Che cosa sono gli investimenti MOAT?

Si tratta di un concetto che consiste nell'investire in società che presentano vantaggi competitivi sostenibili rispetto alle società simili e che operano a valutazioni interessanti. Questi fattori posizionano la società in modo che generi ritorni superiori a quelli del mercato più ampio.

Quali sono i vantaggi competitivi offerti dai MOAT?

Le fonti di economic MOAT identificate da Morningstar, che si riflettono nel nostro ETF sui titoli MOAT, sono cinque: costi di commutazione, beni immateriali, effetto rete, vantaggio sui costi e scala efficiente.

ETF Moat

Aziende con vantaggi competitivi a lungo termine

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Scopri la suite di ETF Moat di VanEck

Gli ETF si basano su un concetto semplice: Investire in società che presentano vantaggi competitivi sostenibili e che hanno prevalentemente valutazioni interessanti. Nel tempo, queste società potrebbero generare ritorni superiori rispetto al mercato più ampio. La ricerca azionaria orientata al futuro di Morningstar trasforma la filosofia moat investing in una strategia d'investimento concreta. Questa strategia è accessibile attraverso quattro ETF di VanEck e può essere presa in considerazione per un'allocazione azionaria statunitense o globale.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF

Esposizione: Azioni Moat statunitensi
Strategia indifferente al settore e allo stile che identifica le azioni statunitensi sottovalutate secondo gli analisti di Morningstar
Approccio equamente ponderato per rafforzare la diversificazione
Si tenga conto dei rischi, compreso il rischio di investire in titoli statunitensi.

Informazioni sull'ETF

Base-Ticker: MOTU
ISIN: IE0007I99HX7
TER: 0.46%
AUM: $29,0 Mln (dati al 17-04-2024)
Classificazione SFDR: Articolo 6

Rischio più basso

Rischio più elevato

Rendimento normalmente più basso

Rendimento normalmente più elevato

VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF

Esposizione: Azioni Moat statunitensi
Strategia indifferente al settore che identifica le opportunità di valutazione in tutto il mercato
Evita la concentrazione su poche megacapitali
Screening ESG applicato
Si tenga conto dei rischi, compreso il rischio di investire in azioni statunitensi.

Informazioni sull'ETF

Base-Ticker: MOAT
ISIN: IE00BQQP9H09
TER: 0.49%
AUM: $481,8 Mln (dati al 17-04-2024)
Classificazione SFDR: Articolo 8

Rischio più basso

Rischio più elevato

Rendimento normalmente più basso

Rendimento normalmente più elevato

VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF

Esposizione: Azioni Moat statunitensi
Strategia indifferente al settore e allo stile, incentrata su titoli a piccola e media capitalizzazione
Titoli valutati in modo attraente da Morningstar con vantaggi competitivi
Si tenga conto dei rischi, compreso il rischio di investire in società di piccole dimensioni.

Informazioni sull'ETF

Base-Ticker: SMOT
ISIN: IE000SBU19F7
TER: 0.49%
AUM: $6,1 Mln (dati al 17-04-2024)
Classificazione SFDR: Articolo 6

Rischio più basso

Rischio più elevato

Rendimento normalmente più basso

Rendimento normalmente più elevato

VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF

Esposizione: Azioni Moat globali
Scelte basate su regole per i mercati globali, in base alle opportunità di valutazione
Include sia i mercati sviluppati che quelli emergenti
Si tenga conto dei rischi, compreso il rischio di investire in azioni.

Informazioni sull'ETF

Base-Ticker: GOAT
ISIN: IE00BL0BMZ89
TER: 0.52%
AUM: $62,3 Mln (dati al 17-04-2024)
Classificazione SFDR: Articolo 6

Rischio più basso

Rischio più elevato

Rendimento normalmente più basso

Rendimento normalmente più elevato

Identificazione degli economic moat: la base di un ETF Moat

Gli economic moat sono vantaggi competitivi sostenibili potenzialmente in grado di consentire alle società di difendersi dalla concorrenza e preservare la redditività futura. Morningstar ha individuato cinque fonti di economic moat, utilizzate nella costruzione di un ETF Moat.

Costi di switch

Beni immateriali

Effetto rete

Vantaggio in termini di costi

Efficienza delle economie di scala

La filosofia moat investing alla base della strategia

La filosofia moat investing basata sulla ricerca azionaria di Morningstar combina l'assegnazione di un rating Economic Moat con la stima del fair value orientata al futuro di Morningstar. Questi elementi rappresentano i due pilastri nella costruzione dell'ETF Moat di VanEck.

Comprovata sovraperformance nel lungo termine del Moat ETF

Esposizione globale
Esposizione USA
Esposizione vagliata ESG degli Stati Uniti
Esposizione alle small-mid cap statunitensi

L'applicazione della filosofia moat investing di Morningstar alle società globali ha generato, storicamente, ritorni relativi positivi rispetto ai mercati azionari mondiali nel loro complesso. Dal 2018 gli extra-ritorni su questa strategia d'investimento core a lungo termine sono stati determinati soprattutto da un'efficace selezione dei titoli.

Fonte: Morningstar.

L'applicazione della filosofia moat investing di Morningstar alle società statunitensi ha generato, storicamente, ritorni relativi positivi rispetto al mercato azionario statunitense nel suo complesso.

Fonte: Morningstar.

Azioni Wide Moat statunitensi rigorosamente selezionate per ridurre il rischio di sostenibilità utilizzando i dati di Sustainalytics e generando storicamente un rendimento superiore rispetto all'intero mercato azionario statunitense.

Fonte: Morningstar.

Un approccio mirato agli investimenti azionari statunitensi in cap di piccole e medie dimensioni, basato sul semplice concetto di investire in società con vantaggi competitivi a lungo termine e con valutazioni interessanti.

Fonte: Morningstar.

Team di analisti Morningstar

Il team di ricerca azionaria di Morningstar conta oltre 100 analisti e copre oltre 1500 aziende su scala globale. Oltre 200 società di gestione e 75 mila consulenti finanziari si affidano alla ricerca di Morningstar. Tutti gli analisti azionari di Morningstar seguono una metodologia di ricerca unica e coerente. Un'ulteriore garanzia nello scegliere l'ETF Moat di VanEck.

Analisi dei fondamentali
Assegnazione di un rating Economic Moat
Valutazione della società
Stima del fair value

Analisi dei fondamentali

L'analista conduce una ricerca sulla società e sul settore, che può includere l'analisi della documentazione finanziaria e di relazioni di settore, visite presso le sedi e teleconferenze.

Assegnazione di un rating Economic Moat

L'analista valuta la forza del vantaggio competitivo della società, o moat, assegnando un rating corrispondente ai seguenti valori: Nessuno, Ristretto o Ampio.

Valutazione della società

L'analista prende in considerazione i risultati finanziari passati, la posizione concorrenziale e le prospettive future per prevedere i flussi di cassa della società. Le stime sono inserite nel modello proprietario che valuta il flusso di cassa attualizzato.

Stima del fair value

Mediante questo modello, l'analista determina una stima del fair value, cioè del valore intrinseco della società.

Principali fattori di rischio dell´ETF Moat

Rischio del mercato azionario
Rischio di concentrazione
Rischio di cambio

Il valore dei titoli detenuti dai fondi può diminuire in modo improvviso e imprevisto a causa delle condizioni di mercato ed economiche vigenti nei mercati in cui operano gli emittenti o sono negoziati i titoli detenuti dai fondi.

I fondi potrebbero investire una percentuale relativamente elevata del proprio patrimonio in un numero ristretto di emittenti o una quota maggiore del proprio patrimonio in un unico emittente, conformemente ai requisiti dettati dalle restrizioni agli investimenti UCITS. Di conseguenza, i guadagni e le perdite su un unico investimento possono incidere in misura maggiore sul net asset value dei fondi e possono rendere i fondi più volatili rispetto a strumenti analoghi più diversificati.

Poiché tutti i fondi, o alcuni di essi, sono investiti in titoli denominati in valuta estera, la loro esposizione ai cambi e alle loro variazioni di valore rispetto alla valuta di riferimento può generare ritorni inferiori e il valore di alcune divise potrebbe subire forti oscillazioni.

Per ulteriori informazioni rivolgersi a VanEck:

Telefono: +41 (0)44 562 40 65
E-mail: EMEAinfo@vaneck.com