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ETF Or

Pour briller aussi bien en période de crise que d’abondance

Les ETFs sur les sociétés minières aurifères permettent d’accéder de manière diversifiée à une large sélection de sociétés minières de premier plan dans le secteur de l’or et de l’argent. Cette couverture historique de l’inflation a fait ses preuves et représente une valeur refuge pour les investisseurs en période de turbulences. Possibilité de choisir entre des entreprises plus matures ou plus jeunes.

Nous proposons deux types d'ETF Or

Nos ETFs Gold Miners et Junior Gold Miners proposent plusieurs modes d’investissement. Alors que la première catégorie assure une exposition aux sociétés minières aurifères établies, la seconde catégorie offre une plus grande exposition aux nouvelles explorations et une plus grande sensibilité au prix de l’or.

Un ETF Or peut-il être une valeur refuge pour les investisseurs ?

L’or a traditionnellement constitué la protection ultime contre les chutes des marchés boursiers et les événements improbables de ces 50 dernières années. Au cours des six grands krachs boursiers de cette période, le prix de l’or a augmenté ou est resté assez stable. 

Réserve de valeur

L'or est une réserve de valeur depuis des milliers d'années, y compris au cours du siècle dernier. L’inflation a diminué la valeur du dollar américain, la devise de réserve mondiale, de 96 % depuis 1913, mais la valeur de l’or n’a cessé de croître jusqu’à aujourd’hui.

Source : Bloomberg, la Banque fédérale de réserve de St. Louis, VanEck. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

L’or a servi de valeur refuge dans le passé

Les 5 plus importantes baisses des valeurs de titres depuis 1970

Notez que les sociétés minières aurifères sont des actions et que les baisses de valeur de titres ont eu une incidence très marquée sur elles par le passé.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Source : Analyse VanEck fondée sur les données de Bloomberg. Données pour la période 01/01/1970 - 21/11/2022. Les titres sont représentés par l’indice MSCI World Net Total Return USD. Or en fonction de l’indice LBMA Gold Price PM USD Index.

L'or a servi de protection contre l'inflation dans le passé

L’or a progressé au même rythme que les taux réels (inversés), qui reflètent les attentes en matière d’inflation.

Prix de l’or et taux réels

Source : Bloomberg, la Banque fédérale de réserve de St. Louis, VanEck. Données pour la période 1/1/1982 – 1/3/2024. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

L’or présente traditionnellement une corrélation limitée avec d’autres catégories d’actifs, ce qui renforce sa fonction de diversification au sein d’un portefeuille.


Corrélation entre l’or et les autres catégories d’actifs

Source : Conseil mondial de l’or.

L’or est représenté par l’indice LBMA Gold Price PM USD, les actions américaines par l’indice MSCI US Total Return, les actions des marchés émergents par l’indice MSCI EM Total Return, les matières premières par l’indice Bloomberg Commodities Total Return, les actions des marchés développés hors États-Unis par l’indice MSCI World ex US Total Return, le marché obligataire américain par l’indice Bloomberg Barclays US Bond Aggregate, les obligations d’État mondiales hors États-Unis par l’indice Bloomberg Barclays Global Treasury ex US.

Corrélation calculée sur les rendements hebdomadaires du 28/03/2014 au 31/03/2024.

Possibilité d’investissement dans un ETF Or

En investissant dans un ETF Or, les investisseurs peuvent bénéficier du potentiel de croissance des sociétés minières aurifères. Cela est dû à de nouvelles explorations et découvertes d’or ainsi qu’à une demande diversifiée et stable. L’or se caractérise en effet par plusieurs sources de demande diversifiées qui se sont avérées résistantes dans le temps.

La demande d’or a toujours été diversifiée et résistante. L’or est en effet largement utilisé dans la bijouterie et les appareils technologiques, et il est souvent détenu comme réserve par les banques centrales du monde entier. En outre, de nombreux investisseurs le considèrent comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation pour leurs portefeuilles, ce qui justifie clairement l’investissement dans ce métal précieux. Tous ces cas d’utilisation soulignent la solidité de la demande d’or, et un ETF Or est conçu pour en tirer profit.


La demande diversifiée d’or

Source : Conseil mondial de l’or, demande mesurée en tonnes.

Les facteurs fondamentaux sont à la hausse pour l'or

La production d’or a atteint un plateau et les nouveaux gisements découverts pourraient entraîner une hausse significative des prix pour les sociétés minières aurifères.

Source : S&P Global Market Intelligence. Données en date d’avril 2022.

Une reprise potentielle des budgets d’exploration et de nouvelles découvertes d’or pourrait servir de catalyseur à une évolution positive du prix des sociétés minières aurifères.

L’ETF Or permet d’accéder au meilleur des deux mondes

L’ETF Or offre une exposition aux principales sociétés minières d’or et d’argent du monde sans détenir directement le métal précieux. Les rendements boursiers sont corrélés aux prix de l’or et de l’argent, mais ils présentent également les avantages suivants.

Principaux Facteurs de Risque

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Le Gold Miners Fund sera sensible à l’évolution de la situation générale des sociétés minières d’or et d’argent, et sa performance en dépendra dans une large mesure.

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Les titres des petites entreprises peuvent être plus volatils et moins liquides que ceux des grandes sociétés. Comparées à de grandes entreprises, les petites entreprises possèdent parfois un historique d’activité plus récent, elles peuvent disposer de moyens financiers moins importants, être moins résistantes à la concurrence, avoir une gamme de produits moins diversifiée et être plus sensibles aux pressions du marché. Le marché d’échange de leurs titres est parfois plus restreint. C’est l’un des facteurs dont il faut tenir compte avant d’investir dans un ETF de sociétés minières aurifères.

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Les sociétés engagées dans la production et la distribution de matériaux de base peuvent être affectées négativement par des changements dans les événements mondiaux, les conditions politiques et économiques, les économies d’énergie, les politiques environnementales, la volatilité des prix des matières premières, les changements dans les taux de change, l’imposition de contrôles à l’importation, l’augmentation de la concurrence, l’épuisement des ressources et les relations de travail.

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La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent, et donc la valeur et les revenus des actions, peuvent varier à la baisse comme à la hausse et un investisseur peut ne pas récupérer le montant investi. L’exposition de l’ETF repose sur la performance des titres de l’indice qui, à son tour, est exposé aux mouvements généraux du marché (aussi bien négatifs que positifs). Les prix des titres d’un ETF de sociétés minières aurifères sont soumis aux risques inhérents à l’investissement sur le marché des valeurs mobilières, y compris la conjoncture économique générale et les baisses soudaines et imprévisibles de la valeur.

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