Opportunités d’investissement 2023

Le plus important, c'est le long terme

Lorsque je repense aux 18 derniers mois, je revoir des investisseurs qui sont passés par toute une sorte d'émotions, de la peur de passer à côté d'opportunités au désespoir. Avec la poussée de l’inflation et l’éclatement de la guerre en Europe, le prix des actions et des actifs à revenu fixe a reculé face à l’aversion au risque croissante.

Toutefois, le prix des actifs s'est replié vers des niveaux d'évaluation plus raisonnables. Dans cette conjoncture, le long terme est ce qui prime. À long terme, le cours des actions des sociétés qui se négocient aux niveaux actuels sont susceptibles de prendre de la valeur, tout comme les sociétés solides sont susceptibles de continuer à payer les coupons de leurs obligations.

En d’autres termes, l’année 2023 semble être le meilleur moment pour investir à long terme, en optant pour un large éventail de titres susceptibles de former la base de votre portefeuille pour de nombreuses années à venir. En effet, après les récents chocs inflationnistes et géopolitiques, les investissements d'aujourd’hui devraient se révéler judicieux dans le temps. Il n’existe cependant aucune garantie en matière d’investissement, mais les investisseurs les plus respectés savent qu'il faut généralement acheter lorsque les autres vendent.

En outre, l’amélioration récente et ténue de l’humeur des marchés financiers devrait se poursuivre l'année prochaine. En effet, l’inflation semble se calmer un peu aux États-Unis et en Europe, tout comme disparaît le risque que la guerre en Ukraine se mue en conflit régional.

Que faut-il donc acheter ? Parmi les ETFs de VanEck, les plus importants afflux de capitaux concernent le VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF, le VanEck Emerging Markets Local Currency Bonds ETF et le VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF*. Les investisseurs recherchent les rendements élevés des actions à dividendes et des obligations de marchés émergents, ainsi que les rendements exceptionnellement élevés liés à une demande de matières premières plus forte que l’offre.

La diversification est le seul cadeau

Pourtant, les récentes turbulences sur les marchés boursiers et obligataires nous ont rappelé l'importance de la diversification, le seul vrai cadeau de tout investisseur. Pour les investisseurs qui profitent de l’aversion actuelle au risque pour les investissements à long terme, la meilleur attitude est de bâtir un portefeuille diversifié qui répartit le risque entre plusieurs investissements. Vous pouvez ainsi réduire la volatilité de votre portefeuille et éventuellement lisser les rendements au fil du temps.

Connus pour avoir démocratisé l’investissement, les ETFs sont de plus en plus populaires chez les investisseurs qui se tournent vers des portefeuilles diversifiés. Grâce à leurs frais relativement bas et à leur large éventail d’options d’investissement, l’investisseur de détail dispose désormais d'un portefeuilles hétérogène auquel seuls les grands investisseurs institutionnels accédaient autrefois.

Je compare toujours un portefeuille d’investissement à long terme à une pyramide. À la base de cette dernière se trouvent les fondations de votre portefeuille, à savoir un mélange très hétérogène d’actions, d’obligations et de biens immobiliers. Son centre comprend des investissements à revenu. Au sommet, vous pouvez ajouter des répartitions encore plus petites entre des secteurs qui façonnent notre société, comme le développement durable et les technologies, lesquels, bien que plus risqués, peuvent générer des rendements plus élevés.

Figure 1 : Un portefeuille pyramidal

Source : VanEck.

Les ETFs d'un portefeuille « pyramidal »

Chez VanEck, nous avons des ETFs pour toutes les couches. À la base de la pyramide, nos ETFs multi-actifs sont répartis entre les actions, les obligations et l’immobilier. Pour la couche intermédiaire, le VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF est de loin le plus performant de son peer group sur l’année jusqu'à fin novembre, avec une performance d’environ 15 %*, alors que peu de ses concurrents ont généré des rendements positifs. Enfin, pour les couches supérieures, vous pourriez choisir le VanEck Hydrogen Economy ETF pour participer à la transition énergétique, notre Future of Food ETF pour les viandes alternatives et l'alimentation durable, notre Semiconductor ETF pour profiter de la révolution numérique ou encore notre Rare Earth and Strategic Metals ETF car ces ressources sont essentielles à la fabrication de nombreuses technologies modernes*.

Veuillez noter que ces ETFs comportent des risques spécifiques, notamment le risque de concentration sectorielle, le risque d’investir dans des sociétés de petite taille, le risque technologique ou le risque lié aux marchés émergents. Avant d’investir, les investisseurs doivent toujours consulter la documentation juridique.

Les périodes tumultueuses nous rappellent des vérités récurrentes. À l’horizon 2023, je ne peux pas faire de prévisions précises à court terme sur l’orientation des marchés. Cependant, à long terme, les moments où règne une forte aversion au risque se sont rarement révélés judicieux pour acheter.