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Large-Cap-Token und DeFi führen Krypto-Rallye an

15 August 2022

 

Token mit hoher Marktkapitalisierung führten die Preise für digitale Vermögenswerte im Juli an: Bitcoin (BTC, Marktkapitalisierung von 457 Milliarden USD) und Ethereum (ETH, Marktkapitalisierung von 209 Milliarden USD) stiegen um 19% bzw. 58% gegenüber dem Nasdaq, der um 10% zulegte. Mehrere Insolvenzen im gesamten Kryptokredit-Ökosystem, darunter Voyager, Vauld, Zipmex, Three Arrows Capital und Celsius, haben ein Loch von schätzungsweise 5 Milliarden USD in die Krypto-Bilanzen der Unternehmen gerissen. Diese schmerzliche Entwicklung löste jedoch eine Konsolidierung aus, die von den Käufern FTX und Nexo angeführt wurde. Dies stimmte die Anleger zuversichtlich, dass sich eine kaufbare Talsohle gebildet hat. Parallel zu den fallenden Rohstoffpreisen und der allgemein gestiegenen Risikobereitschaft haben wir beobachtet, dass für gehebelte BTC- und ETH-Positionen in DeFi erhebliche Krypto-Sicherheiten on-chain hinterlegt wurden. Dadurch wurden die Niveaus, bei denen es zu wesentlichen Liquidierungen kommen könnte, deutlich gesenkt. Konkret verzeichneten wir am 24. Juni einen Wert von rund 500 Millionen USD in DeFi-Positionen, bei denen das Risiko besteht, dass sie liquidiert werden, sollte der Bitcoin auf 10.000 USD fallen. Am 26. Juli lag dieser Betrag bei etwa 200 Millionen USD. Die Kreditnehmer sind heute in einer viel besseren Verfassung, um einen weiteren Rückgang zu verkraften.

In den von uns verfolgten Kryptosektoren stiegen im Juli die führenden DeFi-Unternehmen um 58%, die Infrastrukturanwendungen um 40%, die führenden Smart-Contract-Unternehmen um 30% und die führenden Metaverse-Unternehmen um 23%.

Entwicklung der Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte nach Sektor
Digitale Vermögenswerte Marktkapitalisierung 7 Tage 30 Tage 90 Tage 365 Tage
BTC 457,10 Mrd. $ 15.10% 19.45% -37.22% -43.37%
ETH 209,59 Mrd. $ 24.21% 58.09% -37.95% -31.20%
Index für digitale Vermögenswerte Marktkapitalisierung 7 Tage 30 Tage 90 Tage 365 Tage
MVIS® CryptoCompare Smart Contract Leaders 278,00 Mrd. $ 8.22% 30.47% -50.28% -36.88%
MarketVectorTM Centralized Exchanges 57,29 Mrd. $ 11.96% 32.80% -28.41% -6.94%
MVIS® CryptoCompare Infrastructure Application Leaders 15,59 Mrd. $ 11.43% 39.99% -40.35% -60.44%
MVIS® CryptoCompare Decentralized Finance Leaders 10,08 Mrd. $ 14.97% 57.78% -20.18% -65.69%
MVIS® CryptoCompare Media & Entertainment Leaders 6,48 Mrd. $ 9.32% 23.26% -51.65% -54.44%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

Andere Layer-1-Smart-Contract-Plattformen

Smart-Contract-Plattformen führten im Juli die Zuwächse bei Kryptowährungen an. Insbesondere zu nennen ist hier Ethereum (Anstieg von 58%), das bei der Umstellung auf Proof-of-Stake („The Merge“) erhebliche Fortschritte machte und das am besten abschneidende Smart-Contract-Protokoll in unserem Index war. Das Ethereum-Protokoll befindet sich in der Endphase einer entscheidenden Änderung der Netzwerkarchitektur, die eine Reihe von Generalproben in den drei „Testnetzen“ erfordert, die das Ethereum-Protokoll unterhält. Zwei dieser Testnetze, Ropsten und Sepolia, haben ihre Zusammenführung im Juli erfolgreich abgeschlossen. Der dritte Test findet im Goerli-Netz statt und ist für den 4. August geplant. Unter der Annahme, dass keine Bugs auftreten, ist das vorläufige Datum für die Zusammenführung des Mainnets nun der 19. September, so die führenden Ethereum-Entwickler. Der Erfolg dieser Testnetze und das bessere Makro-Band spiegeln sich darin wider, dass gestakte ETH (stETH) von einem Tiefstand von 0,94 ETH Mitte Juni auf 0,98 ETH bis Mitte Juli angestiegen sind. Dadurch wurde die weit verbreitete Durationsinkongruenz, die den Schuldenabbau im Juni ausgelöst hatte, abmilderte. Sobald die Zusammenführung abgeschlossen ist, erwarten wir, dass die Inflationsrate von Ethereum von derzeit rund 1% pro Jahr auf eine deflationäre Nettorate fallen wird, da die Brutto-Emissionen von 12.000 ETH/Tag auf rund 1.280 sinken. Dies kann zu einem effektiven Jahreszins für das Gesamtstaking von 6% und 7% führen. Dieser Wert richtet sich nach den Variablen, wie 1) dem bei der Zusammenführung gestakten Betrag, 2) den täglichen Gebühren zum Zeitpunkt der Zusammenführung und 3) dem Fee-Burn-Prozentsatz. Diese effektive Jahresrendite ist deutlich besser als die derzeitige Rendite von rund 4%, die auf gestakte Ethereum erzielt wird.

Cosmos (ATOM, Marktkapitalisierung von 3 Milliarden USD) stieg um 42% und erreichte eine Marktkapitalisierung von 3 Milliarden USD. Damit war Cosmos der Token mit der zweitbesten Wertentwicklung im Smart Contract Leader Index. Cosmos bietet Entwicklern einen modularen Rahmen für die Erstellung von Proof-of-Stake-Blockchains. Dabei werden Komponenten aus dem Software-Entwicklungskit von Cosmos übernommen und es wird mit dem Inter-Blockchain-Kommunikationsmodul des Protokolls Chain-übergreifend kommuniziert. Wir erwarten, dass die Benutzerfreundlichkeit des Software-Entwicklungskits von Cosmos und die nahtlose Kommunikation von IBC bis zum Jahr 2030 die Entstehung von 10.000 Cosmos-Blockchains ermöglichen werden. Folglich wird es einen großen Markt für das B2B-Modell des Cosmos Hub geben, um Kunden zu gewinnen. Da der Cosmos Hub mehr Sicherheit zu einem günstigeren Preis bieten soll, als die meisten Bootstrapping-Chains selbst bereitstellen können, mieten viele Cosmos-Chains Sicherheit vom Cosmos Hub. Ende Juni veröffentlichten die Cosmos-Mitarbeiter ein Dokument, aus dem hervorging, dass die Sicherheit zwischen den Chains im August/September 2022 live gehen würde. Der gleiche Bericht schätzt, dass Inhaber von ATOM-Token rund 25% der von Verbraucher-App-Chains generierten Gebühren für die Bereitstellung der Sicherheit verdienen könnten. Allerdings ist ATOM derzeit ein sehr inflationärer Token und das Kernentwicklungsteam ist etwas zersplittert, was zu einem hohen Maß an Unsicherheit führt. In Kürze erhalten Sie eine ATOM-Initialisierung des Research-Teams von VanEck, in der wir unser Kursziel und unsere Beweggründe ausführlicher darlegen.

Unter den Nachzüglern stieg Polkadot (DOT, Marktkapitalisierung von 8 Milliarden USD) nur um 21%. Damit kehrte sich die Outperformance vom Juni wieder um, da die Anleger nach der lang erwarteten Veröffentlichung der Chain-übergreifenden Messaging-Funktion von Polkadot im Juni und einer neuen „Gov2“-Governance-Struktur, die ein dezentraleres und integrativeres Modell verspricht, Gewinne mitnahmen. Während das derzeitige System eine öffentliche Warteschlange für Vorschläge vorsieht, wird das neue Governance-Modell es jedem ermöglichen, jederzeit und so oft man möchte, ein Referendum zu starten. Das bedeutet, dass im Rahmen der neuen Gov2-Struktur mehrere Referenden zu einer Vielzahl von Themen gleichzeitig stattfinden können und dass es keine Begrenzung für die Anzahl der Referenden gibt, die zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Abstimmung stehen.

Cardano (ADA, Marktkapitalisierung von 17 Milliarden USD) war ein weiterer Underperformer und stieg nur um 14%, da die größte Proof-of-Stake-Blockchain nach Marktkapitalisierung ihre Vasil-Hardfork nicht wie versprochen am 1. Juli durchführen konnte. Dann wechselte der Director of Architecture Engineering von Cardano in die Funktion des CTO bei Algorand. Schließlich sollte Cardax, die dezentrale Handelsplattform von Cardano, bereits gestartet sein. Stattdessen gab der CEO im Juli bekannt, dass das Projekt noch nicht fertig ist und mehr Kapital benötigt, um seine Vision umzusetzen. Trotz der negativen Nachrichtenlage ist die Aktivität der Entwickler bei Cardano weiterhin sehr hoch. Wir freuen uns darauf, zu sehen, wie Cardano seine Multi-Chain-Vision umsetzt. Zudem stellen wir fest, dass das Omnichain-DEX-Projekt Sifchain kürzlich einen Zuschuss beantragt hat, um eine Brücke zwischen dem Cosmos-Ökosystem und Cardano zu bauen. Dies würde es Assets von Cosmos wie ATOM und OSMO ermöglichen, eine Brücke zu Cardano zu bauen, und ADA könnte in das Cosmos-Ökosystem einfließen. Die Cosmos-Brücke folgt auf die im Juni angekündigte Cardano-EVM(Ethereum Virtual Machine)-Sidechain. Diese wird die erste Sidechain sein, die von IOG gebaut und veröffentlicht wird, mit dem Ziel, Cardano für Solidity-Entwickler zu öffnen.

Schließlich heben wir NEAR (NEAR, Marktkapitalisierung von 3,2 Milliarden USD) hervor, das im Monat um 36% gestiegen ist. NEAR ist eine Proof-of-Stake-Smart-Contract-Plattform mit einer innovativen Tooling-Suite, die WebAssembly nutzt, um die Verwendung von standardmäßigen Programmiersprachen wie Java, Go, Rust und anderen zu ermöglichen. Dies sollte es Web2-Entwicklern erleichtern, Anwendungen zu erstellen, anstatt eine sehr spezifische Sprache wie Solidity, die bevorzugte Sprache von Ethereum, lernen zu müssen, um mit dem Programmieren zu beginnen. WebAssembly ermöglicht es Entwicklern außerdem, ihre bestehenden Anwendungen leichter auf Web3 zu portieren. Die Tokenomics von NEAR erscheinen mit einer jährlichen Inflationsrate von 5%, die 90% der Neuemissionen an die Validierer und 10% an die NEAR-Treasury vergütet, attraktiv. Darüber hinaus erhebt und verbrennt das NEAR-Netzwerk Netzwerkgebühren ähnlich wie Ethereum nach EIP-1559, sodass die Inflation je nach Netzwerkaktivität viel niedriger sein kann. Die Gesamtinflation nähert sich derzeit 0%. NEAR kündigte im Juli Partnerschaften mit BitGo und Fireblocks an, sodass mehr institutionelles Eigentum möglich ist. Wir gehen davon aus, dass in den kommenden Monaten auch andere Verwahrer NEAR unterstützen werden.

Smart Contracts: Titel mit der besten und schlechtesten Wertentwicklung
  Marktkapitalisierung 30 Tage 365 Tage
Ethereum 209,08 Mrd. $ 58.09% -27.61%
Cosmos 3,05 Mrd. $ 44.84% -9.26%
Avalanche 6,90 Mrd. $ 38.37% 97.74%
Celo 0,44 Mrd. $ 11.94% -63.72%
TRON 6,37 Mrd. $ 6.56% 11.63%
Waves 0,61 Mrd. $ 4.05% -64.35%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

Metaverse und NFTs

Der MVIS CryptoCompare Media and Entertainment Leaders Index (MVMELE) ist im Juli um 23% gestiegen. Der Sektor ist nicht mehr die Kategorie mit der höchsten Volatilität, die wir verfolgen, sondern liegt im Mittelfeld, da die VC-Finanzierungsaktivität anhält und ein breiteres Spektrum an qualitativ hochwertigeren Web3-Spielen auf dem Markt ist.

Sandbox (SAND) übertraf mit einem Plus von 33% die Erwartungen, da die nach Marktkapitalisierung größte Metaverse-Plattform ankündigte, dass sie auf dem Polygon-Netzwerk eingesetzt wird. Außerdem gab sie eine Absichtserklärung mit Hana Bank (004940 KS, Marktkapitalisierung von 8 Milliarden USD) zur Zusammenarbeit in neuen Geschäftsbereichen bekannt. Leider entsprachen die Fundamentaldaten nicht ganz der Preisentwicklung. Die Zahl der verkauften Grundstücke ging nämlich um 47% zurück, während der durchschnittliche Verkaufspreis (in USD) um 19% stieg und damit hinter der Rallye des Coins zurückblieb. Der Wettbewerb im Metaverse ist hart. Plattformen wie Sandbox müssen dabei OpenSea, das immer noch 90% der NFT-Verkäufe auf sich vereint, möglicherweise Marktanteile abnehmen, um sich dauerhaft zu behaupten.

Einige andere bemerkenswerte Schlagzeilen des Monats:

  • Der Mitbegründer von OpenSea, Alex Atallah, gab bekannt, dass er im August zurücktreten wird, um sich neuen Projekten zu widmen. So hat die Nummer 1 unter den NFT-Marktplätzen nun einen neuen CTO und einen neuen Director of Engineering als Ersatz eingestellt.
  • Jason Fung, der ehemalige Leiter des Gaming-Geschäftsbereichs des Kurzvideo-Riesen TikTok, gründet ein Blockchain-Gaming-Start-up. „Wenn ein Entwickler NFTs oder eine Blockchain in seine Spiele implementiert, muss er eine einzelne Blockchain wählen, sei es Polygon, Solana oder Binance Smart Chain. Aber stellen Sie sich eine interoperablere Option vor“, sagte er gegenüber Reuters in Hongkong und bezog sich dabei auf beliebte bestehende Blockchains.
  • Klang Games sammelte 41 Millionen USD ein, um seine virtuelle Welt „Seed“ mit KI-Wesen aufzubauen. Seed ist ein von Spielern erstelltes Online-Universum. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass die Electronic-Arts-Veteranin Isabelle Henriques als Co-CEO eingetreten ist.
  • Reddit startete einen neuen NFT-basierten Avatar-Marktplatz, der es Nutzern ermöglicht, Blockchain-basierte Profilbilder zu einem festen Preis zu erwerben. Nach Angaben des Unternehmens ist für den Kauf keine Krypto-Wallet erforderlich. Eine Kredit- oder Debitkarte sollte ausreichen, und die Nutzer können sie mit dem Reddit-eigenen Wallet-Produkt speichern. Reddit hat sich mit Polygon zusammengetan, um diese Avatare on-chain zu prägen.
  • Der NFT-Marktplatz von GameStop ging im Juli an den Start und übertraf den NFT-Marktplatz von Coinbase in Bezug auf die verkauften Mengen schnell.
  • Animoca Brands, einer der führenden Entwickler und Investoren von Web3-Spielen, hat 75 Millionen USD bei einer Bewertung von 5,9 Milliarden USD erhalten.
  • Konvoy Ventures, Geldgeber von Axie Infinity, hat einen neuen Fonds über 150 Millionen USD für Web3-Spiele aufgelegt.
  • Der Web3-Musikstreaming-Dienst Audius bietet eine neue Funktion an, mit der Musikschaffende ihre Inhalte monetarisieren können, indem sie den Hörern die Möglichkeit geben, Tipps an die Künstler zu senden, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. Audius deckte später einen Hack im Wert von 6 Millionen Dollar auf, der auf einen unentdeckten Bug zurückzuführen war, der trotz früherer Sicherheitsüberprüfungen ausgenutzt wurde.
  • Der Brave-Browser (BAT, Marktkapitalisierung von 500 Millionen USD) veröffentlichte aktualisierte Zahlen, die beeindruckend aussehen: 2,5 Milliarden Abfragen in den letzten 365 Tagen mit einem Höchstwert von 14,1 Millionen Abfragen pro Tag (zum Vergleich: Google brauchte mehr als ein Jahr, um 2,5 Milliarden Abfragen zu erreichen, und DuckDuckGo mehr als 4 Jahre); 62 Millionen DAU; 10 Millionen Brave-Rewards-Nutzer haben sich für BAT entschieden; mehr als 2 Millionen Schöpfer wurden verifiziert und akzeptieren BAT-Token. Brave kündigte auch die Integration mit Filecoin (FIL, Marktkapitalisierung von 7 Milliarden USD) und weiteren vorgeladenen EVM-Chains an, die in die neue Brave-Wallet integriert sind, darunter Aurora, eine EVM auf dem NEAR-Protokoll.
  • Snap prüft Pläne, den Nutzern zu erlauben, nicht fungible Token auf seiner App zu präsentieren, berichtete die Financial Times.
  • Square Enix (9884 JP, Marktkapitalisierung von 6 Milliarden USD) wird dank seiner neuen Partnerschaft mit dem NFT-Ökosystem Enjin (ENJ, Marktkapitalisierung von 500 Millionen USD) Final-Fantasy-NFTs herausbringen, die im Jahr 2023 erscheinen werden. Im Rahmen der Partnerschaft wird Enjin eine digitale Kartensammlung zu Final Fantasy 7 auf dem Chain-übergreifenden Netzwerk Efinity, einer substratbasierten Polkadot-Parachain, herausbringen.
  • Revuto hat sein Produkt Revulution-NFTs mit einer limitierten Auflage von NFTs eingeführt, die lebenslange Abonnements für Netflix und Spotify bieten. Die Nutzer können ihre NFTs zum Verkauf anbieten, wenn sie das Abonnement nicht mehr nutzen wollen. Die Revulution-NFTs funktionieren über digitale Debitkarten, die von Revuto in Zusammenarbeit mit dem Fintech-Unternehmen Railsr (früher bekannt als Railsbank) bereitgestellt werden. Wenn der Nutzer beschließt, seinen NFT an einen anderen Nutzer zu verkaufen, wird die digitale Debitkarte deaktiviert und eine neue Karte für den neuen Inhaber erstellt. Wir sind der Ansicht, dass dieses Modell für eine breite Palette von Abonnementdiensten, einschließlich SAAS (Software as a Service) für Unternehmen, geeignet ist.
Metaversum: Titel mit der besten und schlechtesten Wertentwicklung
  Marktkapitalisierung 30 Tage 365 Tage
Chiliz 0,79 Mrd. $ 32.02% -48.49%
The Sandbox 1,71 Mrd. $ 26.07% 101.44%
Axie Infinity 1,51 Mrd. $ 21.53% -58.48%
Basic Attention Token 0,61 Mrd. $ 5.42% -31.79%
Gala 0,39 Mrd. $ -2.26% 122.49%
Audius 0,25 Mrd. $ -7.07% -68.97%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck Research.

Infrastruktur-Anwendungen

Der MVIS CryptoCompare Infrastructure Applications Leaders Index (MVIALE) verzeichnete im Juli einen Anstieg von 40%, nachdem er sich monatelang unterdurchschnittlich entwickelt hatte. Laut dem Umsatzbericht von Messari für das zweite Quartal 2022 ging der Umsatz von Web3 Infrastructure im zweiten Quartal trotz des sich verschärfenden Abschwungs nur um 10% gegenüber dem Vorjahr zurück. Dies deutet auf eine starke Nachfrage nach dezentralen Computing-, Indexierungs- und Skalierungslösungen hin.

Polygon (MATIC, Marktkapitalisierung von 9 Milliarden USD) übertraf mit einem Anstieg von 90% im Juli die Erwartungen. Am 20. Juli stellte Polygon zkEVM vor, eine Skalierungslösung, die die Zero-Knowledge(ZK)-Technologie nutzt, um Transaktionen schnell und kostengünstig zu verarbeiten. Diese Technologie bündelt Transaktionen und verwendet einen Zero-Knowledge-Proof (ZKP), um sie auf Ethereum zu validieren. Die Lösung ist stolz auf ihre EVM-Kompatibilität, die es Entwicklern ermöglicht, Ethereum-Smart-Contracts nahtlos auf zkEVM einzusetzen. Frühere Annahmen, darunter die von Vitalik Burterin, besagen, dass die Entwicklung eines leistungsfähigen und kompatiblen ZK-Rollups Jahre dauern würde. Das zkEVM-Release von Polygon hat einen wichtigen Durchbruch bei der Lösung des Ethereum-Layer-2 Skalierungsproblems gebracht.

Quant Network (QNT, Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden USD), ein weiterer bemerkenswerter Performer in der Kategorie Infrastruktur, stieg im Juli um 110%. Am 22. Juli veröffentlichte das Netzwerk ein Update für Overledger, ein Blockchain-agnostisches API-Gateway, das die Interoperabilität zwischen Unternehmen und Distributed-Ledger-Netzwerken ermöglicht. Dieses Update verbindet Overledger mit Hyperledger Fabric, einer unternehmenstauglichen Blockchain-Plattform, die sich für eine Vielzahl von Anwendungsfällen in der Industrie eignet, insbesondere im Bereich des Lieferkettenmanagements und der Finanzdienstleistungen. Seit 2021 arbeitet Quant Network mit Oracle zusammen, um die finanzielle Inklusion und die Digitalisierung in Lateinamerika mithilfe der Blockchain-Technologie voranzutreiben.

Ethereum Name Service (ENS, Marktkapitalisierung von 300 Millionen USD), ein dezentrales Domainnamenprotokoll, das Nutzern einen leicht lesbaren Namen im Ethereum-Netzwerk bietet, verzeichnete diesen Monat einen weiteren Anstieg der Domainregistrierungen und des Handels an den Sekundärmärkten. Auf den ENS-Smart Contract entfielen an den ersten Juli-Wochenenden bis zu 10% des gesamten Gasverbrauchs auf Ethereum. Angetrieben durch den hitzigen Ethereum-Domainmarkt, der am 5. Juli 23.000 registrierte Namen pro Tag erreichte, stiegen die Einnahmen aus dem ENS-Protokoll im Juli um 100%. In der Zwischenzeit hat die Bewertung des ENS-Tokens wahrscheinlich durch die Nachricht Auftrieb erhalten, dass der Konkurrent Unstoppable Domains gerade eine 65 Millionen USD schwere Serie A mit einer Bewertung von 1 Milliarde USD aufgenommen hat.

Infrastruktur: Titel mit der besten und schlechtesten Wertentwicklung
  Marktkapitalisierung 30 Tage 365 Tage
Quant Network 1,30 Mrd. $ 110.67% -21.34%
Polygon 7,56 Mrd. $ 90.01% -8.22%
Arweave 0,45 Mrd. $ 47.42% 19.55%
0x 0,29 Mrd. $ -4.21% -55.65%
Helium 1,12 Mrd. $ -4.47% -26.13%
Storj 0,25 Mrd. $ -6.78% -33.25%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

DeFi

Der MVIS CryptoCompare DeFi Leaders Index stieg im Juli um 58% und war damit der Sektor mit der mit Abstand besten Wertentwicklung, nachdem er im vergangenen Jahr eine erhebliche Unterperformance verbuchen musste.

Uniswap (UNI, Marktkapitalisierung von 7 Milliarden USD) war mit einem Anstieg von 90% im Monat der Star unter den Large-Cap-Werten. Uniswap ist die dominierende dezentrale Handelsplattform im Ethereum-Ökosystem mit einem Marktanteil von 50% bis 80% je nach Tag. Uniswap hat sich auf Layer 2 und andere EVM-kompatible Chains ausgeweitet und steuert nun beispielsweise den Großteil des DEX-Volumens auf Polygon. Seit der Einführung gingen jedoch alle UNI-Handelsgebühren an Liquiditätsgeber, während der Token nur für die Verwaltung verwendet werden konnte. Der Smart Contract selbst enthält eine „Gebührenumstellung“, die von Token-Inhabern aktiviert werden kann, um einen Teil der Einnahmen zu erhalten. Derzeit läuft ein Pilotversuch für diese Gebührenumstellung. Es wird darauf hingewiesen, dass Uniswap prozentual zum TVL (Total Value Locked) weitaus mehr Volumen aufweist als jede andere dezentrale Handelsplattform. Das bedeutet, dass selbst dann, wenn der Gebührenschalter auf 25% gestellt wird, die organischen effektiven Jahresrenditen bei Uniswap immer noch höher sein könnten als bei anderen dezentralen Handelsplattformen. Wir weisen auch auf die Möglichkeit hin, dass der Preis-Feed von Uniswap als Daten-„Orakel“ fungieren könnte, das andere DApps unterstützt. Dadurch werden Marktanteile von Chainlink (LINK, Marktkapitalisierung von 3,7 Milliarden USD) übernommen, das nach der Ankündigung seines Staking-Modells im Juni nur schwer in Schwung gekommen ist.

Aave (AAVE, Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden USD) war ein weiterer DeFi-Star in diesem Monat, der um 69% zulegte. Dies war darauf zurückzuführen, dass die Kreditvergabe wieder in Gang kam und Aave Companies der DAO die Einführung eines nativen, dezentralen, mit Sicherheiten unterlegten Stablecoisn GHO vorschlug, der an den USD gekoppelt ist. Wir haben wiederholt auf die starke Nachfrage der Investoren nach einem zensurresistenten Stablecoin hingewiesen, der in DeFi verwendet werden kann. Wir erwarten, dass die Krypto-Community einem Projekt, das von einem OG-Betreiber wie Aave verwaltet wird, eher positiv gegenüberstehen wird. In der Zwischenzeit kündigte der kleinere Stablecoin DEX Curve (CRV, Marktkapitalisierung von 749 Milliarden USD) ebenfalls einen dezentralen Stablecoin an, wodurch CRV im Laufe des Monats um 120% anstieg.

Zu guter Letzt weisen wir darauf hin, dass mit der Einführung von Sushi (SUSHI, Marktkapitalisierung von 192 Millionen USD) und der Brückenlösung Stargate (STG, Marktkapitalisierung von 50 Millionen USD), die erste echte dezentrale Omnichain-Handelsplattform nun live ist. Mit SushiXSwap können Nutzer von DAI auf Ethereum zu AAVE auf Polygon in einer Transaktion von der Quellchain wechseln, ohne die Sushi-Schnittstelle zu verlassen. Die Nutzer können die Gasgebühren für die Quell- und die Zielchain einmalig bezahlen und zusätzliche Guthaben für künftige Gasgebühren in der Zielchain bereitstellen - alles in einer Transaktion. Das Protokoll ist derzeit auf EVM-Chains beschränkt.

DeFi: Titel mit der besten und schlechtesten Wertentwicklung
  Marktkapitalisierung 30 Tage 365 Tage
Curve 0,75 Mrd. $ 104.95% -10.48%
Uniswap 6,65 Mrd. $ 76.31% -54.00%
yearn.finance 0,35 Mrd. $ 70.27% -69.10%
Serum 0,27 Mrd. $ 15.19% -71.54%
1 Zoll 0,43 Mrd. $ 8.09% -65.94%
Kava 0,44 Mrd. $ -0.07% -64.14%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

    Wachstum des Total Value Locked (TVL)
  DeFi-TVL (in Milliarden) 7 Tage 30 Tage 90 Tage 365 Tage
ETH $40.48 4.31% 28.33% -51.14% -39.51%
BSC $5.71 3.06% 15.39% -46.48% -56.69%
TRON $5.87 1.04% 51.91% 39.59% 134.25%
AVAX $2.55 -7.09% 8.02% -71.19% 1402.89%
SOL $2.06 -0.06% 13.53% -59.79% 82.51%
Sonstige $13.33 3.11% 25.22% -57.59% -31.88%
Größter Gewinner: Optimism $0.55 33.51% 104.80% 20.96% 572.34%
Größter Verlierer: Waves $0.40 -51.76% -53.58% -75.19% -43.93%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

Börsentoken

Die Token von Handelsplattformen stiegen in diesem Monat um 33%, angeführt von der insolventen Handelsplattform Celsius (CEL, Marktkapitalisierung von 275 Millionen USD), die um 60% zulegte, da der Wert der Sicherheiten stieg und Privatanleger an Abhebungen gehindert wurden. Dadurch hatte Celsius mehr Zeit, den Wert der verbleibenden Beteiligungen zu optimieren. Binance (BNB, Marktkapitalisierung von 47 Milliarden USD) stieg um 34%, da Binance den gebührenfreien Bitcoin-Handel einführte, im Gegensatz zu kleineren Plattformen wie Bitstamp, die Pläne ankündigten, eine monatliche „Inaktivitätsgebühr“ von 10 Euro für einige Nutzer zu erheben, bevor sie aufgrund der Empörung der Community einen Rückzieher machten. Insgesamt lagen Token von Handelsbörsen im Juli etwas zurück. Allerdings weisen Sie eine viel geringere Volatilität auf als alle anderen von uns beobachteten Sektoren, sodass die Kategorie unserer Meinung nach voller interessanter Möglichkeiten ist, darunter BNB und FTX (FTT, Marktkapitalisierung von 4 Milliarden USD).

Börsentoken: Titel mit der besten und schlechtesten Wertentwicklung
  Marktkapitalisierung 30 Tage 365 Tage
OKB 1,09 Mrd. $ 48.30% -0.45%
BNB 47,70 Mrd. $ 35.65% -6.14%
FTX-Token 4,19 Mrd. $ 25.26% -4.48%
Cronos 3,44 Mrd. $ 15.88% 9.28%
KuCoin 0,98 Mrd. $ -0.57% 5.84%
Huobi-Token 0,68 Mrd. $ -11.78% -59.66%

Quelle: Bloomberg, Messari, CryptoCompare, MVIS, VanEck, Stand: 29.07.2022.

    Durchschnittliche tägliche
Transaktionen
30-Tage-Veränderung Veränderung vom
Allzeit-Hoch
Smart Contract Eth  1,204,397 21.15% -20.27%
Binance
Smart Chain
 3,962,055 0.41% -75.64%
Cardano  73,147 2.67% -85.25%
Solana  36,190,000 4.60% -36.51%
Polkadot  8,558 -10.55% -97.66%
Tron  5,945,852 -1.49% -19.63%
DeFi Uniswap  1,825 38.15% -67.45%
Maker  486 3.62% -85.16%
Aave  1,217 14.27% -63.71%
Curve  2,412 179.17% -53.40%
Compound  657 -24.91% -82.08%

Quelle: Messari, DefiLlama, Bloomberg, Blockchain Explorers, VanEck Research, Stand: 29.07.2022.

Stand aller Daten: 29.7. Einmonatige Rückgaben beziehen sich auf den Zeitraum vom 30.6. bis 29.7.

Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf die zirkulierende Marktkapitalisierung.

Quellen: TheTie, Messari, Glassnode, IntoTheBlock, Dune Analytics, Santiment, DefiPrime, Defilama, Parsec, Bloomberg, Decrypt, Sanford C. Bernstein, TokenTerminal, Projekt-Twitter-Konten.

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