SFDR : Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Le SFDR est un ensemble de cadres décrivant l’intégration de critères ESG au niveau de l’entreprise et du produit, évaluant les résultats du processus d’investissement sur une échelle de durabilité.
Le SFDR en détail
Le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers n'est que l'une des composantes d’un ensemble beaucoup plus vaste d'instruments adoptés par la Commission européenne en 2018, dont font également partie le règlement établissant la taxonomie de l'UE (TR) et la directive concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID 2).
En particulier, deux niveaux différents pour le SFDR ont été prévus, le second ayant lieu en janvier 2023.
Calendrier de mise en œuvre
Source : J.P. Morgan Asset management, le SFDR décrypté, 2022.
Objectif du SFDR
Le SFDR vise à réorienter les flux vers des solutions d’investissement plus durables et, dans le même temps, à améliorer la transparence de la durabilité des produits et des institutions financières. Ce deuxième objectif vise ce que l’on appelle l'« écoblanchiment ».
Qu’est-ce que l’écoblanchiment ? Ce terme est couramment utilisé pour désigner les fausses déclarations d’une organisation concernant l’impact positif qu’elle a sur l’environnement. Bien que ces affirmations puissent contenir des éléments de vérité, elles ont souvent induit en erreur les investisseurs et les autres parties prenantes.
La réglementation SFDR oblige les acteurs du marché à divulguer les facteurs ESG et les caractéristiques de durabilité des produits financiers tels que les ETF. Il aide ainsi les investisseurs à déterminer le profil de durabilité et le risque d’un fonds, et leur permet de mieux comparer les différentes solutions d’investissement au regard des facteurs ESG.
Classification
En vertu du SFDR, les fonds UCITS peuvent être classés dans l’une des catégories suivantes :1 :
1 Source : Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 relatif aux informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.
Et quid des évolutions à venir ?
L’intérêt et la demande des investisseurs pour des solutions d’investissement durable devraient continuer à augmenter dans les années à venir. En conséquence, le règlement de l’UE entraînera probablement l’adoption de nouvelles législations et de nouvelles informations ESG seront rendues obligatoires pour les gestionnaires d'actifs et les autres acteurs du marché.