Investimento BUZZ: Caos tarifário abala as ações dos EUA

Durante o período recente entre as datas de seleção do índice (13 de março de 2025 a 10 de abril de 2025, o "Período"), os mercados acionários dos EUA sofreram grande volatilidade, pois a escalada das tensões comerciais levou a uma forte reprecificação dos ativos de risco. O S&P 500 caiu aproximadamente 4,5%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 5,2%, refletindo a crescente ansiedade dos investidores após o anúncio do "Dia da Liberação" do presidente Trump em 2 de abril. A política, promulgada sob poderes econômicos emergenciais, impôs uma tarifa de 10% sobre quase todas as importações dos EUA e tarifas "recíprocas" muito mais altas sobre mais de 60 países, variando de 24% sobre o Japão até 145% sobre a China. A natureza abrangente das tarifas, junto aos temores de ações retaliatórias e interrupção da cadeia de suprimentos, desencadeou uma venda histórica. O S&P 500 registrou seu quinto maior declínio de dois dias no índice desde 1950, em 3 e 4 de abril, caindo 4,9% e 6,0%, respectivamente, enquanto o Nasdaq entrou em território de mercado em baixa. O VIX subiu acima de 50 – seu nível mais alto desde a pandemia de 2020 – em meio a uma fuga de ativos de risco e alertas crescentes de líderes corporativos e órgãos de comércio global sobre as consequências econômicas.

No entanto, quando o pânico chegou ao auge, os mercados tiveram uma reviravolta dramática. Em 9 de abril, Trump inesperadamente pausou a implementação da maioria das tarifas por 90 dias – excluindo aquelas voltadas para a China – e reduziu as taxas de vários parceiros comerciais importantes, citando "diálogo construtivo" e feedback do mercado. A medida provocou uma recuperação recorde de alívio: O S&P 500 subiu 9,5%, seu terceiro maior ganho em um único dia desde 1940, e o Nasdaq saltou 12,2%, com os investidores correndo de volta para nomes em baixa. Embora a recuperação tenha recuperado uma parte das perdas anteriores, o tom geral permaneceu cauteloso. A orientação de lucros das multinacionais sinalizou a continuidade das interrupções no fornecimento, e a inflação persistente no setor de serviços manteve o Fed em espera na reunião de março. Com as manchetes geopolíticas provocando fortes oscilações no mercado e a retórica eleitoral esquentando, o período ressaltou a sensibilidade do mercado ao risco político e a velocidade com que o sentimento pode mudar.

O BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index ("BUZZ Index") teve um retorno de -9,07% durante o mês de março, em comparação com um retorno de -5,63% do índice S&P 500 durante o mesmo período. No acumulado do ano, o BUZZ Index está atrás do S&P 500, com retornos de -10,13% e -4,27%, respectivamente, até o final de março.

As ações da Celsius Holdings lideram os ganhos do índice BUZZ

As ações da Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) ampliaram seu ímpeto e lideraram os ganhos no BUZZ Index pelo segundo período consecutivo, já que os investidores pareceram reagir positivamente a uma série de desenvolvimentos estratégicos. A conclusão da aquisição da Alani Nutrition pela empresa, no valor de US$ 1,8 bilhão, em 1º de abril, que inclui US$ 150 milhões em ativos fiscais e sinergias de custos potenciais de US$ 50 milhões em dois anos, pode ter reforçado o otimismo em relação aos esforços da Celsius para ampliar seu portfólio de produtos voltados para a saúde e atrair novos grupos demográficos de consumidores. A nomeação de Eric Hanson, ex-executivo da PepsiCo, como presidente e COO no final de março também foi vista por alguns analistas como um sinal da intenção da empresa de acelerar a expansão global, apoiada por novas parcerias de distribuição na Europa. Juntos, esses acontecimentos contribuíram para renovar o entusiasmo em torno da estratégia de crescimento de longo prazo da Celsius, ajudando a ação a superar o desempenho dos mercados mais amplos, apesar das preocupações contínuas com o cenário discricionário do consumidor.

Principais contribuidores do Índice BUZZ: 13 de março de 2025 – 10 de abril de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

Ações da Intel Corp entre as ações em queda no BUZZ Index

Durante o período recente, as ações da Intel Corporation (NASDAQ: INTC) liderou a queda das ações no BUZZ Index, já que os investidores reagiram a uma combinação de choques geopolíticos e ventos contrários específicos da empresa. A queda foi catalisada pelo aumento das tensões comerciais após as tarifas do "Dia da Liberação" do presidente Trump, em 2 de abril, que incluíram uma tarifa básica de 10% sobre as importações e taxas muito mais altas em países como a China – onde a Intel obtém mais de US$ 15 bilhões em receita anual. As tarifas retaliatórias de 34% impostas pela China sobre os produtos norte-americanos ampliaram as preocupações sobre as interrupções na cadeia de suprimentos global e a compressão das margens no setor de semicondutores. Além das pressões macroeconômicas, as perdas contínuas nos negócios de fundição da Intel e a incerteza em torno de seu posicionamento competitivo no espaço de chips de IA continuaram a pesar sobre as ações.

Contribuidores menos importantes do Índice BUZZ: 13 de março de 2025 – 10 de abril de 2025

Fonte: BUZZ Holdings ULC, Bloomberg. Desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O desempenho do índice não ilustra o desempenho do fundo. Não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum dos fundos imobiliários mencionados aqui.

Destaques do Rebalanceamento de Abril de 2025 do BUZZ Index

NIKE, Inc.

Foram quatro anos desafiadores para as ações da Nike (NYSE: NKE). Desde que atingiu um pico próximo a US$ 180 no final de 2021, as ações caíram mais de 70%, uma reversão impressionante para uma empresa há muito considerada uma força dominante no setor de vestuário esportivo. Outrora sinônimo de inovação, a Nike viu o impulso de seus produtos estagnar, perdendo participação no mercado para marcas emergentes como On e Hoka. Os erros de execução acabaram levando à saída do CEO John Donahoe, pois a empresa teve dificuldades para se adaptar às mudanças nas preferências dos consumidores e às pressões da concorrência. Mais recentemente, a escalada das ameaças tarifárias do presidente Trump introduziu uma nova camada de incerteza. Com grande parte da base de fabricação da Nike localizada na Ásia, o potencial de aumento dos custos de importação representa um risco significativo para as margens. Apesar desses ventos contrários, o sentimento parece estar se estabilizando, com os investidores apostando que o pior já está previsto. Uma resolução na frente comercial poderia proporcionar um catalisador muito necessário, e o recente aumento do peso da Nike no BUZZ Index para o nível máximo de 3% pode refletir um ressurgimento do otimismo de compra na baixa.

Dollar General Corporation

Em meio à contínua incerteza tarifária, o setor de bens de consumo básicos demonstrou resistência em relação a outros segmentos do varejo. Os aumentos de preços previstos devido às políticas tarifárias tornaram os consumidores mais conscientes em relação aos custos, transferindo os gastos para bens essenciais. Varejistas de desconto como a Dollar General (NYSE: DG) e Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) podem estar bem posicionadas para se beneficiar dessa tendência. A exposição limitada da Dollar General às tarifas, devido à sua cadeia de suprimentos predominantemente doméstica, aumentou sua popularidade entre os investidores. Enquanto o S&P 500 caiu 4,5% durante o período recente, as ações da DG subiram quase 10%, e o sentimento dos investidores tem aumentado. Este mês, Dollar General é uma nova adição ao Índice BUZZ com um peso de 0,92%.