios de empréstimos e serviços financeiros. Embora parte do movimento possa refletir a cobertura de posições vendidas, a orientação aprimorada e a maior visibilidade das metas de lucratividade pareceram apoiar a alta, posicionando a SOFI como um destaque no espaço de fintech durante o período.

Principais contribuidores do Índice BUZZ: 12 de junho de 2025 – 10 de julho de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

As ações da HIMS e da UNH estão entre as ações em declínio no BUZZ Index

As ações da Hims & Hers Health (NASDAQ: HIMS) caiu aproximadamente 12% durante o período, principalmente devido ao término repentino de sua parceria com a Novo Nordisk. A Novo alegou que a Hims estava comercializando e distribuindo indevidamente versões compostas do Wegovy, o que a Hims nega. O desenvolvimento desencadeou uma forte venda no final de junho e foi seguido por ações judiciais de investidores alegando divulgações enganosas. Embora alguns investidores considerem a queda exagerada, dado o impulso mais amplo da empresa na área de telessaúde, as preocupações com a fiscalização regulatória e a reputação da marca exerceram uma pressão significativa sobre as ações. UnitedHealth Group (NYSE: UNH) caiu 6,0% durante o período, já que os contínuos ventos contrários em seu negócio Medicare Advantage pesaram sobre o sentimento dos investidores. Os custos médicos elevados, a rotatividade da diretoria e uma investigação em andamento do Departamento de Justiça sobre as práticas de faturamento desafiaram a visibilidade no curto prazo. Embora a plataforma diversificada da empresa possa sustentar uma recuperação de longo prazo, o desempenho recente reflete a preocupação crescente com a compressão das margens e o potencial de novas revisões para baixo.

Contribuidores menos importantes do Índice BUZZ: 12 de junho de 2025 – 10 de julho de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

Destaques do reequilíbrio do Índice BUZZ de julho de 2025

Setor eVTOL

O setor de eVTOL ganhou impulso renovado este ano, atraindo o interesse dos investidores de volta para vários nomes que se tornaram públicos por meio de fusões SPAC durante a onda de 2021. Joby Aviation (NYSE: JOBY) e Archer Aviation (NYSE: ACHR), dois dos participantes mais proeminentes daquele período, viram suas ações caírem drasticamente em 2022, juntamente com a fraqueza mais ampla do mercado. Ambas as ações chegaram ao fundo do poço em dezembro de 2022, com a JOBY sendo negociada a US$ 3,35 e a Archer a US$ 1,80. Desde então, o desempenho tem sido forte. A Joby fechou o período em US$ 12,33, enquanto a Archer terminou em US$ 10,78. Os marcos operacionais podem ter apoiado o rali. Ambas as empresas firmaram parcerias com os principais aeroportos, realizaram voos de teste bem-sucedidos e estão se aproximando do lançamento comercial dos serviços de táxi aéreo. Embora a adoção a longo prazo do eVTOL continue incerta, o sentimento do investidor melhorou claramente. Joby retorna ao BUZZ Index este mês com um peso de 0,48%, enquanto Archer faz sua primeira aparição, entrando com um peso de 1,77%.

Ações relacionadas à IA

É inegável que a IA transformou o cenário tecnológico global, aproveitando décadas de inovação em hardware e software para possibilitar uma nova onda de aplicativos inteligentes. À medida que a adoção se acelera, um número crescente de novas empresas está sendo formado para dar suporte às necessidades de infraestrutura em expansão, que vão desde energia e armazenamento até transmissão de dados. Um exemplo é o Nebius Group (NASDAQ: NBIS), que tem como objetivo fornecer um pipeline de IA abrangente para uma ampla gama de usuários. Embora a empresa tenha feito seu IPO originalmente em 2011, a negociação de suas ações foi suspensa em 2022 devido a seus relacionamentos com entidades russas após a invasão da Ucrânia. Seu negócio de IA foi posteriormente desmembrado, e as ações voltaram a ser negociadas em outubro de 2024. Ao mesmo tempo, a IA está sendo integrada em casos de uso especializado em uma ampla gama de setores. Um exemplo notável é o setor de saúde, onde a IA ajuda a reduzir o erro humano em diagnósticos e análise de dados. Tempus AI (NASDAQ: TEM) tornou-se um nome reconhecido nesse espaço. Após sua estreia na bolsa em maio de 2024, as ações rapidamente conquistaram popularidade entre os investidores online. Nos últimos dois anos, ela foi negociada em uma faixa volátil entre US$ 30 e US$ 90, embora o sentimento tenha continuado a se fortalecer nos últimos meses. Este mês, tanto o NBIS quanto o TEM apareceram pela primeira vez no BUZZ Index, com pesos de 1,73% e 0,41%, respectivamente.