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ETF Moat

Entreprises disposant d’avantages concurrentiels à long terme

Découvrez la suite d’ETF Moat de VanEck

Les ETF reposent sur un concept simple : investir dans des entreprises présentant des avantages concurrentiels durables et se négociant normalement à des valorisations attrayantes. Au fil du temps, ces sociétés semblent bien placées pour générer des rendements supérieurs à ceux du marché plus vaste. La recherche prospective sur les actions de Morningstar transforme la philosophie Moat en une stratégie d’investissement réalisable. Cette stratégie est accessible par le biais de quatre ETF de VanEck et peut être envisagée dans le cadre d’une allocation en actions américaines ou mondiales.

ETF Moat : trouver des avantages concurrentiels durables

Les moats sont des avantages concurrentiels durables qui devraient permettre aux entreprises de repousser la concurrence et de maintenir leur rentabilité à l’avenir. Morningstar a identifié cinq sources d'avantages concurrentiels durables.

La philosophie sous-jacente à la stratégie de Moat

La philosophie d’investissement en Moat, selon les recherches sur les actions de Morningstar, associe sa notation économique des moats à son estimation prospective de la juste valeur.

Surperformance à long terme prouvée de l’ETF Moat

La philosophie d'investissement moat de Morningstar intégrée aux entreprises mondiales a traditionnellement généré des rendements excédentaires par rapport aux marchés larges d'actions mondiaux. Une sélection rigoureuse des titres constitue le principal moteur des rendements excédentaires depuis 2018 pour cette stratégie d'investissement de base à long terme.


Source : Morningstar :

L’application de la philosophie d’investissement des moat de Morningstar aux sociétés américaines a historiquement généré des rendements excédentaires par rapport aux marchés d’actions américains au sens large.

Source : Morningstar :

Actions américaines Wide Moat rigoureusement sélectionnées pour réduire le risque de durabilité à l’aide des données de Sustainalytics et générant historiquement une surperformance par rapport aux marchés boursiers américains en général.

Source : Morningstar :

Une approche ciblée de l’investissement en actions américaines à petite et moyenne capitalisation, basée sur un concept simple d’accès à des sociétés présentant des avantages concurrentiels à long terme et se négociant à des valorisations attrayantes.

Source : Morningstar :

Équipe d’analystes Morningstar

L’équipe de recherche sur les actions de Morningstar, composée de plus de 100 analystes, couvre plus de 1 500 sociétés dans le monde. Plus de 200 managers d’actifs et 75 000 conseillers financiers s’appuient sur les recherches de Morningstar. Tous les analystes d’actions de Morningstar suivent une méthodologie de recherche unique et cohérente.

Analyse fondamentale

L’analyste effectue des recherches sur les entreprises et les secteurs d’activité, ce qui peut comprendre l’analyse des états financiers, des visites de salons professionnels, des rapports sur les secteurs d’activité, des visites de sites et des conférences téléphoniques.

Évaluation de l’avantage économique

L’analyste évalue la force de l’avantage concurrentiel de l’entreprise, ou moat, en lui attribuant une note : aucun, étroit ou large.

Évaluation de l’entreprise

L’analyste tient compte des résultats financiers passés, de la position concurrentielle et des perspectives futures pour prévoir les flux de trésorerie de l’entreprise. Les hypothèses sont introduites dans un modèle propriétaire d’actualisation des flux de trésorerie.

Estimation de la juste valeur

En utilisant le modèle de flux de trésorerie actualisés propre à Morningstar, l’analyste élabore une estimation de la juste valeur, qui représente la valeur intrinsèque de cette société.

Principaux facteurs de risques d'ETF Moat

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La valeur des ETF détenus par les fonds peut baisser de manière soudaine et imprévisible en raison des conditions générales du marché et de l’économie sur les marchés sur lesquels les émetteurs ou les titres détenus par les fonds sont actifs. Pour plus d’informations sur les risques, veuillez consulter la section « Facteurs de risques » du prospectus du Fonds concerné, disponible sur www.vaneck.com.
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Le Fonds peut investir un pourcentage relativement élevé de ses actifs dans un plus petit nombre d’émetteurs, ou peut investir une plus grande proportion de ses actifs dans un seul émetteur, conformément aux exigences des restrictions d’investissement des OPCVM. Les gains et les pertes réalisés sur un seul investissement peuvent par conséquent avoir un impact plus important sur la valeur liquidative du Fonds et peuvent rendre le Fonds plus volatil que des fonds plus diversifiés. Pour plus d’informations sur les risques, veuillez consulter la section « Facteurs de risques » du prospectus du Fonds concerné, disponible sur www.vaneck.com.
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Comme la totalité ou une partie du Fonds est investie dans des titres libellés en monnaies étrangères, l'exposition du Fonds aux monnaies étrangères et à la fluctuation de leur valeur par rapport à la monnaie de référence peut freiner les rendements du Fonds, et la valeur de certaines monnaies peut subir de très fortes fluctuations. Pour plus d’informations sur les risques, veuillez consulter la section « Facteurs de risques » du prospectus du Fonds concerné, disponible sur www.vaneck.com.
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