Investimento BUZZ: Ações sobem em meio à baixa volatilidade e às forças políticas conflitantes

Principais conclusões:

• O impulso da IA e da tecnologia impulsionou os ganhos do BUZZ Index, com desempenhos de destaque da Palantir, Reddit e AMD.
• As ações relacionadas a criptomoedas tiveram um desempenho inferior a , apesar da força do Bitcoin, refletindo as preocupações dos investidores em relação à lucratividade, execução e concorrência.
• Mudanças no sentimento dos investidores resultaram em alterações relevantes no índice, como a entrada da Barrick Mining e a recuperação da UnitedHealth, impulsionada por grandes compras institucionais.

As ações dos EUA ampliaram seu avanço durante o período recente entre as datas de seleção do índice (10 de julho de 2025 – 14 de agosto de 2025, o "Período"), com o S&P 500 e o Nasdaq Composite atingindo vários novos máximos históricos. A volatilidade permaneceu moderada, com a volatilidade realizada em 30 dias nos principais índices caindo para alguns dos níveis mais baixos observados no ano passado. As ações de tecnologia de grande capitalização lideraram o movimento de alta, apoiadas por uma série de relatórios de lucros sólidos que reforçaram a confiança nas expectativas de crescimento futuro. A força mais ampla do mercado foi auxiliada pelo progresso na política comercial, incluindo uma nova estrutura de investimentos entre os EUA e a UE, e pela redução do atrito político após a aprovação do "One Big, Beautiful Bill" em Washington. O BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index ("Índice BUZZ") teve um retorno de 4,3% durante o período, comparado a um ganho de 3,1% para o S&P 500. No acumulado do ano, o índice BUZZ teve um retorno de 30,7%, superando o ganho de 10,8% do S&P 500.

Os dados macroeconômicos divulgados durante o período refletiram a força contínua juntamente com sinais de moderação gradual. O PIB dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 3,0% no segundo trimestre, revertendo o declínio no primeiro trimestre e reforçando uma perspectiva de crescimento estável no curto prazo. Os dados da inflação de julho se mantiveram controlados, com o IPC geral registrando uma alta de 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, ficando, em geral, dentro das expectativas. Os indicadores de mão de obra apontaram para um certo esfriamento, com um leve aumento nos pedidos de auxílio-desemprego e menos vagas de emprego. A Reserva Federal manteve as taxas estáveis na reunião de julho, enquanto declarações públicas de autoridades do FED indicaram uma crescente divergência quanto ao momento e à extensão de um possível afrouxamento da política monetária. Na renda fixa, os rendimentos do Tesouro caíram, com o prazo de 10 anos caindo para aproximadamente 4,28% em meados de agosto. O dólar dos EUA se firmou ligeiramente, enquanto os mercados de crédito permaneceram construtivos, apoiados por emissões saudáveis e demanda firme. As commodities ficaram relativamente estáveis, com o petróleo bruto e o ouro sendo negociados em faixas estreitas. De modo geral, o período foi marcado pela força contínua das ações, condições macroeconômicas favoráveis e um mercado cada vez mais focado nas próximas comunicações do Fed, incluindo o simpósio de Jackson Hole.

O índice BUZZ teve um retorno de 6,41% durante o mês de julho, comparado a um retorno de 2,24% do índice S&P 500 durante o mesmo período. No acumulado do ano, o BUZZ Index lidera o S&P 500 com retornos de 29,90% e 8,59%, respectivamente, até o final de julho.

Ações da Palantir acompanham os ganhos do Índice BUZZ

As ações da Palantir Technologies (NYSE: PLTR) teve uma forte alta durante o período, contribuindo de forma significativa para o desempenho do Índice BUZZ. A empresa divulgou seu primeiro trimestre com receita acima de US$ 1 bilhão, apoiada por um crescimento de 53% nas vendas para o governo dos EUA e um aumento de 93% na receita comercial dos EUA. O EPS ajustado de US$ 0,16 superou as expectativas, enquanto a administração aumentou a orientação para o ano inteiro para uma faixa de US$ 4,14 a US$ 4,15 bilhões. Os investidores responderam de forma positiva à rápida adoção da Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da Palantir, que está sendo implementada em uma ampla gama de setores — de serviços financeiros à manufatura — além de contar com contratos governamentais expressivos, como o acordo de US$ 10 bilhões com o Exército dos EUA. Apesar da avaliação ainda elevada, a sólida execução e a recorrente superação das expectativas de lucro consolidaram a Palantir como uma das principais beneficiárias do avanço da inteligência artificial.

Reddit (NYSE: RDDT) foi outro grande contribuinte, ganhando mais de 70% durante o período. As ações subiram depois que a empresa divulgou um crescimento de 78% na receita do segundo trimestre e um aumento de 21% no número de usuários ativos diários em relação ao ano anterior, atenuando as preocupações com os ventos contrários do tráfego relacionado à pesquisa do Google. A gerência destacou a crescente adoção de ferramentas de publicidade orientadas por IA e elevou sua perspectiva para o terceiro trimestre, projetando uma receita bem acima das estimativas de consenso. Os resultados ajudaram as ações a se recuperarem da fraqueza da primavera e as impulsionaram de volta a recordes de alta, ressaltando o posicionamento do Reddit como uma importante plataforma de publicidade digital e uma valiosa fonte de dados para aplicativos de IA.

Principais contribuidores do Índice BUZZ: 10 de julho de 2025 – 14 de agosto de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

Ações de criptomoedas pesam sobre o índice BUZZ

Apesar do avanço do Bitcoin durante o período, várias ações de alto perfil ligadas a criptomoedas estavam entre os maiores detratores no BUZZ Index. Marathon Digital (NASDAQ: MARA) caiu, já que o aumento da dificuldade da rede e os números mais suaves da produção mensal pesaram sobre o sentimento em relação à lucratividade da mineração. Coinbase Global (NASDAQ: COIN) também foi negociada em baixa, devolvendo os ganhos anteriores, já que os resultados trimestrais ficaram modestamente abaixo das expectativas e o otimismo com os preços mais altos dos ativos digitais não se refletiu plenamente em aumento na atividade de negociação ou no crescimento da receita. MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) também teve um desempenho inferior, divergindo da força do Bitcoin. Embora a empresa continue a enfatizar suas grandes participações em Bitcoin, a atenção dos investidores pode estar se voltando para novas alternativas, incluindo a crescente popularidade dos ETFs institucionais de Bitcoin e o aumento das ofertas no estilo de tesouraria corporativa. Esses desenvolvimentos podem estar diminuindo o papel exclusivo da MicroStrategy como um proxy listado para exposição direta ao Bitcoin. As preocupações com a emissão contínua de ações e a dependência de alavancagem para expandir sua posição de Bitcoin também podem ter contribuído para a cautela dos investidores durante o período.

Contribuidores menos importantes do Índice BUZZ: 10 de julho de 2025 – 14 de agosto de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

Destaques do rebalanceamento do BUZZ Index de agosto de 2025

Barrick Mining Corporation

O ouro teve um rompimento significativo no ano passado após um período prolongado de consolidação, ganhando quase 70% desde janeiro de 2024, e desde então a recuperação se estendeu à prata e ao cobre, sugerindo que o interesse dos investidores em commodities pode estar se ampliando. As ações de mineração, há muito tempo vistas com ceticismo após anos de desempenho inferior em relação aos próprios metais, começaram a mostrar força renovada, com o VanEck Gold Miners ETF (NYSE ARCA: GDX) e o VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE ARCA: GDXJ), cada um deles registrando ganhos significativos no acumulado do ano. Essa alteração pode refletir uma alteração na percepção do setor, já que os investidores parecem cada vez mais abertos à ideia de que as mineradoras poderiam participar de forma mais significativa do atual ciclo de commodities. Nesse cenário, a Barrick Mining Corporation (NYSE: B), a segunda maior produtora do mundo, entrou para o Índice BUZZ em agosto como a maior nova adição. As ações da Barrick subiram mais de 50% no acumulado do ano e a melhora na percepção dos investidores pode indicar uma confiança crescente de que o setor está no início de uma recuperação mais duradoura. A Barrick entra no BUZZ Index este mês com participação de 0,86%.

Grupo UnitedHealth

Em maio de 2025, destacamos a recuperação do sentimento dos investidores em relação ao UnitedHealth Group (NYSE: UNH), mesmo com a empresa continuando a enfrentar manchetes negativas. Naquele período, a UNH alcançou o peso máximo de 3% no índice, refletindo a possível convicção de alguns investidores na tese de valor em desenvolvimento. O sentimento continuou a se fortalecer nos últimos meses, mesmo quando a ação testou novamente a baixa intradiária de maio, de US$ 250. Uma possível inflexão pode ter ocorrido em 15 de agosto, quando os registros 13F mostraram que a Berkshire Hathaway, David Tepper e vários outros grandes gestores institucionais haviam iniciado ou aumentado suas posições. As ações subiram quase 12% no dia seguinte, o que pode ter reforçado a visão de que os investidores de longo prazo veem oportunidades apesar dos desafios atuais. Embora as ações tenham se recuperado de suas baixas, elas continuam sendo negociadas a cerca de metade de seu recorde histórico, deixando espaço para uma recuperação adicional se a narrativa de valor persistir. Este mês, a UNH está entre os cinco principais líderes de sentimento e permanece com o peso máximo de 3% do Índice, destacando como ela pode ser vista como uma das mais notáveis oportunidades de recuperação de ações de grande capitalização no mercado.