La VL, pour « valeur liquidative », est l'une des principales mesures utilisées pour analyser le profil d’un fonds.
Qu'est-ce que la VL exactement ?
Ce chiffre est obtenu en divisant les actifs du fonds par le nombre d’actions en circulation. Il représente donc la valeur officielle d’une action du fonds, compte tenu des actifs qu’il détient à ce moment-là. Sa valeur tend à varier en fonction de la valeur des actifs. La VL peut être calculée sur une base journalière ou même sur des intervalles de temps plus courts : On parle dans ce cas de valeur liquidative intrajournalière (VLi). C’est toutefois la VL qui joue le rôle de valeur comptable officielle du fonds.
VL et cours de l’action de l’ETF
Bien que la valeur liquidative et le prix de l’action de l’ETF soient généralement très proches, ils peuvent différer de temps à autre. En fonction des fluctuations de la demande, le prix des actions de l’ETF peut différer de la valeur officielle des actions du fonds. Lorsque la demande est très forte, les actions de l’ETF peuvent en effet être échangées à un prix supérieur à la VL ou avec une prime. Dans le cas contraire, on parle de décote. Acheter avec une prime revient à payer davantage que la valeur officielle de l'action.