Invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) y acciones de semiconductores

Conclusiones clave:

• Los semiconductores son esenciales para la tecnología moderna y el crecimiento económico, ya que impulsan desde los teléfonos inteligentes hasta la IA, y fomentan la innovación en distintas industrias.
• Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de semiconductores ofrecen exposición diversificada y accesible al potencial de largo plazo del sector, al tiempo que ayudan a gestionar los riesgos asociados con empresas individuales o disrupciones en la cadena de suministro.
• La IA está acelerando la demanda de chips avanzados e impulsando la innovación dentro de la industria de semiconductores, lo que convierte a los semiconductores en una vía clave para invertir en el futuro de la IA.

¿Qué son los semiconductores y por qué importan?

La industria de semiconductores, una piedra angular de la tecnología digital moderna, depende en gran medida de la fabricación de equipos para semiconductores. Estas empresas suministran la maquinaria que permite la creación de dispositivos integrados, que a menudo se alojan en instalaciones de fabricación o “fabs”. La amplia gama de equipos incluye fabricación y procesamiento de obleas, equipos de máscaras/retículas, equipos de procesamiento térmico, medición e inspección, así como equipos de ensamblaje y empaquetado.

En esencia, los semiconductores son materiales, a menudo fabricados con silicio, que tienen la capacidad única de conducir electricidad bajo ciertas condiciones, lo que los vuelve indispensables para la creación de circuitos electrónicos. Su importancia en la tecnología moderna no puede exagerarse. Los semiconductores están en todas partes, desde los teléfonos inteligentes en nuestros bolsillos y las computadoras en nuestros autos hasta los enormes servidores que impulsan internet. Es difícil imaginar un mundo sin ellos, dado lo entrelazados que están con nuestra vida diaria y con los dispositivos y herramientas de los que dependemos.

Esta presencia en la tecnología de uso diario ha tenido un efecto en cadena en el mercado bursátil. A medida que la demanda de tecnología avanzada ha aumentado, también lo ha hecho el crecimiento de la industria de semiconductores. Este auge ha incrementado la atención en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de semiconductores, lo que ofrece a los inversionistas una oportunidad para aprovechar el potencial de este sector dinámico. A lo largo de los años, estos ETF han registrado un mayor interés por parte de los inversionistas, lo que subraya el papel crítico que desempeñan los semiconductores no solo en nuestros dispositivos, sino también en la economía global.

¿Por qué importan los semiconductores para los inversionistas?

Desde una perspectiva económica, la industria de semiconductores es una potencia. Ha sido fundamental en la creación de empleo, al dar trabajo a millones de personas en todo el mundo. Además, el sector se ubica de manera constante entre los primeros lugares en inversión en investigación y desarrollo (I+D), lo que refleja su compromiso con la innovación. Este compromiso con la I+D no solo amplía los límites de lo que es tecnológicamente posible, sino que también consolida la posición de la industria en el comercio global, convirtiéndola en un actor crítico dentro de la dinámica económica mundial. Esta posición se ve respaldada por la Perspectiva de la Industria de Semiconductores 2026 de Deloitte, que proyecta ventas globales de semiconductores por US$975 mil millones en 2026, impulsadas por un auge en la infraestructura de IA que, según se proyecta, acelerará el crecimiento a 26% interanual.¹

Se espera que la adopción continua de tecnologías digitales en diversos sectores, incluidos salud, automotriz, electrónica de consumo y automatización industrial, impulse la demanda de semiconductores en el futuro. Estos componentes son la base de los sistemas digitales, ya que facilitan el procesamiento y almacenamiento de datos, así como la comunicación entre dispositivos. La aparición de tecnologías como el Internet de las Cosas (IoT), 5G y la computación en el borde, que requieren chips de alto desempeño y eficiencia energética, también abre vías adicionales para el crecimiento de la industria de semiconductores. A medida que estas tecnologías se vuelven cada vez más comunes, la dependencia de los semiconductores se profundiza, lo que refuerza las perspectivas positivas de la industria.

A medida que seguimos avanzando en esta ola de progreso tecnológico, los semiconductores y la inteligencia artificial se sitúan al frente de esta evolución. Juntos impulsan el crecimiento del otro, llevándonos hacia una etapa de cambio tecnológico poco común. A medida que estos dos ámbitos profundizan su relación, están dando paso a un nuevo impulso de innovación. El futuro de la IA está anclado en la creación de nuevos chips semiconductores optimizados para IA; una dinámica que, en nuestra opinión, podría respaldar un crecimiento continuo en los próximos años.

¿Qué es un ETF de semiconductores y cómo funciona?

A medida que ha crecido la relevancia de los semiconductores en la economía global, también lo ha hecho la atención de los inversionistas. Una de las vías de inversión más interesantes que ha despertado un interés considerable es el ETF de semiconductores. Pero antes de entrar en los detalles, conviene explicar qué es un ETF y por qué se ha convertido en un vehículo de inversión tan demandado.

Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un tipo de valor que sigue un índice, sector, materia prima u otros activos, y que puede comprarse o venderse en una bolsa de valores, de forma muy similar a una acción ordinaria. Su atractivo radica en su simplicidad y versatilidad, lo que lo convierte en una opción preferida para muchos inversionistas.

Los ETF de semiconductores invierten principalmente en acciones de empresas vinculadas con la industria de semiconductores, como el ETF SMH de VanEck. Estos ETF ofrecen una visión de la salud del sector y de su desempeño, y brindan varios beneficios potenciales para los inversionistas:

• Diversificación: Uno de los principales beneficios de los ETF de semiconductores es la diversificación inherente que ofrecen. En lugar de invertir en una sola empresa, los inversionistas distribuyen su riesgo entre múltiples participantes del espacio de semiconductores. Este enfoque diversificado puede ayudar a mitigar pérdidas potenciales y podría respaldar una cartera más equilibrada.
• Accesibilidad: Para los inversionistas minoristas, entrar al sector de semiconductores podría parecer desafiante. Los ETF de semiconductores simplifican este acceso, al ofrecer una vía accesible para aprovechar el potencial de la industria sin necesidad de contar con un conocimiento detallado de cada empresa dentro del sector.
• Liquidez: Una característica distintiva de los ETF es su liquidez. Al igual que las acciones, los ETF de semiconductores pueden negociarse durante toda la jornada bursátil a precios de mercado. Esta liquidez podría facilitar a los inversionistas entrar o salir de sus posiciones, al aportar flexibilidad a sus estrategias de inversión.

A medida que la industria de semiconductores sigue evolucionando, los ETF de semiconductores podrían representar una oportunidad. Reúnen el impulso del sector, al tiempo que ofrecen los beneficios de diversificación, accesibilidad y liquidez. Para quienes buscan aprovechar el crecimiento del mundo de los semiconductores, estos ETF podrían ser un vehículo de inversión a considerar.

Invertir en ETF de semiconductores: aspectos a considerar

En años recientes, la industria de semiconductores ha experimentado un cambio notable frente a sus patrones cíclicos tradicionales, adoptando un comportamiento más secular que desafía los altibajos estrechamente ligados a los ciclos económicos. Esta transformación puede atribuirse a una variedad de factores, incluida la presencia cada vez mayor de la tecnología en nuestra vida diaria y el aumento en la demanda de semiconductores en sectores diversos.

Dicho esto, como cualquier inversión, los semiconductores conllevan riesgos. Por ejemplo, en 2020, la pandemia de COVID-19 provocó una fuerte alteración en la industria de semiconductores. Los fabricantes de automóviles redujeron costos de producción y compraron menos chips a medida que el virus se propagaba. Al mismo tiempo, hubo un aumento repentino en la demanda de semiconductores en áreas como la atención médica remota, el aprendizaje virtual y los esquemas de trabajo desde casa. Debido a que la fabricación de semiconductores es un proceso complejo, la industria no pudo ajustarse con rapidez a estos cambios. Esto generó un desajuste entre la oferta y la demanda de semiconductores que aún no se ha equilibrado por completo.

Otro punto crítico es que muchas industrias dependen del mismo tipo de semiconductores. Esto agravó los problemas de oferta y demanda durante la pandemia. La escasez de semiconductores afectó con mayor fuerza a la industria automotriz. Esto se debió a varias razones, entre ellas un mayor uso de semiconductores en los autos eléctricos, la falta de interés de las empresas de chips por invertir en tecnología automotriz más antigua y la persistencia de una demanda elevada del sector de servicios al consumidor. Esta combinación de factores hizo que la disrupción en la industria de semiconductores fuera aún más significativa.

¿Son los ETF de semiconductores una buena inversión?

En nuestra opinión, estos riesgos potenciales refuerzan los beneficios de invertir en semiconductores a través de un ETF. Al optar por ETF de semiconductores, los inversionistas pueden aprovechar los beneficios de la diversificación. En lugar de tener sus inversiones ligadas al destino de una sola empresa, distribuyen su exposición entre diversos participantes de la industria. Este enfoque diversificado no solo mitiga pérdidas potenciales derivadas de disrupciones inesperadas en la industria, sino que también permite a los inversionistas capitalizar el crecimiento del sector en un sentido más amplio. Por ello, para quienes buscan una exposición equilibrada al ámbito de los semiconductores, los ETF surgen como una opción prudente y estratégica.

Cómo invertir en semiconductores

Para acceder a la oportunidad de inversión en semiconductores, los inversionistas pueden comprar acciones individuales o elegir invertir en fondos mutuos y/o ETF enfocados en empresas de semiconductores. 

ETF de semiconductores de VanEck

En lugar de intentar seleccionar acciones ganadoras individuales en el sector de semiconductores, que está en constante evolución, el VanEck Semiconductor ETF (SMH) ofrece exposición a las 25 empresas de semiconductores con cotización en EE. UU. y mayor liquidez, abarcando toda la cadena de valor de la industria, desde el diseño y la fabricación de chips hasta la maquinaria de manufactura. SMH tiene alcance global e invierte en empresas de alta liquidez que se consideran líderes de la industria de semiconductores. Obtenga más información sobre SMH en las preguntas frecuentes del fondo.

ETF de semiconductores fabless de VanEck

El VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) ofrece a los inversionistas exposición focalizada a empresas líderes de semiconductores fabless, mitigando el riesgo de acciones individuales al tiempo que capta el potencial de crecimiento del sector. El ETF SMHX proporciona una inversión equilibrada en una industria dinámica y esencial, bien posicionada para una expansión continua y avances tecnológicos.

Factores que influyen en el sector de semiconductores

Como muestra de cuán críticos se han vuelto los semiconductores para la prosperidad económica, Estados Unidos está impulsando su autosuficiencia en semiconductores, con el objetivo de reducir la dependencia de cadenas de suministro extranjeras. Este impulso se produjo después de que la pandemia de COVID-19 expusiera las vulnerabilidades del suministro. De hecho, el proceso típico de producción de semiconductores puede implicar etapas en más de cinco países y tres o más envíos alrededor del mundo. Existen cuellos de botella regionales en casi cada etapa de la cadena de valor debido a la consolidación de la industria, la dinámica de costos laborales y la complejidad técnica.

La Ley CHIPS (Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors) en Estados Unidos y la propuesta de la Ley Europea de Chips son medidas de referencia diseñadas para estimular la producción nacional de semiconductores y reducir la dependencia de proveedores extranjeros.

La Ley CHIPS de EE. UU. contempla un programa de incentivos por US$39 mil millones para atraer inversión e impulsar la producción nacional, junto con una iniciativa de US$11 mil millones para fomentar un ecosistema de investigación y desarrollo para la industria. Busca fortalecer la resiliencia de la cadena de suministro, aumentar la producción de semiconductores en EE. UU. y promover chips seguros y producidos a nivel nacional. También fomenta la inversión del sector privado y pone énfasis en la viabilidad técnica, el desarrollo de la fuerza laboral y los impactos más amplios en la comunidad.

Mientras tanto, la propuesta de la Ley Europea de Chips busca que Europa sea más autosuficiente en semiconductores, en particular en la producción de chips y sistemas avanzados. Esto se logrará mediante el aumento de la capacidad de producción de la Unión Europea y el fortalecimiento de la soberanía tecnológica.

Se espera que ambas leyes impulsen el crecimiento de la industria de semiconductores mediante incentivos financieros y apoyo a la investigación y desarrollo, al desarrollo de la fuerza laboral y a la expansión de infraestructura. Su objetivo es mitigar el riesgo mediante la diversificación de la cadena de suministro, el refuerzo de la producción nacional y la mejora de la competitividad tecnológica.

Cómo influye la IA en las perspectivas futuras de las inversiones en semiconductores

El aprendizaje automático se nutre de grandes conjuntos de datos para sus procesos de entrenamiento y operación. Para aprovecharse de manera eficaz, estos datos requieren procesamiento y almacenamiento rápidos y eficientes, una función que los semiconductores cumplen de manera ideal. Estos chips se encuentran en todo, desde el teléfono inteligente que lleva en el bolsillo hasta los extensos centros de datos, y son fundamentales para impulsar las aplicaciones de IA.

A medida que las aplicaciones se vuelven cada vez más complejas, la demanda de semiconductores avanzados se intensifica. Esta necesidad en expansión representa una oportunidad importante para las empresas de semiconductores. Por ejemplo, las unidades de procesamiento gráfico (GPU) son fundamentales para impulsar a empresas como OpenAI y sus aplicaciones, incluido ChatGPT. Las GPU también se utilizan en diversas aplicaciones de IA, entre ellas:

• Autos autónomos: las GPU se utilizan para procesar los datos de los sensores del automóvil, como cámaras y radar, con el fin de ayudar al vehículo a desplazarse de forma segura.
• Reconocimiento facial: las GPU se utilizan para identificar personas en imágenes y videos. Esta tecnología se usa en diversas aplicaciones, como seguridad y marketing.
• Procesamiento de lenguaje natural: las GPU se utilizan para comprender el lenguaje humano. Esta tecnología se usa en varias aplicaciones, como asistentes de voz, traducción automática y filtrado de spam.

La capacidad de las GPU para manejar tareas paralelas de manera eficiente las hace ideales para el procesamiento intensivo que requiere el aprendizaje automático. Estas GPU de alta velocidad gestionan los grandes volúmenes de datos necesarios para entrenar modelos de IA como GPT. Al hacerlo, permiten respuestas más rápidas y una mejor comprensión del lenguaje. En términos simples, la tecnología de semiconductores es vital para el funcionamiento fluido de aplicaciones como ChatGPT.

La IA no solo se beneficia de la capacidad de los semiconductores; también se ha convertido en una fuerza impulsora importante en la evolución de la industria de semiconductores. La IA está mejorando la eficiencia y la rentabilidad dentro del sector al redefinir diseños de chips, identificar defectos, optimizar procesos y predecir fallas en chips. Y hay más en esta historia: la IA está catalizando la creación de una nueva generación de chips diseñados específicamente para los requerimientos y necesidades distintivos de la IA. No se trata de chips convencionales, sino de chips diseñados a la medida de las exigencias específicas de la IA. Piense en Intel (NASDAQ: INTC) y su trabajo pionero en la creación de chips optimizados para IA que destacan por su velocidad, eficiencia y gestión de energía.

Creemos que los semiconductores representan la vía de “picos y palas” para participar en el panorama de la IA y ofrecen una forma convincente de capitalizar el crecimiento del sector de IA, en particular cuando el acceso directo a empresas privadas de IA es limitado para muchos inversionistas. El VanEck Semiconductor ETF (SMH) ofrece una forma de invertir en toda la cadena de valor de la industria de semiconductores, desde el diseño y la fabricación de chips hasta la maquinaria utilizada en el proceso de manufactura. Dado que los semiconductores son los componentes esenciales que impulsan la innovación en IA, consideramos que podrían ganar valor en medio del posible impacto deflacionario de la eficiencia de la IA; además, ofrecen una oportunidad particular para aprovechar el efecto transformador de la IA.

Conclusión

La industria de semiconductores es parte integral de la era digital, ya que suministra equipos esenciales para la creación de dispositivos integrados. Estos dispositivos se utilizan en teléfonos inteligentes, sistemas informáticos, servidores y otros aparatos digitales, lo que convierte a los semiconductores en un elemento indispensable de la tecnología moderna. Su importancia también ha influido en el mercado bursátil.

Desde un punto de vista económico, el sector de semiconductores es una potencia, ya que genera empleo para millones de personas en todo el mundo e invierte de forma significativa en investigación y desarrollo. Este compromiso con la innovación ha posicionado a la industria como un actor vital en la economía global. La adopción creciente de tecnología digital en varios sectores, como salud y automotriz, anticipa una mayor demanda de semiconductores. Tecnologías emergentes como el Internet de las Cosas (IoT) y 5G también presentan nuevas oportunidades para el crecimiento de la industria. A medida que la tecnología continúa avanzando, los semiconductores y la inteligencia artificial estarán al frente, impulsando el desarrollo mutuo y abriendo paso a una nueva etapa de innovación tecnológica.

La creciente demanda de tecnología avanzada ha provocado un aumento en el crecimiento de la industria de semiconductores. Esto ha dado lugar a los ETF de semiconductores, que ofrecen a los inversionistas la posibilidad de beneficiarse de la expansión de este sector. Le invitamos a explorar el VanEck Semiconductor ETF (SMH) y el VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) para entender cómo estos ETF pueden ser incorporaciones valiosas para su cartera.

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¹ Fuente: Deloitte, 2026 Global Semiconductor Industry Outlook, 5 de febrero de 2026. Los pronósticos no son garantía de resultados futuros.